لانگ کال باترفلای (Long Call Butterfly) یعنی یک اختیار خرید با اعمال پایین بخرید، دو تا با اعمال میانی بفروشید و یکی با اعمال بالا بخرید — سه قیمت اعمال با فاصله‌های برابر، روی یک پایه و یک سررسید.
نتیجه یک «چادر» است: بیشترین سود دقیقاً روی اعمال میانی و زیان در هر دو طرف محدود. این استراتژی شرط می‌بندد که پایه جایی نمیرود. این راهنما نشان میدهد چطور اسکنر آماده‌اش را فعال کنید و هر 31 پارامتر تنظیمات، فیلترها و گزینه‌های مرتب‌سازی‌اش را ببندید.
لینک‌های مفید
- لانگ کال باترفلای چیست — خودِ استراتژی: ساختار، سود و زیان و کجا به کار می‌آید.
- آموزش میزکار و دیده‌بان — اگر تازه‌کارید، از صفر.
- آموزش استراتژی در میزکار — همین کار، قدم‌به‌قدم و با تصویر.
- شورت کال باترفلای — وارونهٔ همین ساختار.
- استراتژی‌های آمادهٔ دیده‌بان — فهرست کامل ستون‌های آماده.
فعال‌سازی قدم‌به‌قدم
- میزکار را باز کنید و یک باکس دیده‌بان اضافه کنید (راهنمای میزکار).
- در نوار ابزار را بزنید.
- از کتابخانه «لانگ کال باترفلای» را اضافه کنید.
- ستون همان‌جا در جدول ظاهر میشود و برای هر نماد چند ترکیب میسازد — اول خروجی را بخوانید. هر وقت خواستید تنظیمات یا فیلترها را عوض کنید، روی سرستون بزنید.
برای آشنایی کلی با پنل تنظیمات ویژوال، مدیریت خروجی و فیلتر فرمول را ببینید.
خواندن ستون خروجی
| نماد | لانگ کال باترفلای |
|---|---|
| ضنمونه1001 | 9000-10000-11000 💰 155.6% 📍 111.1% 💲 300,000 ⚖️ 2.33 【 -8.8% | +4.9% 】 ⏳ 2 / 30 1️⃣ 2️⃣ ▲ 3️⃣ 4️⃣ 📍 10000-11000-12000 💰 266.7% 📍 0.0% 💲 200,000 ⚖️ 4 【 0.0% | +15.7% 】 1️⃣ 2️⃣ ▲ 3️⃣ 4️⃣ 📍 |
یک نماد، چند ترکیب. فرمول همهٔ سه‌تایی‌های هم‌فاصلهٔ یک زنجیره را میسازد، و هر ترکیب یک خط جدا در همان سلول است. سه عدد اول هر خط، همان K1-K2-K3 است — یادتان باشد K2 دو قرارداد است هرچند یک بار نوشته میشود.
- پس مرتب‌سازی اینجا انتخابِ پیشنهادِ اول است، نه فقط ترتیب ردیف‌های جدول — و برخلاف بیشتر ستون‌ها یک گزینهٔ جهت هم دارد، چون ترتیب داخل سلول اهمیت دارد.
- نوار رنگی پنج نقطه دارد: دو اعمال بیرونی، دو سربه‌سر و نوک چادر — با 📍 جای قیمت امروز میانشان.
اعداد خط اول از همان مثال عددی می‌آیند (پایه 10,200 · اعمال 9/10/11 هزار · پرداختی 300,000 · 45 روز)؛ خط دوم همان پایه با اعمال 10/11/12 هزار و پرمیوم‌های 700/300/100. کارمزد در هیچ‌کدام لحاظ نشده.
