پیاده سازی کال بک اسپرد نسبتی در دیده بان | استراتژی آماده

فعال‌سازی در دیده‌بان / میزکار

1. به دیده‌بان آپشن بروید (راهنمای دیده‌بان)، یا از طریق میزکار باکس دیده‌بان اضافه کنید.
2. در نوار بالا استراتژی را بزنید.
3. از لیست کال بک اسپرد نسبتی را انتخاب و اضافه به فرمول‌های من را بزنید.
4. روی کلیک کنید.
5. فیلترها را ببندید. اگر می‌خواهید به‌جای دیدن ترکیب‌ها فقط جدول را کوتاه کنید، «فیلتر جستجوی اصلی» را روشن کنید — دو حالت کار تفاوت را توضیح می‌دهد.

روی میزکار هم در باکس دیده‌بان همان مسیر را دارید. برای آشنایی با پنل تنظیمات ویژوال، مدیریت خروجی و فیلتر فرمول را ببینید.

خواندن ستون خروجی

توجه کنید که اینجا عدد «بیشترین سود» وجود ندارد — و این نقص نیست. سود این استراتژی سقف ندارد، پس هیچ عددی نمی‌تواند نماینده‌اش باشد. به‌جایش به فاصله تا سربه‌سر بالا نگاه کنید: هرچه نزدیک‌تر، احتمال رسیدن به ناحیهٔ سود بیشتر.

بک اسپرد کال در یک نگاه

بک اسپرد برای وقتی است که انتظار حرکت بزرگ رو به بالا دارید — نه رشد ملایم. اگر فکر می‌کنید پایه کمی بالا می‌رود و می‌ایستد، این بدترین انتخاب ممکن است، چون دقیقاً همان‌جا گودال زیان قرار دارد.

پاها و شکلی که می‌سازند

پای فروش پول می‌آورد و بخشی از هزینهٔ کال‌های خریداری‌شده را می‌پوشاند. چون تعداد خریدها بیشتر از فروش‌هاست، بالای اعمال خرید شیب خالص موقعیت مثبت می‌شود — و همان است که دُم سمت راست را برای همیشه رو به بالا باز می‌گذارد.

دو ناحیهٔ سود، یک گودال

• زیر اعمال فروش: همهٔ قراردادها بی‌ارزش می‌شوند و آنچه در ورود گرفته‌اید (یا داده‌اید) نتیجهٔ نهایی است. اگر با اعتبار وارد شده باشید، همین‌جا در سود هستید.
• سربه‌سر پایین: جایی که موقعیت روی مسیر نزول وارد زیان می‌شود.
• گودال، دقیقاً روی اعمال خرید: بدترین نقطه. کال فروخته‌شده در سود است و کال‌های خریداری‌شده هنوز بی‌ارزش‌اند.
• سربه‌سر بالا: از اینجا به بعد سود شروع می‌شود و متوقف نمی‌شود.

نسبت، و اینکه چرا اهمیت دارد

نسبت فروش به خرید تنها متغیری است که هم شیب صعود، هم عمق گودال و هم جریان نقدی ورود را هم‌زمان عوض می‌کند. نسبت بالاتر (مثلاً 1:3 به‌جای 1:2) یعنی:

• شیب سمت راست تندتر — در جهش، سود بیشتری می‌گیرید.
• گودال میانی عمیق‌تر — چون کال بیشتری خریده‌اید و همه‌شان می‌توانند بی‌ارزش شوند.
• سربه‌سر بالا معمولاً نزدیک‌تر، که به نفع شماست.
• سرمایهٔ درگیر بیشتر.

فرمول به‌جای اینکه یک نسبت ثابت تحمیل کند، نسبت‌های مختلف را می‌آزماید و نتیجه را برچسب می‌زند.

نسبت بهینه و رنگ نشان

کنار هر ترکیب یک نشان [فروش:خرید] می‌بینید. رنگش سه حالت دارد و از روی دلتای واقعی هر دو پا حساب می‌شود:

دلتا-خنثی بودن یعنی موقعیت نسبت به تغییرات کوچک قیمت تقریباً بی‌تفاوت است و سودش را از حرکت‌های بزرگ می‌گیرد، نه از جهت. برای این استراتژی معمولاً همان چیزی است که می‌خواهید. با گزینهٔ ضریب دقت تعیین می‌کنید فقط همین نسبت بهینه نمایش داده شود یا همهٔ نسبت‌ها.

آینهٔ کال لدر

اگر کال لدر صعودی را می‌شناسید، این را ساده می‌فهمید: هر دو یک پای اضافی به یک اسپرد اضافه می‌کنند، ولی جهتش فرق دارد. در کال لدر پای اضافی فروش است و سمت راست را علیه شما باز می‌گذارد؛ اینجا پای اضافی خرید است و همان سمت را به نفع شما باز می‌گذارد. برای انتخاب میان همهٔ ساختارها نقشهٔ استراتژی‌ها را ببینید.

