شورت کال باترفلای یعنی فروش یک اختیار خرید با اعمال پایین، خرید دو تا با اعمال میانی و فروش یکی با اعمال بالا — سه سطح با فاصلهٔ مساوی و یک سررسید. موقعیت با اعتبار باز میشود و وقتی سود می‌دهد که پایه از محدودهٔ میانی بیرون بزند.
اسکنر آمادهٔ دیده‌بان همهٔ ترکیبهای متقارن K1/K2/K3 هر نماد را می‌سازد و برای هرکدام اعتبار خالص، سود هر دو دنباله، بیشترین زیان روی بدنه، دو سربه‌سر و احتمال موفقیت را حساب میکند — با کارمزد اعمال هر چهار قرارداد در همان ناحیه‌ای که پرداخت میشود.
این راهنما نشان می‌دهد چطور فعالش کنید، خروجی را بخوانید و هر 33 تنظیم، فیلتر و گزینهٔ مرتب‌سازی‌اش را ببندید.
لینک‌های مفید
- شورت کال باترفلای چیست — خودِ استراتژی: چرا از بیرون زدن قیمت سود می‌برد و بهایش چیست.
- آموزش میزکار و دیده‌بان — اگر تازه‌کارید، از صفر.
- آموزش استراتژی در میزکار — همین کار، قدم‌به‌قدم و با تصویر.
- استراتژی‌های آمادهٔ دیده‌بان — فهرست کامل ستون‌های آماده.
- لانگ پوت باترفلای در دیده‌بان — آینهٔ همین ساختار: از ماندن قیمت سود می‌برد.
فعال‌سازی قدم‌به‌قدم
- میزکار را باز کنید و یک باکس دیده‌بان اضافه کنید (راهنمای میزکار).
- در نوار بالا را بزنید.
- از لیست شورت کال باترفلای را انتخاب و اضافه به فرمول‌های من را بزنید.
- روی کلیک کنید تا پنل تنظیمات باز شود.
- فیلترها را ببندید — و یادتان باشد که تا کلید «اعمال فیلترها» را روشن نکنید هیچ‌کدامشان اجرا نمی‌شوند؛ همین‌جا توضیحش هست.
- حالا خروجی را بخوانید. هر 33 پارامتری که در ادامه می‌آید در همان پنل است و پنل با بخش «فیلترها» باز میشود.
برای آشنایی با پنل تنظیمات ویژوال: مدیریت خروجی و فیلتر فرمول.
خواندن ستون خروجی
هر ردیف جدول یک اختیار خرید است و فرمول آن را K1 می‌گیرد — پایین‌ترین اعمال و یکی از دو پای فروخته‌شده؛ بعد دو اعمال بالاترِ هم‌سررسید را می‌گردد تا سه‌تایی با فاصلهٔ برابر بسازد. این همان چیزی است که در باکس دیده‌بان می‌بینید — با اعداد مثال عددی همین مقاله:
| نماد | شورت کال باترفلای |
|---|---|
| ضنمونه2000 | 2000-2200-2400【💰 5.2% 📍 6.9% 📉 1,845】 1️⃣ ▼ 2️⃣ ▲ 3️⃣ 📍 |
🪤 سه عددِ اولِ سلول شمارهٔ قرارداد است، نه قیمت اعمال. اینجا 2000-2200-2400 یعنی سه قرارداد روی اعمال‌های 20,000 و 22,000 و 24,000 — تابع namadNo() از اولین رقمِ نماد به بعد را برمی‌دارد. کلیک روی هرکدام جزئیات همان قرارداد را باز میکند.
هر ردیف یک قرارداد است، نه یک نماد پایه — و آن قرارداد همیشه پایین‌ترین اعمالِ باترفلای است. یک ردیف می‌تواند چند خط بدهد، یکی به ازای هر سه‌تاییِ متقارن؛ در نمونهٔ بالا نردبانِ آن سررسید فقط یکی می‌ساخت.
و اگر سلولی خالی دیدید، خطا نیست. این ستون فقط روی ردیف‌های اختیار خرید کار میکند و روی ردیف‌های پوت هیچ پیغامی نمی‌گذارد — سلول ساده خالی می‌ماند. همین اتفاق وقتی هم می‌افتد که خودِ ردیف سرخط تقاضا نداشته باشد.
