ارزش خالص دارایی یا NAV (Net Asset Value) معیاری کلیدی برای ارزیابی عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری است. این شاخص نشاندهنده ارزش واقعی هر واحد سرمایهگذاری در صندوق است که از تفاوت کل داراییها و بدهیهای صندوق محاسبه میشود.
تشبیه ساده NAV
ارزش خالص دارایی یا NAV، مانند دماسنجی است که دمای واقعی یک صندوق سرمایهگذاری را نشان میدهد.
تصور کنید شما به عنوان سرمایهگذار، مالک بخشی از یک باغ بزرگ هستید که در آن انواع مختلف درختان میوه (سهام شرکتهای مختلف) کاشته شده است. ارزش سهم شما در این باغ هر روز میتواند تغییر کند - گاهی به دلیل تغییر قیمت میوهها در بازار، گاهی به خاطر برداشت محصول (سود سهام)، و گاهی به دلیل هزینههای نگهداری باغ (هزینههای مدیریتی صندوق).
مدیر صندوق مانند حسابدار عمل میکند. او پس از پایان معاملات، ارزش تک تک داراییهای صندوق را جمع میزند، از هزینهها و بدهیها کم میکند و در نهایت این عدد را بین تمام شریکان (دارندگان واحدهای صندوق) تقسیم میکند.
این عدد نهایی، همان NAV است که نشان میدهد هر واحد سرمایهگذاری دقیقاً چقدر میارزد.
NAV صدور (خرید)
قیمت خرید واحدهای صندوق کمی بالاتر از NAV اصلی است - درست مثل اینکه شما بخواهید سهمی از باغ را بخرید و باید هزینهای بابت کارمزد و خدمات بپردازید.
NAV ابطال (فروش)
وقتی میخواهید واحدهای خود را بفروشید، مبلغی کمتر از NAV اصلی دریافت میکنید - مثل وقتی که میخواهید سهم خود از باغ را بفروشید و باید هزینههای اداری را پرداخت کنید.