این راهنما نشان میدهد چطور استراتژی آمادهٔ لانگ استرانگل را در دیدهبان آپشنباز فعال کنید، خروجی ستون را بخوانید و فیلترهایش را طوری تنظیم کنید که فقط ترکیبهای قابلاجرا بمانند.
مفهوم استراتژی: لانگ استرانگل (Long Strangle) · استرادل خرید (Long Straddle) · فهرست کامل: استراتژیهای آمادهٔ دیدهبان.
در یک نگاه
- جهتگیری: بیجهت / نوسانی — نسخهٔ ارزانتر لانگ استرادل.
- سقف زیان: محدود و برابر مجموع پریمیوم دو پا.
- سقف سود: ندارد.
- بدترین حالت: قیمت در سررسید هر جایی بین دو اعمال بنشیند — ناحیهٔ زیان پهنتر از استرادل است.
- تصمیم اصلی: فاصلهٔ دو اعمال — نزدیکتر گرانتر و محتملتر، دورتر ارزانتر و نیازمند جهش.
افزودن به دیدهبان
- به دیدهبان آپشن بروید، یا از طریق میزکار باکس دیدهبان اضافه کنید.
- در نوار ابزار بالای جدول را بزنید.
- از فهرست، لانگ استرانگل را انتخاب کنید. در پنل راست، توضیح استراتژی، نمونهٔ خروجی و متن تنظیمات را میبینید — نمونه با دادهٔ ثابت ساخته شده و حتی وقتی بازار بسته است هم نمایش داده میشود.
- دکمهٔ افزودن به فرمولهای من را بزنید تا ستون به دیدهبان اضافه شود.
- برای تنظیم فیلترها روی در سرستون کلیک کنید.
اگر آیکون کنار نام استراتژی را ببینید، شما را به همین صفحه میآورد. پیل کنار نام هم شمارهٔ نسخهٔ استراتژی است؛ وقتی نسخهٔ جدیدی منتشر شود، در فهرست فرمولهای شما نشاندار میشود و میتوانید با حفظ تنظیمات خودتان بروزرسانی کنید.
ساختار موقعیت
- خرید اختیار خرید با اعمال بالاتر از قیمت روز (سرخط فروش)
- خرید اختیار فروش با اعمال پایینتر از قیمت روز، همان سررسید (سرخط فروش)
محاسبه روی ردیفهای اختیار خرید انجام میشود؛ اگر ستون را روی یک ردیف اختیار فروش ببینید، پیام «این استراتژی در اختیار خرید محاسبه میشود» نمایش داده میشود.
اسکنر برای هر ردیف کال، همهٔ پوتهای کماعمالترِ همان سررسید را بهعنوان پای دوم امتحان میکند، پس یک نماد میتواند چند ترکیب تولید کند.
خواندن ستون
خروجی این ستون دقیقاً همان چیزی است که در «نمونهٔ خروجی» پنجرهٔ استراتژی میبینید:
| در ستون | یعنی | توضیح |
|---|---|---|
طهرم… | پای دوم (اختیار فروش) | نماد اختیار فروشی با قیمت اعمال پایینتر که کنار کال خریده میشود. |
💵 … | هزینه پرداختی | مجموع پریمیوم دو پا — و حداکثر زیان موقعیت. |
📍 …% | موقعیت فعلی (ماهیانه) | بازده ماهانه اگر پایه تا سررسید همینجا بماند. برای استرانگلِ تازهباز و پایهٔ بیحرکت، منفی و برابر کل پریمیوم است. |
2️⃣ اعمال پوت … 3️⃣ اعمال کال | ناحیهٔ حداکثر زیان | بین دو قیمت اعمال، هر دو قرارداد در سررسید بیارزش میشوند و کل پریمیوم از دست میرود. |
1️⃣ سربه سری پوت … 4️⃣ سربه سری کال | دو نقطهٔ سربهسر | پایه باید از یکی از این دو مرز بیرون بزند تا سود شروع شود؛ درصد داخل پرانتز فاصلهٔ فعلی است. |
با کلیک روی آیکون نمودار در خروجی، موقعیت بهصورت آماده در نمودار سود و زیان استراتژی ساخته میشود تا منحنی، نقاط سربهسر و یونانیها را ببینید.
تنظیمات و فیلترها
در تب محاسبات، بازده ماهیانه یا سالانه (YTM) و کارمزد معامله را تعیین میکنید.
در تب نمایش میتوانید اطلاعات سود و زیان، نقاط سربهسری، نوار گرافیکی موقعیت فعلی و نمودار استراتژی را روشن/خاموش کنید.
فیلترهایی که واقعاً به کار میآیند
- محدودهٔ قیمتی: شش ناحیه دارد. ناحیهٔ «بین دو اعمال» همان ناحیهٔ حداکثر زیان است؛ دو ناحیهٔ بیرونی (بالای سربهسر کال / زیر سربهسر پوت) ناحیهٔ سود.
- حداقل ارزش معاملات کال و پوت: ضروریترین فیلتر این استراتژی. قراردادهای دور از قیمت در بازار ایران اسپرد پهن و معاملهٔ اندک دارند.
- حداقل پریمیوم: ترکیبهایی که روی قراردادهای تقریباً بیارزش ساخته میشوند را حذف میکند.
- مرتبسازی بر فاصله تا سربهسری: عملاً همان «کمهزینهترین شرط روی نوسان» را بالا میآورد.
دو کلید عمومی هم هست: «فیلتر در نمایش خروجی» فقط ردیفهای مطابق فیلتر را در ستون نگه میدارد، و «فیلتر جستجوی اصلی» ستون را به یک فیلتر واقعی روی کل جدول تبدیل میکند.
اشتباههای رایج
- انتخاب اعمالهای خیلی دور چون ارزاناند. استرانگلِ خیلی پهن تقریباً همیشه صفر میشود؛ ارزانی آن قیمتِ احتمال پایین است، نه یک تخفیف.
- ورود در اوج نوسان ضمنی. مثل استرادل، اگر IV گران بخرید افت آن میتواند سود حرکت را ببلعد. رتبهٔ نوسان را ببینید.
- حساب نکردن چهار کارمزد. دو پا برای باز کردن و دو پا برای بستن؛ روی موقعیتهای کوچک این رقم بیاهمیت نیست.
- مقایسه نکردن با استرادل. قبل از ورود، هر دو را روی همان نماد ببینید: گاهی استرادل با پریمیوم بیشتر ولی باند باریکتر، شرط بهتری است.