آیرون باترفلای (Iron Butterfly) ترکیبی از فروش استرادل کوتاه و خرید بالهای محافظ است: معمولاً فروش کال و پوت ATM (یا نزدیک) + خرید کال OTM بالاتر و پوت OTM پایینتر، همه یک سررسید. شبیه فشردهشدهٔ آیرون کاندور با بدنهای روی یک نقطه بهجای یک بازه.
ساختار رایج
| پا | عمل | نقش |
|---|---|---|
| پوت OTM پایین | خرید | سقف زیان پایین |
| پوت ATM / نزدیک | فروش | بدنه |
| کال ATM / نزدیک | فروش | بدنه |
| کال OTM بالا | خرید | سقف زیان بالا |
حداکثر سود وقتی پایه نزدیک اعمال فروختهشده بماند؛ زیان با بالهای خریداریشده محدود است. با شورت استرادل خام فرق دارد چون بالها زیان را قطع میکنند.
چه زمانی؟
- انتظار ساید قوی دور یک قیمت
- میخواهید پرمیوم بگیرید ولی بدون زیان نامحدود استرادل لخت
مثال
اعمال ۹۰۰ پوت بخرید، ۱۰۰۰ پوت و ۱۰۰۰ کال بفروشید، ۱۱۰۰ کال بخرید. اگر سررسید روی ۱۰۰۰ باشد نزدیک بهترین حالت است؛ اگر به ۹۰۰ یا ۱۱۰۰ برسد به سقف زیان نزدیک میشوید. منحنی را با آیرون کاندور در نمودار استراتژی مقایسه کنید.
پاها را در نمودار استراتژی بچینید تا منحنی سود/زیان، سر به سر و یونانیهای مجموع را قبل از ورود ببینید. فهرست استراتژیهای آماده دیدهبان: استراتژیهای آماده.
مرتبط: آیرون کاندور · شورت استرادل · لانگ کال باترفلای
محدودیتها
- بازهٔ سود باریکتر از آیرون کاندور کلاسیک است
- چهار پا و حساسیت به IV؛ افت ناگهانی تلاطم به نفع فروشنده است و برعکس
جمعبندی
آیرون باترفلای نسخهٔ «نقطهای» فروش پرمیوم با زیان محدود است. اگر بازهٔ وسیعتر میخواهید، آیرون کاندور را ببینید.