این راهنما نشان میدهد چطور استراتژی آمادهٔ شورت گاتس را در دیدهبان آپشنباز فعال کنید، خروجی ستون را بخوانید و فیلترهایش را طوری تنظیم کنید که فقط ترکیبهای قابلاجرا بمانند.
مفهوم استراتژی: استراتژی گاتس (Guts) · شورت استرانگل (Short Strangle) · فهرست کامل: استراتژیهای آمادهٔ دیدهبان.
در یک نگاه
- جهتگیری: خنثی — با دو پای فروختهشدهٔ در سود (ITM).
- ترتیب اعمالها: اعمال کال زیر قیمت روز، اعمال پوت بالای آن.
- سقف سود: محدود؛ مابهالتفاوت پریمیوم دریافتی و فاصلهٔ دو اعمال — و در تمام ناحیهٔ میانی ثابت.
- سقف زیان: ندارد — در هر دو جهت باز است.
- تفاوت با شورت استرانگل: سود شما به بیحرکت ماندن دقیق قیمت وابسته نیست؛ تا وقتی پایه داخل دو اعمال بماند سود یکسان است.
افزودن به دیدهبان
- به دیدهبان آپشن بروید، یا از طریق میزکار باکس دیدهبان اضافه کنید.
- در نوار ابزار بالای جدول را بزنید.
- از فهرست، شورت گاتس را انتخاب کنید. در پنل راست، توضیح استراتژی، نمونهٔ خروجی و متن تنظیمات را میبینید — نمونه با دادهٔ ثابت ساخته شده و حتی وقتی بازار بسته است هم نمایش داده میشود.
- دکمهٔ افزودن به فرمولهای من را بزنید تا ستون به دیدهبان اضافه شود.
- برای تنظیم فیلترها روی در سرستون کلیک کنید.
اگر آیکون کنار نام استراتژی را ببینید، شما را به همین صفحه میآورد. پیل کنار نام هم شمارهٔ نسخهٔ استراتژی است؛ وقتی نسخهٔ جدیدی منتشر شود، در فهرست فرمولهای شما نشاندار میشود و میتوانید با حفظ تنظیمات خودتان بروزرسانی کنید.
ساختار موقعیت
- فروش اختیار خرید ITM با اعمال پایینتر از قیمت روز (سرخط خرید)
- فروش اختیار فروش ITM با اعمال بالاتر از قیمت روز، همان سررسید (سرخط خرید)
محاسبه روی ردیفهای اختیار خرید انجام میشود؛ اگر ستون را روی یک ردیف اختیار فروش ببینید، پیام «این استراتژی در اختیار خرید محاسبه میشود» نمایش داده میشود.
اصلاح نسخهٔ ۲٫۲: در نسخههای پیشین، شرط جفتسازی پایهها برعکس بود و کال را فقط با پوتِ کماعمالتر جفت میکرد — یعنی هندسهٔ استرانگل، نه گاتس. با آن اشتباه، فیلتر «هر دو ITM» هیچوقت نمیتوانست نتیجه بدهد. از نسخهٔ ۲٫۲ شرط و همچنین محدودههای قیمتی و برچسبهایشان اصلاح شدهاند. اگر این ستون را از قبل دارید، بروزرسانی را اعمال کنید تا خروجی درست ببینید.
خواندن ستون
خروجی این ستون دقیقاً همان چیزی است که در «نمونهٔ خروجی» پنجرهٔ استراتژی میبینید:
| در ستون | یعنی | توضیح |
|---|---|---|
طهرم… | پای دوم (اختیار فروش ITM) | نماد اختیار فروشی با اعمال بالاتر از قیمت روز که کنار کال ITM فروخته میشود. |
💰 …% | نرخ بازدهی ماهانه | مابهالتفاوت پریمیوم دریافتی و فاصلهٔ دو اعمال، نسبت به وجه تضمین دو پا و بهصورت ماهانه. |
📍 +…% | موقعیت فعلی (ماهانه) | بازده ماهانه اگر پایه تا سررسید همینجا بماند. |
【 put ↓ … | call ↑ … 】 | فاصله تا دو سربهسر | پایه چند درصد فاصله دارد تا از مرز زیان سمت پوت یا سمت کال عبور کند. |
2️⃣ اعمال پوت … 3️⃣ اعمال کال | ناحیهٔ سود ثابت | تا وقتی پایه بین دو اعمال بماند، سود موقعیت ثابت و برابر حداکثر است — ویژگی گاتس در برابر استرانگل. |
با کلیک روی آیکون نمودار در خروجی، موقعیت بهصورت آماده در نمودار سود و زیان استراتژی ساخته میشود تا منحنی، نقاط سربهسر و یونانیها را ببینید.
تنظیمات و فیلترها
در تب محاسبات، بازده ماهیانه یا سالانه (YTM)، کارمزد معامله و کارمزد اعمال را تعیین میکنید. چون هر دو پا در سود هستند و در سررسید اعمال میشوند، کارمزد اعمال را روشن بگذارید وگرنه بازده خوشبینانه دیده میشود.
در تب نمایش میتوانید اطلاعات سود و زیان، فاصله تا نقاط سربهسری، نوار گرافیکی موقعیت فعلی و نمودار استراتژی را روشن/خاموش کنید.
فیلترهایی که واقعاً به کار میآیند
- وضعیت مالی پایهها → «هر دو ITM»: همان تعریف دقیق گاتس (قیمت روز بین دو اعمال). اگر فقط ساختارهای اصیل را میخواهید، همین را انتخاب کنید.
- حداقل سود (درصد): برای اینکه بابت ریسک نامحدود، حاشیهٔ بیمعنی نگیرید.
- فاصله تا سربهسری: پهنای واقعی حاشیهٔ امن شما؛ آن را با نوسان تاریخی پایه بسنجید.
- حداقل ارزش معاملات کال و پوت: در موقعیتهای فروختهشده، امکان بستن مهمتر از باز کردن است.
دو کلید عمومی هم هست: «فیلتر در نمایش خروجی» فقط ردیفهای مطابق فیلتر را در ستون نگه میدارد، و «فیلتر جستجوی اصلی» ستون را به یک فیلتر واقعی روی کل جدول تبدیل میکند.
اشتباههای رایج
- عوضی گرفتن ترتیب اعمالها. اگر اعمال کال را بالای قیمت بگذارید، در واقع شورت استرانگل ساختهاید نه شورت گاتس.
- نادیده گرفتن سنگینی وجه تضمین. دو پای ITM فروختهشده وجه تضمین قابلتوجهی میگیرند و در حرکتهای میانراه مطالبهٔ وجه تضمین میآید. ببینید: وجه تضمین.
- آماده نبودن برای تحویل. با هر دو پای در سود، احتمال اعمال بالاست؛ باید تا سررسید هم نقدینگی و هم سهم را برای هر دو طرف در نظر بگیرید.
- تفسیر «سود ثابت» بهعنوان «کمریسک». ثابت بودن سود در ناحیهٔ میانی هیچ ربطی به نامحدود بودن زیان بیرون از آن ندارد.