تأثیرات افزایش سرمایه بر قرادادهای اختیار معامله
توقف و بازگشایی نماد معاملاتی قراردادهای اختیار معامله به طور همزمان با توقف و بازگشایی دارایی پایه در بازار نقد و به یک روش انجام میشود.
پس از افزایش سرمایه قیمت اعمال و اندازه قراردادهای اختیار معامله تعدیل میشود.
در این صورت، پیش از بازگشایی نماد معاملاتی قراردادهای اختیار معامله، تغییرات لازم را به شرح زیر انجام میشود
| 1 | قیمت تئوریک سهم |
قیمت جدید هر سهم
=
قیمت پایانی هر سهم پیش از افزایش سرمایه
1 + A
A
=
درصد افزایش سرمایه
100
این فرمول برای محاسبه قیمت تئوریک سهم پس از بازگشایی استفاده میشود
|
| 2 | قیمت اعمال تعدیل شده |
=
قیمت اعمال
×
قیمت نظری سهم پایه پس از اقدام شرکتی
قیمت پایانی سهم پایه در آخرین روز قبل از موثر شدن اقدام شرکتی
|
| 3 | تعدیل اندازه قرارداد بر اساس قیمت اعمال |
=
اندازه قرارداد
×
قیمت اعمال اولیه
قیمت اعمال تعدیل شده
|
| 4 | تعدیل اندازه قرارداد بر اساس قیمت سهم |
=
اندازه قرارداد قبلی
×
قیمت سهم قبل از افزایش سرمایه
قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه
|
نکته
- اگر اندازه قرارداد تعدیل شده شامل جزء اعشاری باشد، عدد حاصل به نزدیکترین عدد صحیح گرد میشود.
- پس از اقدام شرکتی و قبل از بازگشایی نماد معاملاتی قرارداد اختیار معامله، تغییرات از طریق سایت رسمی بورس به اطلاع عموم میرسد.
تأثیرات تقسیم سود نقدی
تصویب تقسیم سود سهم پایه منجر به تعدیل قیمت سهام و قیمت اعمال قراردادهای اختیار معامله ی ان نماد میشود. در این صورت، بورس پیش از بازگشایی نماد معاملاتی تغییرات لازم را در قراردادهای اختیار معامله ان نماد به شرح زیر انجام میدهد:
برای روشن شدن مطلب سهمی رو در نظر بگیرید که در تاریخ مشخصی طی برگزاری مجمع عمومی سالیانه سود مشخصی را بین سهامداران تقسیم نموده است. و در تاریخ دیگری در مجمع فوق العاده درصد افزایش سرمایه خود را اعلام نموده است. با توجه به مشخصات ذکر شده قیمت های اعمال تعدیل شده و اندازه قرارداد تعدیل شده رو محاسبه میکنیم
اطلاعات اولیه سهم
- 📅 تاریخ مجمع عمومی عادی سالیانه: 1402/08/15
- 💰 سود نقدی مصوب: 82 تومان
- 📅 تاریخ مجمع فوقالعاده: 1402/09/20
- 📈 درصد افزایش سرمایه: 150%
- 💎 قیمت پایانی قبل از بسته شدن: 813 تومان
- 🎯 قیمت اعمال اولیه: 1000 تومان
- 📊 اندازه قرارداد اولیه: 1000 سهم
مراحل محاسبه
| مرحله | فرمول | محاسبه | نتیجه |
|---|---|---|---|
| 1. تعدیل قیمت اعمال بعد از تقسیم سود | قیمت اعمال - سود تقسیمی مصوب مجمع | 1000 - 82 | 918 تومان |
| 2. محاسبه قیمت تئوریک | قیمت پایانی ÷ (1 + درصد افزایش سرمایه/100) | 813 ÷ (1 + 150/100) | 325.2 تومان |
| 3. قیمت اعمال تعدیل شده نهایی | قیمت اعمال × (قیمت نظری سهم پایه ÷ قیمت پایانی سهم پایه) | 918 × (325.2 ÷ 813) | 367.2 تومان |
| 4. اندازه قرارداد تعدیل شده | اندازه قرارداد × (قیمت سهم قبل ÷ قیمت سهم بعد) | 1000 × (813 ÷ 325.2) | 2,500 سهم |
| فرمول ساده شده: اندازه قرارداد × (1 + درصد افزایش سرمایه) | 1000 × (1 + 150%) = 1000 × 2.5 | 2,500 سهم |
مقالات مرتبط
دیدگاهها و پرسشها
نظرات کاربران
پرویز قربانی