اعداد از همان مثال عددی می‌آیند: پایه 20,000 · اعمال 20,000 و 22,000 و 24,000 · سررسید 45 روز · نماد پایه یک صندوق. هر دو کارمزد لحاظ شده‌اند، چون پیش‌فرض روشن‌اند.
و کروشهٔ پنج‌عددی را از بیرون به داخل بخوانید: 0 و 20 دو اعمال بیرونی‌اند، -0.9 و 19.2 دو سربه‌سر، و 10 اعمال میانی — یعنی بدترین نقطه. همه درصد فاصله تا قیمت امروز‌اند. پس‌زمینهٔ رنگی میگوید پایه همین حالا در کدام محدوده ایستاده.
| بخش | نمونه | معنی |
|---|---|---|
| پایه‌ها | 2000-2200-2400 | شمارهٔ نماد سه پایه: فروش K1، خرید دو برابر K2 و فروش K3 (فاصله اعمال‌ها مساوی). |
| بیشترین سود ماهیانه | 💰 5.2% | بازده ماهانهٔ کمترین سود دو دنباله (زیر K1 و بالای K3) نسبت به سرمایهٔ درگیر؛ در دنبالهٔ بالا کارمزد اعمال سه پایه کم شده است. |
| موقعیت فعلی | 📍 6.9% | سود یا زیان سررسید اگر قیمت دارایی پایه همین امروز بماند. |
| بیشترین زیان | 📉 1,845 | زیان هر سهم در قیمت اعمال میانی K2 (بدترین نقطه) و درصد آن از سرمایهٔ درگیر. در حالت سود تضمینی به 🛡️ تغییر میکند. |
| احتمال موفقیت | 🎯 67 % | احتمال آن‌که قیمت در سررسید بیرون از محدودهٔ بین دو سربه‌سر بنشیند. |
| نسبت سود به زیان | ⚖️ 0.08 | کمترین سود دو دنباله تقسیم بر حداکثر زیان. |
| هشدار دنبالهٔ بالا | ⚠️ | وقتی می‌آید که بالای K3 کارمزد اعمال سه پایه از اعتبار دریافتی بیشتر شود (روی سهام با کارمزد اعمال فروشندهٔ 0.55٪ شایع است). |
| نوار نقاط قیمتی | 1️⃣ ▼ 2️⃣ ▲ 3️⃣ 📍 | نوار موقعیت — این نوار تزئین نیست: شماتیکِ فشرده‌شدهٔ همان منحنی سود و زیان است، روی محور قیمت. از چپ به راست قیمت بالا می‌رود و پنج نشانه دارد: 1️⃣ اعمال اول (20,000)، ▼ سربه‌سر پایین، 2️⃣ اعمال میانی (22,000) که ته گودال است، ▲ سربه‌سر بالا و 3️⃣ اعمال بالا (24,000). ⚠️ برخلاف بیشتر ستون‌ها، اینجا وسطِ نوار بدترین جاست، نه بهترین — این استراتژی از بیرون زدن قیمت سود میکند. رنگ هر بازه از نشانهٔ بعدی‌اش می‌آید و به همین ترتیب بازه‌های بیرونی سبزند و بازهٔ میانی قرمز. و 📍 جای قیمت امروزِ پایه را روی همان مسیر می‌گذارد؛ هرچه به وسط نزدیک‌تر، وضع بدتر. نشانگر را روی هر نشانه ببرید تا فاصلهٔ درصدی‌اش تا قیمت امروز را هم بگوید. |
| نقاط قیمتی | [0 / -0.9 - 10 - 19.2 / 20 ] | همان پنج نقطهٔ نوار، این بار به‌صورت عدد و همه درصد فاصله تا قیمت امروز: دو اعمال بیرونی، دو سربه‌سر و اعمال میانی در وسط. پس‌زمینهٔ رنگی روی عددی می‌نشیند که محدودهٔ فعلی پایه را نشان می‌دهد. |
| سود تضمینی | 🛡️ … | جای 📉 را می‌گیرد وقتی اعتبار دریافتی از فاصلهٔ اعمال‌ها بیشتر باشد — یعنی ترکیب در هیچ قیمتی زیان نمی‌دهد. آن‌وقت 🎯 هم روی 100 می‌نشیند. |
| نمودار استراتژی | موقعیت را با هر سه اعمال آماده در نمودار سود و زیان باز میکند: فروش K1، خرید دوتایی K2 و فروش K3. |
یک نشان دیگر هم ممکن است کنار پایه‌ها ببینید: ⚠️ نارنجی روی خودِ نام پایه‌ها یعنی محاسبهٔ وجه تضمین پای K1 به حالت استاندارد برگشته، چون اختلاف دو اعمال از وجه تضمین معمول فروش بیشتر بوده. آن را با ⚠️ دنبالهٔ بالا اشتباه نگیرید.
