این نوع اسپرد، استراتژی رایجی است که برای به حداقل رساندن ریسک در بازاری که شما تصور حرکت صعودی ملایم را در سهم دارید اجرا میشود . و در صورتی سود کسب خواهید کرد که قیمت دارایی پایه افزایش پیدا کند. در حقیقت به دنبال این هستید که با افزایش قیمت دارایی پایه به نقطه سر به سری پایین تر از قیمت سهم دست پیدا کنید.
خرید اختیار خرید با قیمت اعمال پایین
+
فروش اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر
هر دو قرارداد دارای سررسید یکسان می‌باشند
اختلاف قیمت‌های اعمال تعیین‌کننده حداکثر سود است
- این روش در مقایسه با خرید ساده ی اختیار خرید باعث کاهش هزینه و نقطه سر به سری معامله می شود
- سود و زیان نیز محدود می شود یعنی در صورت حرکت پرشتاب صعودی سهم شما از تبدیل سود بالقوه به بالفعل ی که تنها با خرید اختیار خرید می توانستید داشته باشد باز می مانید.
- قرارداد خریداری شده نسبت به قرارداد فروخته شده دارای دلتای بیشتر می باشد طبیعتا گران تر هم می باشد .
- بهتر است جهت اجرای این استراتژی دوره ی زمانی بیشتری در نظر گرفته شود تا فرصت مناسب جهت تحقق ان وجود داشته باشد.
- در صورتی که روند سهم به صورت خنثی باقی بماند و موقعیت شما زیان ده شود گذر زمان نیز به زیان شما خواهد بود و با احتمال بیشتری حداکثر زیان را تجربه خواهید کرد
💡محاسبات مورد نیاز استراتژی
حد اکثر زیان = پرمیوم پرداختی – پرمیوم دریافتی
حد اکثر سود = ( قیمت اعمال بالا – قیمت اعمال پایین ) – حد اکثر زیان
سرمایه در گیر در صورت وثیقه نشدن قرارداد = وجه تضمین + اختلاف دو پرمیوم
سرمایه در گیر در صورت وثیقه شدن قرارداد = اختلاف دو پرمیوم
درصد بازدهی سرمایه = حداکثر سود / سرمایه درگیر
نقطه سر به سری = قیمت اعمال پایین + حد اکثر زیان
بررسی بازده استراتژی اسپرد صعودی
حالت‌های ممکن
در زمان سررسید با توجه به قیمت نماد پایه سه حالت پیش می آید:
-
قیمت نماد پایه کمتر از قیمت اعمال خرید هست
-
قیمت نماد پایه بین قیمت اعمال خرید و فروش هست
-
قیمت نماد پایه بیشتر از قیمت اعمال فروش هست
راهنمای نمادها
-
ST
قیمت نماد پایه
-
X
قیمت اعمال
-
C
پریمیوم
| حالت ها |
بازده خرید اختیار خرید
با قیمت اعمال X₁ |
بازده فروش اختیار
خرید با قیمت اعمال X₂ |
بازده کل |
|
1
ST ≤ X₁ < X₂
|
-C₁ |
C₂ |
-C₁ + C₂ |
|
2
X₁ < ST < X₂
|
ST - X₁ - C₁ |
C₂ |
(ST - X₁) + (-C₁ + C₂) |
|
3
X₁ < X₂ ≤ ST
|
ST - X₁ - C₁ |
X₂ - ST + C₂ |
(X₂ - X₁) + (-C₁ + C₂) |
✔️از طریق فرمول نویسی و تابع قراردادهای هم گروه (OptionSE) به قراردادهای با اعمال بالاتر و پایین تر دسترسی دارید و امکان محاسبه بیشترین ضرر، بیشترین سود، سر به سری و ... برای استراتژی اسپرد صعودی وجود دارد.
✔️در بخش دیده بان سایت، قسمت کدهای آماده فرمول ایجاد ستون و فیلتر استراتژی جهت فعال سازی در اختیار کاربران قرار داده شده است.
✨
تهیه و تنظیم: محیا حسین زاده