سلام در همزمانی مجمع افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی ، ابتدا کدامیک انجام خواهد شد ؟
احمد ریاضی
با درود و احترام هنگام افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی ، آیا تعدیل قیمت اعمال و اندازه قرارداد همزمان با بازگشایی نماد دارایی پایه و پس از مجمع انجام می شود ؟ یا بخشی از آن مانند تخصیص سهام جایزه منوط به ثبت افزایش سرمایه میباشد ؟
ساسان
با سلام. امروز ضخودها همراه با خودرو باز شدند. آیا باید تعداد ضخودها در پرتفوی کسانی که از قبل ضخود داشتند متناسب با افزایش سرمایه افزایش پیدا می کرد؟ در پرتفوی من تعداد ضخودها با قبل از افزایش سرمایه برابر بود. آیا این درست هست؟
نوید
پاسخسلام خیر تعداد قراردادها تغییر نمیکند بلکه تعداد سهم های موجود در هر قرارداد تغییر میکند در ابتدا هر قرارداد برای 1000 سهم است ولی در صورت افزایش سرمایه این عدد افزایش پیدا میکند
علی
سلام...من خرید اختیار خرید خودرو را در تاریخ 6فروردین ماه اعمال کردم و در پرتفو اعمال شده است.با توجه به اینکه نماد پایه خودرو در تاریخ 28 اسفند و قبل از اعمال اختیار خرید افزایش سرمایه داده است و همپنان نماد بسته است،آیا سهام من هم شامل افزایش سرمایه می شود؟
محمدرضا ناطق
باسلام. فردا سهم خودرو برای افزایش سرمایه بیش از 900 درصدی بسته میشه. حدودا 2 3 ماه بسته خواهد بود. تکلیف اختیار خریدی که موعدش 6 فروردین هست چی میشه؟؟؟
مجید
با سلام خواهش میکنم دقیق توضیح بدید ممنون . بنده اختیار خرید خودرو دارم با تاریخ اعمال 6 فروردین.خالا خودرو 28 اسفند بسته میشه. بعد بازگشایی خودرو مثلا در اردیبهشت این قراردادم همون روز باز میشه؟ میتونم قرارداد رو ببندم یا باید اعمال کنم.ممنونم
حمید محمدصادق
آیا درصدافزایش سرمایه سهم پایه،در قراردادهای خریداری شده، لحاظ خواهد شد؟
مجید
اگر افزایش سرمایه بانک صادرات طول بکشد و از تاریخ سررسید اختیار خرید ضصاد 1158 بنده بگذرد تکلیف چیست آیا به زمان سررسیدها اضافه میگردد یا بنده قبلش باید تسویه نقدی کنم
سیاوش
سلام.فرضا من ازافزایش سرمایه و سود نقدی خبرندارم یاحواسم نیس.ایا این افزایش سرمایه ها باعث خراب شدن محاسبات اهرم وسود دهی من خواهد شد یا اینکه فقط تعداد و قیمت پریومم تغیر میکنه؟
کامران
با سلام بنده کل فیلم را دیدم و مطالب را خواندم یک سوال مهم دارم اون برآورد تعدیلی که روی حجم اختیار و نرخ اعمال داشتید شامل مبلغ پرمیوم هم می شه؟ یعنی آیا متناسب نرخ پرمیوم هم تعدیل می شه ؟ چون اگر نشه که همه چیز زیر سوال می ره از طرفی نرخ پرمیوم هر کس می تونه متفاوت باشه !با تشکر
صمد
سلام اگه سهم افزایش سرمایه از محل آورده سهامداران(حق تقدم) داشته باشه، تعداد اختیارهایی که قبلا خریدیم چی میشه؟
محسن
سلام ،آیا تقسیم سود مجامع در سهام پایه به عنوان یک ریسک در آپشن آن سهم است ،که باید در زمان خرید در نظر گرفته شود یا با تعدیل خودکار قیمت اعمال این ریسک در حد صفر خواهد شد
منصور
سلام وقت بخیر! در زمان اعمال سود و افزایش سرمایه برای نماد پایه، کدوم اول در آپشن اول اثر میگذاره و یا هم زمان اتفاق میفته؟
حسین
سلام اختیارخریدسهمی خریداری شده بعدازمدتی سهم پایه سودتقسیم میکند وقیمت سهم تعدیل میشود.در قیمت خرید اختیارخرید چه اتفاقی می افتد(ازنظرقیمت)