مهمترین ستون این خروجی 💰 نیست، ⚠️ است. عدد 💰 عمداً کمترین سود دو دنباله را نشان می‌دهد تا خوش‌بینانه نباشد؛ ولی وقتی ⚠️ می‌بینید یعنی همان کمترین، منفی است و این ترکیب فقط در ریزش جواب می‌دهد.
در یک نگاه
| ساختار | فروش 1 کال K1 + خرید 2 کال K2 + فروش 1 کال K3، فاصله‌های مساوی، یک سررسید |
| ورود | اعتباری — ترکیبهای بدون اعتبار خالص اصلاً وارد اسکن نمی‌شوند |
| دیدگاه بازار | نوسانی / نزولی — سود از خروج پایه از محدوده |
| بیشترین سود | سقفدار = اعتبار خالص (در دنبالهٔ بالا منهای کارمزد اعمال) |
| بیشترین زیان | سقفدار، درست بالای اعمال میانی |
| تعداد قرارداد | چهار — دو بار کارمزد معامله و تا چهار کارمزد اعمال |
مشکلی که این ساختار حل میکند در یک جمله: می‌خواهید روی «از این محدوده بیرون می‌زند» شرط ببندید، ولی نمی‌خواهید مثل لانگ استرادل بابت انتظار پول بدهید. تحلیل کامل ریسک و انتخاب اعمال در مقالهٔ مفهومی آمده است.
شکل سود و زیان و پنج محدودهٔ قیمتی
این پنج شماره در دو جا به کار می‌آیند: رنگ پس‌زمینهٔ سلول در ستون خروجی، و فیلتر «محدوده قیمتی». هر دو بر اساس جایی که قیمت امروز پایه ایستاده تعیین میشوند:
| شماره | محدوده | یعنی چه |
|---|---|---|
| 1 | زیر K1 | پایه همین حالا در ناحیهٔ بیشترین سود است |
| 2 | K1 تا سربه‌سر پایین | هنوز در سود، ولی نزدیک مرز |
| 3 | بین دو سربه‌سر | محدودهٔ زیان — اگر همین‌جا بماند ضرر می‌کنید |
| 4 | سربه‌سر بالا تا K3 | دوباره در سود، پیش از پلهٔ کارمزد اعمال K3 |
| 5 | بالای K3 | دنبالهٔ بالا — همان‌جایی که ⚠️ موضوعیت پیدا میکند |
مثال عددی کامل
پایه روی 11,000 ریال، اندازهٔ هر قرارداد 1,000 سهم، سه اعمال با فاصلهٔ 1,000 ریال:
| پا | تعداد | قیمت اعمال | قیمت هر سهم | جریان نقدی |
|---|---|---|---|---|
| فروش کال | 1 | 10,000 | 1,400 ریال | +1,400,000 |
| خرید کال | 2 | 11,000 | 800 ریال | −1,600,000 |
| فروش کال | 1 | 12,000 | 400 ریال | +400,000 |
| اعتبار خالص | — | — | — | +200,000 ریال |
| روی صندوق (حدود 0.05٪) | روی سهم (حدود 0.55٪) | |
|---|---|---|
| سود دنبالهٔ پایین | +200,000 | +200,000 |
| سود دنبالهٔ بالا | +178,000 | −42,000 ⚠️ |
| عدد 💰 (کمترین دو دنباله) | +178,000 | −42,000 |
| بیشترین زیان | −816,000 | −976,000 |
| سربه‌سر پایین | 10,195 | 10,145 |
| سربه‌سر بالا | 11,816 | 11,976 |
ردیف سوم توضیح می‌دهد چرا عدد 💰 روی سهام اغلب کوچک یا منفی است: اسکنر عمداً کمترین سود دو دنباله را گزارش میکند. اگر فقط سود دنبالهٔ پایین را نشان می‌داد، خروجی خوش‌بینانه و گمراه‌کننده بود.
