این راهنما نشان میدهد چطور استراتژی آمادهٔ شورت باکس را در دیدهبان آپشنباز فعال کنید، خروجی ستون را بخوانید و فیلترهایش را طوری تنظیم کنید که فقط ترکیبهای قابلاجرا بمانند.
مفهوم استراتژی: باکس (Long Box) · آربیتراژ در آپشن · برابری کال و پوت · فهرست کامل: استراتژیهای آمادهٔ دیدهبان.
در یک نگاه
- ماهیت: آربیتراژی — جهت بازار کاملاً بیاهمیت است.
- تعداد پایه: چهار پا با یک سررسید و دو قیمت اعمال.
- در سررسید: شما دقیقاً K۲ − K۱ میپردازید؛ عددی ثابت و از پیش معلوم.
- شرط سود: اعتبار دریافتی امروز بیشتر از K۲ − K۱ باشد.
- تشبیه کاربردی: شبیه وام گرفتن با نرخ معلوم — پول امروز، بازپرداخت ثابت در سررسید.
افزودن به دیدهبان
- به دیدهبان آپشن بروید، یا از طریق میزکار باکس دیدهبان اضافه کنید.
- در نوار ابزار بالای جدول را بزنید.
- از فهرست، شورت باکس را انتخاب کنید. در پنل راست، توضیح استراتژی، نمونهٔ خروجی و متن تنظیمات را میبینید — نمونه با دادهٔ ثابت ساخته شده و حتی وقتی بازار بسته است هم نمایش داده میشود.
- دکمهٔ افزودن به فرمولهای من را بزنید تا ستون به دیدهبان اضافه شود.
- برای تنظیم فیلترها روی در سرستون کلیک کنید.
اگر آیکون کنار نام استراتژی را ببینید، شما را به همین صفحه میآورد. پیل کنار نام هم شمارهٔ نسخهٔ استراتژی است؛ وقتی نسخهٔ جدیدی منتشر شود، در فهرست فرمولهای شما نشاندار میشود و میتوانید با حفظ تنظیمات خودتان بروزرسانی کنید.
ساختار موقعیت
- فروش اختیار خرید روی اعمال پایینتر K۱ (سرخط خرید)
- خرید اختیار فروش روی همان K۱ (سرخط فروش)
- خرید اختیار خرید روی اعمال بالاتر K۲ (سرخط فروش)
- فروش اختیار فروش روی همان K۲ (سرخط خرید)
دو پای اول یک فروش مصنوعی سهم روی K۱ میسازند و دو پای دوم یک خرید مصنوعی سهم روی K۲. به همین دلیل نتیجه از جهت بازار مستقل است.
محاسبه روی ردیفهای اختیار خرید انجام میشود؛ اگر ستون را روی یک ردیف اختیار فروش ببینید، پیام «این استراتژی در اختیار خرید محاسبه میشود» نمایش داده میشود.
خواندن ستون
خروجی این ستون دقیقاً همان چیزی است که در «نمونهٔ خروجی» پنجرهٔ استراتژی میبینید:
| در ستون | یعنی | توضیح |
|---|---|---|
💰 …% | سود نهایی (ماهیانه) | بازده ماهانهٔ اختلاف بین اعتبار دریافتی و فاصلهٔ دو قیمت اعمال که در سررسید باید پرداخت شود. منفی = معاملهای نیست. |
🟢 2100 ~ 🔴 1900 ~ 🟢 1900 ~ 🔴 2100 | چهار پایهٔ موقعیت | سبز = خرید، سرخ = فروش. بهترتیب: فروش پوت، خرید پوت، فروش کال، خرید کال؛ عددها شمارهٔ قیمت اعمال هستند. |
⚠️ | روش محاسبهٔ وجه تضمین | توضیح میدهد سرمایهٔ درگیر بر مبنای وجه تضمین فروش کال اسپرد حساب شده — نه یک خطا. با تنظیمات قابل تغییر است. |
با کلیک روی آیکون نمودار در خروجی، موقعیت بهصورت آماده در نمودار سود و زیان استراتژی ساخته میشود تا منحنی، نقاط سربهسر و یونانیها را ببینید.
تنظیمات و فیلترها
در تب محاسبات، گزینهٔ «وجه تضمین اختلاف دو اعمال»، بازده ماهیانه یا سالانه (YTM)، کارمزد معامله و کارمزد اعمال را تعیین میکنید. در استراتژیهای آربیتراژی حاشیه باریک است؛ کارمزدها را روشن بگذارید وگرنه فرصتهای کاذب زیادی میبینید.
نشان ⚠️ در خروجی خطا نیست: توضیح میدهد سرمایهٔ درگیر با کدام روش (وجه تضمین فروش کال اسپرد) حساب شده و با تنظیمات قابل تغییر است.
فیلترهایی که واقعاً به کار میآیند
- حداقل سود: پایینترین حاشیهای که با کارمزد و هزینهٔ وجه تضمین برایتان معنی دارد.
- حداقل ارزش معاملات کال و پوت: حیاتی. باکسِ سودآور روی قراردادی که روزی چند معامله دارد یک عدد است، نه یک معامله.
- حداقل پرمیوم کال و پوت: برای حذف پایههای تقریباً بیارزشی که فقط خروجی را شلوغ میکنند.
دو کلید عمومی هم هست: «فیلتر در نمایش خروجی» فقط ردیفهای مطابق فیلتر را در ستون نگه میدارد، و «فیلتر جستجوی اصلی» ستون را به یک فیلتر واقعی روی کل جدول تبدیل میکند.
اشتباههای رایج
- باور کردن سود بدون سنجش عمق صف. محاسبه با قیمت سرخط انجام میشود؛ سود روی کاغذ فقط وقتی واقعی است که هر چهار پا با همان قیمت پر شوند. «ریسک اجرا» ریسک اصلی این استراتژی است.
- ورود پابهپا. اگر چهار سفارش را جدا و با فاصله بگذارید، تا پای آخر قیمتها عوض شده و آربیتراژ از بین رفته — یا بدتر، با یک موقعیت جهتدار ناخواسته ماندهاید.
- فراموش کردن هزینهٔ وجه تضمین. با دو پای فروختهشده، سرمایهٔ بلوکهشده و مطالبهٔ احتمالی وجه تضمین میتواند کل حاشیه را بیارزش کند. ببینید: وجه تضمین.
- گرفتن آن بهعنوان استراتژی روزمره. فرصتهای واقعی نادر و کوتاهعمرند؛ این ستون یک رادار است، نه یک برنامهٔ معاملاتی روزانه.