ریورس آیرون کاندور (Reverse Iron Condor) معکوس آیرون کاندور است: بهجای فروش بالهای میانی و خرید بالهای بیرونی، معمولاً اسپردهای میانی را میخرید و در دو انتها پرمیوم کوتاه میگیرید — یا بهصورت عملی، همان چهار پا را برعکس آیرون کاندور استاندارد میچینید تا از حرکت بزرگ سود ببرید.
ایده
آیرون کاندور کلاسیک: «بازار در بازه بماند». ریورس: «بازار از بازه خارج شود». زیان و سود جایشان عوض میشود؛ هر دو معمولاً زیان محدود دارند ولی ناحیهٔ شیرین متفاوت است.
ساختار مفهومی
همین شرط — «قیمت از محدوده بیرون میزند» — را میشود فقط با اختیار خرید هم ساخت: شورت کال کاندور، که چهار پایش روی پرمعاملهترین سمت بازار مینشیند.
| پا | عمل | نقش |
|---|---|---|
| پوت بیرونی پایین | فروش | بال کوتاه |
| پوت بالاتر (نزدیکتر) | خرید | اسپرد پوت خریداریشده |
| کال پایینتر (نزدیکتر) | خرید | اسپرد کال خریداریشده |
| کال بیرونی بالا | فروش | بال کوتاه |
چینش دقیق را با قیمتهای زنده در نمودار استراتژی قفل کنید — نامگذاری کارگزاریها گاهی با «لانگ آیرون کاندور» جابهجا میشود.
چه زمانی؟
- قبل از رویداد با انتظار شکست دامنه
- وقتی آیرون کاندور را گران میبینید و میخواهید سمت خریدار نوسان باشید با سقف مشخص
مثال
اگر آیرون کاندور شما روی بازهٔ 1000–1200 شیرین است، ریورس همان اعمالها وقتی پایه زیر 1000 یا بالای 1200 برود وضعیت بهتری دارد و وسط بازه ضعیف است. با شورت استرانگل و اینورس آیرون باترفلای مقایسه کنید.
پاها را در نمودار استراتژی بچینید تا منحنی سود/زیان، سر به سر و یونانیهای مجموع را قبل از ورود ببینید. فهرست استراتژیهای آماده دیدهبان: استراتژیهای آماده.
مرتبط: آیرون کاندور · آیرون باترفلای · اسپرد
محدودیتها
- اگر بازار ساید بماند، ساختار ریورس آسیب میبیند
- چهار پا + کارمزد؛ ورود/خروج همزمان سختتر است
- و روی اختیار فروش این سختی اندازهگیری شده است: چهار پای پوت تنها در 24.4 درصد زنجیره-روزها در دسترس بود، در برابر 83.8 درصد برای کال — شورت پوت کاندور.
اعمال خودکار نیست. در سررسید، دارندهٔ قرارداد باید درخواست اعمال بدهد؛ اگر اقدام نکند هیچ اتفاقی نمیافتد و قرارداد بیاستفاده تمام میشود. طرفِ فروخته انتخابی ندارد — اگر درخواستی برسد، تخصیص میخورد و تعهدش اجرا میشود.
پیامدش در ساختارهای چندپایه بزرگتر است: اگر روی پای فروخته تخصیص بخورید و پای خریداریشدهٔ خودتان را اعمال نکنید، پوشش برداشته میشود و چیزی که قرار بود سقفدار باشد به یک موقعیت باز تبدیل میشود. سادهترین راه دور زدن کل این مسیر، بستن موقعیت در بازار پیش از سررسید است.
مهلت اعمال روز سررسید را از کارگزارتان بپرسید. جزئیات: تاریخ سررسید در قرارداد اختیار معامله و فرایند تخصیص در قراردادهای آپشن.
جمعبندی
ریورس آیرون کاندور شرط خروج از بازه است — آینهٔ آیرون کاندور. همیشه دو منحنی را روی یک سررسید کنار هم بکشید.