منطق محاسبه در آپشن‌باز
روی هر ردیف، فرمول قرارداد آن ردیف را بهعنوان پای K1 می‌گیرد و در میان کال‌های هم‌سررسید با اعمال بالاتر، همهٔ جفت‌های K2 و K3 را می‌آزماید. چند نکته که رفتار خروجی را توضیح می‌دهد:
- فقط ترکیبهای متقارن. اگر فاصلهٔ K2 تا K1 با فاصلهٔ K3 تا K2 برابر نباشد، ترکیب کنار گذاشته میشود — ریاضی سربه‌سر بالا به همین تقارن تکیه دارد. ساختار نامتقارن نام دیگری دارد: باترفلای بال‌شکسته.
- قیمت‌ها از سرخط برداشته میشوند، از همان سمتی که واقعاً معامله می‌کنید: پاهای فروش با سرخط خرید و پای خرید با سرخط فروش. پای K2 دست‌کم باید دو واحد حجم در سرخط فروش داشته باشد، چون دو تا می‌خرید.
- فقط ورود اعتباری. ترکیبی که اعتبار خالصش پس از کارمزد معامله صفر یا منفی شود اصلاً وارد فهرست نمی‌شود.
- کارمزد اعمال ناحیه‌به‌ناحیه. زیر K1 صفر، بین K1 و K2 فقط پای فروش K1، بین K2 و K3 آن به‌علاوهٔ دو پای خریداریشده، و بالای K3 هر چهار قرارداد. تسویهٔ فیزیکی دلیل این پلکانی بودن است.
- بدترین نقطه، درست بالای K2. روی خودِ K2 پاهای خریداریشده اعمال نمی‌شوند؛ یک پله بالاتر اعمال میشوند و کارمزدشان را می‌پردازند در حالی که ارزش ذاتی‌شان صفر است. اسکنر همین سمت بدبینانه را گزارش میکند.
- احتمال موفقیت از میانگین نوسان ضمنی سه پایه و روزهای باقی‌مانده حساب میشود، نه از داده‌های تاریخی.
سرمایهٔ درگیر، دو حالت
همهٔ درصدهای بازده نسبت به «سرمایهٔ درگیر» سنجیده میشوند، و این عدد به گزینهٔ «محاسبه با وثیقه» بستگی دارد:
| با وثیقه (پیش‌فرض) | بدون وثیقه | |
|---|---|---|
| پای فروش K1 | وجه تضمین اختلاف دو اعمال منهای پرمیوم | وجه تضمین کامل فروش |
| پای فروش K3 | پوشش‌داده با K2 — بدون وجه تضمین | وجه تضمین کامل فروش |
| سرمایهٔ درگیر | وجه تضمین K1 + خالص نقدی پرداختی | وجه تضمین هر دو پای فروش منهای اعتبار |
| درصدها | بزرگ‌تر، هم‌راستا با نمودار استراتژی | کوچک‌تر، محافظه‌کارتر |
اگر اختلاف دو اعمال از وجه تضمین استاندارد فروش بیشتر شود، اسکنر خودش به وجه تضمین استاندارد برمی‌گردد و کنار پایه‌ها ⚠️ نارنجی می‌گذارد. محاسبهٔ وجه لازم.
فیلتر خروجی
تا اینجا خروجیِ خام را خواندید. از اینجا نوبت سلیقهٔ شماست، و آیکون سرستون دقیقاً برای همین کار است: پنلی با چهار بخش باز میکند. از فیلترها شروع می‌کنیم چون اولین سؤال هر معامله‌گری همین است — از این‌همه سه‌تایی، کدام‌ها به درد من می‌خورند؟
⚠️ بالای همهٔ فیلترها یک کلید هست: «اعمال فیلترها». تا روشنش نکنید، هیچ‌کدام از عددهای زیرش اجرا نمی‌شوند — و چون این ستون از همان اول سه شرط دارد (حداقل سود ماهانه 1، حداقل ارزش سفارش 10 و حداقل حجم K2 1000)، پنل همان‌جا با یک نوار زرد به شما میگوید «3 شرط تنظیم کرده‌اید که اعمال نمی‌شود» و یک دکمهٔ «روشن کن» کنارش می‌گذارد. بخش بعدی سه حالتش را باز میکند.