مثال عددی کامل

پایه روی 10,000 ریال، هر قرارداد 1000 سهم، نسبت 1:2:

اعداد کلیدی (پیش از کارمزد):

• سود اولیه = 100,000 ریال — اگر پایه زیر 10,000 بماند، همین برایتان می‌ماند.
• سربه‌سر پایین = 10,000 + 100 = 10,100 ریال.
• بیشترین زیان روی 11,000: کال فروخته‌شده 1,000 ریال در سود است و دو کال خریداری‌شده بی‌ارزش → 100,000 − 1,000,000 = ‎−900,000 ریال.
• سربه‌سر بالا = 11,000 + 900 = 11,900 ریال — یعنی 19٪ رشد لازم است.

ردیف وسط همان درسی است که باید ببرید: رشد 10٪ بدترین اتفاق ممکن است و رشد 40٪ بهترین. این استراتژی جهت را پاداش نمی‌دهد، بزرگی حرکت را پاداش می‌دهد. و برخلاف ردیف آخر که سقف ندارد، ردیف 11,000 حداکثر چیزی است که می‌توانید از دست بدهید.

منطق محاسبه در آپشن‌باز

روی هر ردیف، فرمول کال‌های هم‌سررسید با اعمال بالاتر را به‌عنوان پای خرید اسکن می‌کند و برای هر جفت، نسبت‌های مختلف فروش:خرید را می‌سازد. برای هر نسبت سود و زیان، دو سربه‌سر، دلتای خالص و سرمایهٔ درگیر حساب می‌شود. چند نکته که رفتار خروجی را توضیح می‌دهد:

• قیمت‌ها از سرخط برداشته می‌شوند: پای فروش با قیمت سرخط خرید و پای خرید با قیمت سرخط فروش — همان قیمتی که واقعاً قابل معامله است. جفتی که سرخط یا حجم لازم را نداشته باشد اصلاً وارد اسکن نمی‌شود.
• دامنهٔ جست‌وجو به فیلترها وابسته است. وقتی فیلترها فعال باشند، تعداد فروش تا 5 و تعداد خرید تا سقفی که در «حداکثر نسبت دلتا» گذاشته‌اید بررسی می‌شود. وقتی هر دو گزینهٔ فیلتر خاموش باشند دامنه تا 10 به 10 باز می‌شود و هیچ فیلتری اعمال نمی‌گردد — خروجی خیلی شلوغ‌تری می‌گیرید.
• نسبت دلتا-خنثی از تقسیم دلتای پای فروش بر دلتای پای خرید به‌دست می‌آید و بعد به بازهٔ 2 تا سقف شما بریده می‌شود.
• سرمایهٔ درگیر = بهای کال‌های خریداری‌شده + وجه تضمین پای فروش. همهٔ درصدهای بازده نسبت به همین عدد سنجیده می‌شوند.

دو حالت کار

این فرمول بسته به دو گزینه، دو کار کاملاً متفاوت می‌کند:

روش معمول این است که اول با حالت غربال فهرست پایه‌ها را کوتاه کنید، بعد «فیلتر جستجوی اصلی» را خاموش کنید تا ببینید روی همان پایه‌ها چه ترکیب‌هایی وجود دارد.

تنظیمات محاسبه — یکی‌یکی

تنظیمات نمایش — یکی‌یکی

فیلترها — یکی‌یکی

مرتب‌سازی

گزینهٔ جهت مرتب‌سازی هم هست، چون برای هر پایه چند ترکیب برمی‌گردد و ترتیب داخل سلول اهمیت دارد. برای مرتب کردن ردیف‌های جدول روی سرستون کلیک کنید.

دو چیدمان آماده

محدودیت‌ها و اشتباهات رایج

• فیلترهای فاصله را کف می‌گیرند. هر دو سقفاند. اگر خروجی خیلی کم است، عددشان را بزرگ‌تر کنید نه کوچک‌تر.
• کارمزدها را خاموش می‌گذارند. پیش‌فرض هر دو خاموش است و با چند قرارداد در هر پا، این تفاوت معناداری در اعداد می‌سازد.
• انتظار سود از رشد ملایم دارند. رشد کوچک دقیقاً بدترین سناریوی این استراتژی است.
• نسبت «بهینه» تقریبی است. بر پایهٔ دلتای بلک‌شولز حساب می‌شود؛ در بازار واقعی دلتا و نقدشوندگی مدام عوض می‌شوند.
• اجرای هم‌زمان سه یا چند قرارداد آسان نیست. پیش از سفارش، عمق بازار و نقدشوندگی هر پا را جداگانه ببینید.
• وجه تضمین پای فروش را حساب نمی‌کنند. بخشی از سرمایهٔ درگیر است و در همهٔ درصدها اثر دارد.

این ستون ابزار اسکن و مقایسهٔ سریع است، نه سیگنال قطعی و نه جایگزین بررسی در کارگزاری. تصمیم نهایی با شماست.