پیاده سازی پوت اسپرد صعودی در دیده بان آپشن باز

فعال‌سازی قدم‌به‌قدم

1. به دیده‌بان آپشن بروید (راهنمای دیده‌بان)، یا از طریق میزکار باکس دیده‌بان اضافه کنید.
2. در نوار ابزار استراتژی را بزنید.
3. از کتابخانه «پوت اسپرد صعودی» را اضافه کنید.
4. روی کلیک کنید. برخلاف بقیهٔ استراتژی‌ها، اینجا چند فیلتر از قبل عدد دارند — یک بار بخوانیدشان تا بدانید چه چیزی را کنار می‌گذارند.

برای آشنایی کلی با پنل تنظیمات ویژوال، مدیریت خروجی و فیلتر فرمول را ببینید.

خواندن ستون خروجی

در یک نگاه

این استراتژی برای دیدگاه صعودی یا دست‌کم «پایین نمی‌رود» است. نکتهٔ جذابش این است که برای بردن لازم نیست پایه رشد کند؛ کافی است نریزد. در عوض سود کوچک و سقف‌دار است و زیان بالقوه از آن بزرگ‌تر.

دو پا

نام‌گذاری خروجی را همین‌جا در ذهن بسپارید، چون تمام ستون با آن حرف می‌زند: اعمال اول پوتِ خریداری‌شده با اعمال پایین‌تر است و اعمال دوم پوتِ فروخته‌شده با اعمال بالاتر. اگر جابه‌جا بخوانید، هر فیلتر فاصله‌ای که ببندید نتیجهٔ عکس می‌دهد.

بدون پای خریداری‌شده، این موقعیت یک فروش تنهای اختیار فروش بود با زیانی که تا صفر شدن سهم ادامه دارد. همان پا هزینهٔ بخشی از اعتبار را برمی‌دارد و در عوض کف زیان را می‌گذارد.

شکل سود و زیان

سه چیز را از این نمودار ببرید:

• سود سمت راست است. هرچه پایه بالاتر بماند بهتر، ولی از اعمال دوم به بالا دیگر چیزی اضافه نمی‌شود.
• سربه‌سر زیر اعمال فروخته‌شده است. پایه می‌تواند کمی هم پایین بیاید و شما هنوز در سود باشید — دقیقاً به اندازهٔ اعتباری که گرفته‌اید.
• زیان بسته است. بیشترین چیزی که می‌توانید از دست بدهید اختلاف دو اعمال منهای اعتبار است، و این عدد از لحظهٔ ورود معلوم است.

اعتباری یا بدهی؟

ساختار نزولیِ متناظر کال اسپرد نزولی است و نسخهٔ بدهیِ نزولی پوت اسپرد نزولی. برای دیدن کل خانواده نقشهٔ استراتژی‌ها را ببینید.

چهار ناحیهٔ قیمتی

مثال عددی کامل

پایه روی 10,000 ریال، هر قرارداد 1000 سهم:

• بیشترین سود = 180,000 ریال، اگر پایه بالای 9,500 بماند.
• بیشترین زیان = (9,500 − 9,000) × 1000 − 180,000 = 320,000 ریال.
• سربه‌سر = 9,500 − 180 = 9,320 ریال — پایه می‌تواند 6.8٪ بریزد و شما هنوز ضرر نکنید.
• نسبت سود به ضرر = 180 ÷ 320 ≈ 0.56.

ردیف دوم جذابیت این استراتژی را نشان می‌دهد: پایه 5٪ ریخته و شما هنوز بیشترین سود ممکن را گرفته‌اید. ولی ردیف آخر هم هست — یک ریزش 12 درصدی، 320 هزار ریال می‌گیرد، تقریباً دو برابر آنچه در بهترین حالت به دست می‌آورید. این معاملهٔ «اغلب می‌بری، کم می‌بری» است.