| گزینه | پیش‌فرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| حداقل سود ماهانه | 1 | حداقل درصد بازده ماهانهٔ کمترین سود دو دنباله. با پیش‌فرض 1، ترکیب‌هایی که دنبالهٔ بالایشان زیان‌ده است خودبه‌خود حذف میشوند. اگر می‌خواهید آنها را هم ببینید، عدد را منفی بگذارید یا خالی کنید. |
| حداقل موقعیت فعلی | خالی | حداقل درصد سود 📍 — یعنی نتیجهٔ سررسید اگر پایه همین‌جا بماند. برای پیدا کردن ترکیب‌هایی که همین حالا در سودند، عددی مثبت بگذارید. |
| حداقل ارزش سفارش هر پایه (M) | 10 | حداقل ارزش ریالی سرخط هر سه پایه برحسب میلیون ریال. مهمترین فیلتر نقدشوندگی این استراتژی: با چهار قرارداد، یک پای کمعمق کل موقعیت را غیرقابل اجرا میکند. سنجش نقدشوندگی. |
| حداقل حجم K2 | 1000 | حداقل حجم معاملات روز پای میانی. پای K2 دو برابر خریداری میشود، پس کمعمق بودنش دو برابر گران تمام میشود. صفر یا خالی یعنی بی‌اثر. |
| حداقل فاصله تا سربه‌سر پایین | خالی | قیمت امروز پایه دست‌کم چند درصد باید زیر سربه‌سر پایین باشد. عدد بزرگ‌تر یعنی سخت‌گیری بیشتر. برای ترکیب‌هایی که سربه‌سر پایین ندارند اعمال نمی‌شود. |
| حداقل فاصله تا سربه‌سر بالا | خالی | قرینهٔ فیلتر بالا برای سربه‌سر بالا. ترکیب‌هایی که اصلاً سربه‌سر بالا ندارند با این فیلتر حذف نمی‌شوند — آنها را با «فقط سود در هر دو دنباله» کنار بگذارید. |
| محدوده قیمتی | 1,2,3,4,5 | کدام‌یک از پنج محدودهٔ قیمتی قبول است. برداشتن شمارهٔ 3 یعنی «فقط ترکیب‌هایی که پایه همین حالا بیرون از ناحیهٔ زیان است». چندانتخابی است. |
سه فیلتر ویژه
حداقل فاصله تا دو سربه‌سر — یک پنجره، نه یک کف
فقط سود در هر دو دنباله
| گزینه | پیش‌فرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| فقط سود در هر دو دنباله | خاموش | فقط ترکیب‌هایی را نگه می‌دارد که بالای K3 هم پس از کارمزد اعمال هر چهار قرارداد سود می‌دهند. روی سهام با کارمزد اعمال بالا، روشن کردنش خروجی را به‌شدت کوتاه میکند — و همان کوتاه شدن، اطلاعات مفیدی است. |
فقط سود تضمینی
| گزینه | پیش‌فرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| فقط سود تضمینی | خاموش | فقط ترکیب‌هایی که اعتبار دریافتی‌شان از عرض بال بیشتر است و در هیچ قیمتی زیان نمی‌دهند — همان‌هایی که 🛡️ میگیرند. اغلب روزها خروجی خالی است؛ این یک اطلاعات است، نه خرابی. پیش از اقدام، حجم سرخط هر سه پایه را ببینید. |
احتمال موفقیت، و آنچه نمی‌گوید
کلید «اعمال فیلترها» و دامنه‌اش
بالای همهٔ فیلترهای این پنل یک کلید هست به نام «اعمال فیلترها». تا وقتی خاموش است، عددهای فیلدهای زیرش ذخیره می‌مانند ولی اجرا نمی‌شوند — ستون همهٔ ترکیب‌ها را نشان می‌دهد. با اولین شرطی که در یکی از فیلترها می‌گذارید، این کلید خودش روی «کل دیده‌بان» روشن میشود؛ اگر در همان پنجره خاموشش کنید، دیگر خودبه‌خود روشن نمی‌شود. این رایج‌ترین سوءتفاهم کل پنل بود و برای همین حالا یک کلید صریح دارد، نه دو سوییچ با اسم‌های فنی.
