فرایند تخصیص در قراردادهای آپشن

قراردادهای اختیار معامله اعمال‌شده به نسبت تعداد موقعیت‌های باز فروش، بین دارندگان آن تسهیم می‌گردد.

فرض کنید فروشندگان کل قراردادهای فروش موجود = 2000 قرارداد (هر قرارداد 100 سهم)

خریداران درخواست کننده اعمال:

• آقای الف: 2500 قرارداد
• خانم ب: 1000 قرارداد
• آقای ج: 500 قرارداد

مجموع درخواست‌های اعمال = 4000 قرارداد

نسبت تخصیص = تعداد قراردادهای موجود / کل درخواست‌های اعمال [ 2000 / 4000 = 50% ]

سهم هر خریدار:

• آقای الف: درخواست اعمال: 2500 قرارداد، سهم از تخصیص: 2500 × 50% = 1250 قرارداد، دریافت سهام: 1250 × 100 = 125,000 سهم
• خانم ب: درخواست اعمال: 1000 قرارداد، سهم از تخصیص: 1000 × 50% = 500 قرارداد، دریافت سهام: 500 × 100 = 50,000 سهم
• آقای ج: درخواست اعمال: 500 قرارداد، سهم از تخصیص: 500 × 50% = 250 قرارداد، دریافت سهام: 250 × 100 = 25,000 سهم

برای باقیمانده درخواست‌های اعمال که امکان تخصیص نداشته، باید تسویه نقدی انجام شود.

قراردادهای اختیار معامله اعمال شده بصورت تصادفی به دارندگان موقعیت باز فروش تخصیص می‌یابد. به طور مثال اگر 5 فروشنده داشته باشیم، سیستم به صورت تصادفی تعیین می‌کند که کدام فروشنده باید به تعهدات عمل کند. این روش مثل قرعه‌کشی عمل می‌کند و هر فروشنده شانس برابری برای انتخاب شدن دارد.

سابقه معاملاتی قرارداد اختیار معامله اعمال‌شده پیمایش شده و قرارداد اعمال شده به ناشر آن قرارداد تخصیص می‌یابد. بر فرض مثال شما یک قرارداد از آقای الف خریداری کرده‌اید، در زمان اعمال، سیستم تلاش می‌کند همان فروشنده اصلی (آقای الف) را برای تعهدات پیدا کند. این روش شبیه پیدا کردن سرنخ در یک زنجیره معاملات است.