وجه تضمین بر اساس اختلاف دو اعمال

چون پای خریداری‌شده زیان را می‌بندد، منطقی است که سرمایهٔ بلوکه‌شده هم بیش از بیشترین زیان ممکن نباشد. گزینهٔ «محاسبه وجه تضمین بر اساس اختلاف دو اعمال» دقیقاً همین را می‌کند: اختلاف دو اعمال منهای اعتبار دریافتی.

ولی یک سقف هم دارد: اگر این عدد از وجه تضمین استاندارد کارگزار برای پای فروش بیشتر شود، فرمول همان وجه تضمین استاندارد را می‌گذارد. یعنی محاسبه هیچ‌وقت خوش‌بینانه‌تر از واقعیت نمی‌شود.

منطق محاسبه در آپشن‌باز

فرمول برای هر پایه، جفت‌های پوت روی یک سررسید را می‌گردد و ترکیب‌هایی را نگه می‌دارد که:

• اعمال پوتِ خریداری‌شده پایین‌تر از پوتِ فروخته‌شده باشد.
• هر دو پا سرخط معتبر داشته باشند — پای فروش سرخط خرید و پای خرید سرخط فروش.
• جریان خالص واقعاً اعتبار باشد.

قیمت‌ها از سرخط برداشته می‌شوند نه از آخرین معامله، یعنی همان قیمتی که واقعاً می‌توانید همین حالا معامله کنید. احتمال موفقیت هم بر مبنای نوسان ضمنی حساب می‌شود: شانس اینکه قیمت در سررسید بالای نقطهٔ سربه‌سر بنشیند.

نسبت سود به ضرر را تنها نخوانید

در هر اسپرد اعتباری این نسبت تقریباً همیشه زیر 1 است، چون اعتباری که می‌گیرید از اختلاف دو اعمال کوچک‌تر است. عدد 0.5 در اینجا به معنی معاملهٔ بدی نیست؛ یعنی در ازای هر 2 ریال ریسک، 1 ریال سود می‌گیرید — به شرطی که احتمال موفقیت به‌اندازهٔ کافی بالا باشد.

پس ⚖️ و 🎯 را همیشه کنار هم ببینید. ترکیبی با ⚖️ بالا معمولاً اعمال فروش را نزدیک قیمت فعلی گذاشته و همان چیزی است که 🎯 را پایین می‌آورد.

تنظیمات محاسبه — یکی‌یکی

تنظیمات نمایش — یکی‌یکی

فیلترها — یکی‌یکی

مرتب‌سازی

گزینهٔ جهت مرتب‌سازی هم هست (پیش‌فرض نزولی)، چون این استراتژی برای هر پایه چند ترکیب برمی‌گرداند و ترتیب داخل سلول اهمیت دارد. برای مرتب کردن ردیف‌های جدول روی سرستون کلیک کنید.

دو چیدمان آماده

چند اشتباه رایج

• فیلترها را می‌بینند و فکر می‌کنند فعال‌اند. سه فیلتر از پیش عدد دارند، ولی تا «فیلتر در نمایش خروجی» روشن نشود هیچ‌کدام اثری ندارند.
• اعمال اول و دوم را جابه‌جا می‌خوانند. اعمال اول پوتِ خریداری‌شده و پایین‌تر است.
• ⚖️ زیر 1 را نشانهٔ معاملهٔ بد می‌دانند. در اسپرد اعتباری این طبیعی است؛ آن را با 🎯 بخوانید.
• سراغ پراعتبارترین ترکیب می‌روند. اعتبار بیشتر یعنی اعمال فروش نزدیک‌تر به قیمت، یعنی احتمال کمتر.
• نقدشوندگی پای خریداری‌شده را نمی‌بینند. فیلتر ارزش سفارش هر دو پا را جدا می‌سنجد؛ صفر کردنش ترکیب‌های غیرقابل‌اجرا می‌آورد.
• تا سررسید نگه می‌دارند. وقتی بخش بزرگی از اعتبار به دست آمده، بستن زودهنگام اغلب بهتر از ماندن برای باقی‌مانده است.