| حالت | چه میکند | کِی به کار می‌آید |
|---|---|---|
| خاموش (پیش‌فرض) | هیچ فیلتری اجرا نمی‌شود؛ همهٔ ترکیب‌ها در ستون می‌مانند. | وقتی می‌خواهید اول ببینید بازار چه دارد، بعد غربال کنید. |
| کل دیده‌بان | نمادهایی که هیچ ترکیب منطبقی ندارند از کل جدول حذف میشوند — ستون به یک فیلتر سطر تبدیل میشود. | ساختن یک واچ‌لیست کوتاه از کل بازار. وقتی کلید را روشن می‌کنید، پیش‌فرض همین است. |
| فقط این ستون | ردیف نماد سر جایش می‌ماند و فقط ترکیبهای ناجور از داخل سلول حذف میشوند. | وقتی می‌خواهید همهٔ نمادها را ببینید ولی ستون شورت کال باترفلای شلوغ نباشد. |
سه نشانه که پنل به شما می‌دهد:
- روی سرتیتر بستهٔ «فیلترها» یک برچسب می‌نشیند که حالت فعلی را میگوید: خاموش · این ستون · کل دیده‌بان. پس بدون باز کردن بخش هم می‌دانید فیلتر روشن است یا نه.
- اگر کلید خاموش باشد ولی فیلدها شرط داشته باشند، جعبه زرد میشود و میگوید چند شرط تنظیم کرده‌اید که اعمال نمی‌شود — با یک دکمهٔ «روشن کن» کنارش.
- و اگر همان لحظه در حال تایپ در یکی از فیلدها باشید، درست زیر همان فیلد می‌نویسد «ذخیره شد، ولی اعمال نمی‌شود» — چون در پنلی با هفت-هشت فیلتر، هشدارِ بالای بخش معمولاً از دید خارج است.
فیلدهای فیلتر در حالت خاموش کم‌رنگ میشوند ولی غیرفعال نمی‌شوند — عمدی است: باید بتوانید اول شرط‌ها را بچینید و بعد کلید را بزنید.
تنظیمات نمایش
حالا که ترکیبهای بی‌فایده رفته‌اند، از هر سه‌تاییِ باقی‌مانده چه چیزی ببینید. هر کلید یک تکه از سلول را روشن یا خاموش میکند و ترتیبشان ثابت است — همان ترتیبی که در ماکت دیدید. هر شش کلید پیش‌فرض روشن‌اند.
| گزینه | پیش‌فرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| اطلاعات سود و زیان | روشن | بلوک 【…】 شامل 💰 بیشترین سود، 📍 موقعیت فعلی و 📉 بیشترین زیان. اگر این را خاموش کنید عملاً هستهٔ خروجی را برداشته‌اید. |
| نمایش گرافیکی نقاط قیمتی | روشن | نوار افقی که جای قیمت فعلی را نسبت به سه اعمال و دو سربه‌سر نشان می‌دهد. سریع‌ترین راه فهمیدن اینکه پایه در کدام‌یک از پنج محدوده ایستاده. |
| نقاط قیمتی مهم | روشن | اعداد سه اعمال و دو سربه‌سر را به‌صورت متنی کنار نوار میآورد. اگر فقط نوار برایتان کافی است، خاموشش کنید تا سلول کوتاه‌تر شود. |
| احتمال موفقیت | روشن | همان 🎯 — احتمال بیرون ماندن قیمت از نوار میان دو سربه‌سر. در حالت سود تضمینی برابر 100 میشود. |
| نسبت سود به زیان | روشن | همان ⚖️ — کمترین سود دو دنباله تقسیم بر بیشترین زیان. برای مقایسهٔ سریع ترکیب‌هایی که بازده مشابهی دارند به کار می‌آید. |
| نمودار استراتژی | روشن | دکمهٔ را کنار هر ترکیب می‌گذارد تا موقعیت را در نمودار سود و زیان باز کنید و منحنی واقعی را با هر چهار پا ببینید. |
تنظیمات محاسبه
و آخر، مبنای خودِ حساب. این شش گزینه روی همهٔ عددهای ستون اثر می‌گذارند — و اولی‌شان مخرج هر درصد را از پایه عوض میکند؛ بخش سرمایه بازش کرده است.
| گزینه | پیش‌فرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| محاسبه با وثیقه / سرمایه درگیر | روشن | پای فروش K3 را پوشش‌داده با K2 در نظر می‌گیرد و فقط برای پای K1 وجه تضمین می‌بندد. خاموشش کنید اگر کارگزار شما پوشش را قبول نمی‌کند یا می‌خواهید بدبینانه‌ترین عدد سرمایه را ببینید. |
| محاسبه سود YTM | خاموش | بازده را به‌جای ماهانه، سالانه‌شده تا سررسید نشان می‌دهد. برای مقایسهٔ سررسیدهای خیلی متفاوت مفید است؛ روی سررسیدهای زیر 30 روز، عدد کل جایگزین میشود تا سالانه‌سازی اغراق‌آمیز نشود. |
| نمایش بازده کل | خاموش | بازده را بدون تبدیل به دورهٔ زمانی نشان می‌دهد — یعنی همان درصد خام تا سررسید. اگر می‌خواهید سود مطلق را ببینید نه نرخ، این را روشن کنید. با YTM هم‌زمان معنا ندارد. |
| محاسبه کارمزد معامله | روشن | کارمزد خرید و فروش هر چهار قرارداد را از اعتبار خالص کم میکند. خاموش کردنش فقط برای دیدن عدد تئوریک است؛ روی اعتبارهای کوچک تفاوت جدی می‌سازد. کارمزد معاملات. |
| محاسبه کارمزد اعمال | روشن | این را خاموش نکنید. همین گزینه است که سود دنبالهٔ بالا را واقعی میکند و ⚠️ را می‌سازد. با خاموش کردنش خروجی همان چیزی میشود که کتاب‌های خارجی می‌گویند و روی سهام گمراه‌کننده است. |
| نمایش خطی | خاموش | خروجی را به‌جای چند سطر، در یک خط فشرده میکند. برای جدول‌های شلوغ یا نمایش روی صفحهٔ کوچک به کار می‌آید. |
مرتب‌سازی
| گزینه | پیش‌فرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| مرتب‌سازی بر اساس | بیشترین سود ماهانه | هشت گزینه دارد: بیشترین سود ماهانه، موقعیت فعلی، فاصله تا سربه‌سر پایین، فاصله تا سربه‌سر بالا، نسبت سود به زیان، حداکثر زیان (به درصد سرمایه)، حجم K2 و احتمال موفقیت. |
| جهت مرتب‌سازی | نزولی | برای سود و احتمال و نسبت سود به زیان، نزولی درست است. برای «حداکثر زیان» صعودی را انتخاب کنید تا کم‌ریسک‌ترین‌ها بالا بیایند. |
سه چیدمان آماده
| هدف | تنظیمات |
|---|---|
| فقط ترکیبهای واقعاً دوطرفه روی سهام |
«فقط سود در هر دو دنباله» روشن · «حداقل سود ماهانه» = 2 · «حداقل ارزش سفارش هر پایه» = 20 · مرتب‌سازی: بیشترین سود ماهانه، نزولی |
| کم‌ریسک‌ترین‌ها پایه بیرون از ناحیهٔ زیان |
«محدوده قیمتی» = 1,5 · «حداقل فاصله تا سربه‌سر پایین» = 5 · «حداقل حجم K2» = 5000 · مرتب‌سازی: حداکثر زیان، صعودی |
| شکار ناهماهنگی قیمتی به‌ندرت نتیجه دارد |
«فقط سود تضمینی» روشن · «حداقل ارزش سفارش هر پایه» = 50 · بقیهٔ فیلترها خالی · مرتب‌سازی: بیشترین سود ماهانه، نزولی |
اعمال خودکار نیست. در سررسید، دارندهٔ قرارداد باید درخواست اعمال بدهد؛ اگر اقدام نکند هیچ اتفاقی نمی‌افتد و قرارداد بی‌استفاده تمام میشود. طرفِ فروخته انتخابی ندارد — اگر درخواستی برسد، تخصیص می‌خورد و تعهدش اجرا میشود.
پیامدش در ساختارهای چندپایه بزرگ‌تر است: اگر روی پای فروخته تخصیص بخورید و پای خریداری‌شدهٔ خودتان را اعمال نکنید، پوشش برداشته میشود و چیزی که قرار بود سقفدار باشد به یک موقعیت باز تبدیل میشود. ساده‌ترین راه دور زدن کل این مسیر، بستن موقعیت در بازار پیش از سررسید است.
مهلت اعمال روز سررسید را از کارگزارتان بپرسید. جزئیات: تاریخ سررسید در قرارداد اختیار معامله و فرایند تخصیص در قراردادهای آپشن.
محدودیت‌ها و اشتباهات رایج
- فقط ترکیبهای متقارن اسکن میشوند. اگر نردبان اعمال آن نماد فاصلهٔ یکنواخت نداشته باشد، ممکن است هیچ ترکیبی پیدا نشود — این خرابی نیست.
- اعداد بر اساس سرخط لحظه‌ای‌اند. با چهار قرارداد، احتمال اینکه تا لحظهٔ اجرا یکی از سرخط‌ها عوض شود بالاست. فیلتر «حداقل ارزش سفارش هر پایه» را جدی بگیرید.
- عدد 💰 کمترین دو دنباله است، نه بیشترین سود ممکن. این عمدی و محافظه‌کارانه است.
- «سود تضمینی» تضمین اجرا نیست. اگر حجم سرخط کمتر از نیاز شما باشد، آن عدد فقط روی کاغذ وجود دارد.
- احتمال موفقیت یک تخمین است و به نوسان ضمنی امروز وابسته. بعد از فروپاشی نوسان همان عدد معنی دیگری پیدا میکند.
- نگه داشتن تا سررسید اغلب اشتباه است. کارمزد اعمال چهار قرارداد معمولاً از چند درصد آخر سود بیشتر است؛ افست کردن پیش از سررسید کل بحث را حذف میکند. ریسک پین را هم ببینید.
- خاموش کردن «محاسبه کارمزد اعمال» برای زیباتر شدن اعداد. رایج‌ترین اشتباه این اسکنر؛ خروجی را به یک نسخهٔ غیرواقعی تبدیل میکند.
اگر به فرمول‌نویسی علاقه‌مندید
آموزش تمام شد. هرچه برای استفاده از ستون آمادهٔ شورت کال باترفلای لازم بود تا اینجا گفته شد — از اینجا به بعد اضافه است.
راستش چرا اصلاً کد را نشان می‌دهیم: این عددها قرار است پای تصمیم شما بنشینند، و در این ستون یک تصمیمِ محافظه‌کارانه پشتشان است که بالاتر خواندید — مبنای سرمایهٔ درگیر. شما حق دارید ببینید کجای کد نشسته. برای همین سورس همهٔ فرمول‌های آماده باز است، و اگر جایی با روش ما موافق نبودید همان‌جا به روش خودتان عوضش کنید.
ستون شورت کال باترفلای یک فرمول جاوااسکریپت است و بعد از «اضافه به فرمول‌های من»، آن کد مال شماست. برای دیدنش روی سرستون بزنید و بالای پنل، دکمهٔ «اصلاح کد» را انتخاب کنید.
یک مثال کوچک و کاربردی: دیدن اعتبار خالص به ریال، کنار درصد. ستون بازده ماهانه را می‌دهد ولی خودِ مبلغی که روز اول به حسابتان می‌نشیند را نه — و برای انتخاب اندازهٔ موقعیت، همان مبلغ ملاک است:
| بازده ماهانهٔ کمترین سودِ دو دنباله — چیزی که الان می‌بینید | style('💰 ' + monthlyReturn + '%', …) |
| و خودِ اعتبار خالص، به ریال، کنارش | + style(' 💵 ' + commaSeparator(roundNumber(netCredit, 0)), 'green', …) |
netCredit بالاتر در همان کد ساخته میشود: پرمیوم دو پایهٔ فروش منهای بهای دو کالِ میانی، منهای کارمزد معاملهٔ هر چهار قرارداد — یعنی از قبل برای کل موقعیت است و ضربی لازم ندارد.
یک هشدار مهم: ویرایش‌های دلخواهِ کد در بروزرسانی بعدی استراتژی از بین می‌روند. هنگام بروزرسانی فقط مقادیر تنظیمات، نمایش و فیلترها روی نسخهٔ تازه سوار میشوند. اگر نسخهٔ شخصی‌تان را می‌خواهید نگه دارید، در پنجرهٔ بروزرسانی گزینهٔ «ساخت ستون جدید» را بزنید.
برای شروع: فرمول‌نویسی شورت کال باترفلای همین ستون را خط‌به‌خط باز میکند · آموزش فرمول‌نویسی دیده‌بان همین منطق را از صفر می‌سازد · راهنمای فرمول‌نویسی مرجع کامل فیلدها و توابع است · آموزش فرمول‌نویسی جایی است که همان کد را روی دادهٔ واقعی بازار اجرا می‌کنید.