| نشانه | نام | معنی |
|---|---|---|
| …-…-… | سه نماد | به‌ترتیب K1، K2 و K3. یادتان باشد K2 دو قرارداد است، هرچند یک بار نوشته میشود. |
| 💰 …٪ | بیشترین سود | بازده در نوک چادر، ماهیانه یا سالانه بسته به تنظیمات. |
| 📍 …٪ | موقعیت فعلی | بازده اگر پایه تا سررسید همین‌جا بماند. |
| 💲 … | سرمایه / سود تضمینی | در حالت عادی سرمایهٔ درگیر و حداکثر ضرر. اگر سبز بود یعنی ترکیب سود تضمینی است و این عدد حداقل سودی است که قفل کرده‌اید. |
| ⚖️ … | سود به ضرر | بیشترین سود تقسیم بر زیان روی بال‌ها — بزرگ‌تر بهتر است. جزئیات در ⚖️ نسبت سود به ضرر. |
| 【… | …】 | فاصله تا دو سربه‌سر | درصد فاصلهٔ قیمت فعلی تا سربه‌سر پایین و بالا. تولتیپ هر کدام قیمت دقیق را هم نشان میدهد. |
| ⏳ 2 / 30 | روزهای صف تا سربه‌سر | همان فاصله تا سربه‌سر، ولی بر حسب زمان: پایه 2 روز صف پشت سر هم لازم دارد تا به آن برسد و 30 روز معاملاتی تا سررسید مانده است. در باترفلای سود شما داخل پنجره است، پس این عدد می‌گوید پایه چقدر آسان از پنجره بیرون می‌زند — هرچه بزرگ‌تر، پنجره امن‌تر. نزدیک‌ترین لبه ملاک است. اگر پایه همین حالا بیرون پنجره باشد، چیپ 0 و قرمز است و راهنمایش می‌گوید از کدام لبه بیرون زده. |
1️⃣ 2️⃣ ▲ 3️⃣ 4️⃣ 📍 | نوار گرافیکی | نوار موقعیت — این نوار تزئین نیست: شماتیکِ فشرده‌شدهٔ همان منحنی سود و زیان است، روی محور قیمت. از چپ به راست قیمت بالا میرود و هر نشانه یکی از قیمتهای کلیدی همین ترکیب است: 1️⃣ اعمال پایین، 2️⃣ سربه‌سر پایین، ▲ نوک چادر (بیشترین سود، همان اعمال میانی)، 3️⃣ سربه‌سر بالا و 4️⃣ اعمال بالا. بیرون از دو سربه‌سر قرمز است و داخل پنجرهٔ سود سبز، و 📍 جای قیمت امروزِ پایه را روی همان مسیر می‌گذارد. یعنی بدون خواندن هیچ عددی می‌فهمید در کدام ناحیه ایستاده‌اید و تا مرز بعدی چقدر مانده — و اگر نشانگر را روی هر نشانه ببرید، فاصلهٔ درصدی‌اش تا قیمت امروز را هم می‌گوید. |
| نمودار استراتژی | هر سه قیمت اعمال را با نسبت 1-2-1 آماده در نمودار سود و زیان میسازد. |
و اگر همین عددها را روی چادر سود و زیان بگذارید، هرکدام یک نقطه روی همان یک شکل‌اند:
در یک نگاه
باترفلای برای بازار کم‌نوسان و بی‌جهت است. اگر دیدگاه مشخصی دارید که پایه تا سررسید حوالی یک قیمت معین می‌ماند، این ساختار همان دیدگاه را با ریسک کاملاً محدود می‌خرد. اگر انتظار حرکت بزرگ دارید، دقیقاً نقطهٔ مقابلش را می‌خواهید: بک اسپرد نسبتی یا شورت باترفلای.
| دیدگاه بازار | خنثی — پایه حوالی اعمال میانی می‌ماند |
| ساختار | خرید 1 کال K1 + فروش 2 کال K2 + خرید 1 کال K3، با فاصله‌های برابر |
| جریان نقدی ورود | معمولاً پرداخت خالص؛ گاهی اعتبار — همان حالت سود تضمینی |
| بیشترین سود | روی K2: فاصلهٔ K2 تا K1 منهای پرداختی و کارمزدها |
| بیشترین زیان | پرداختی خالص — در هر دو طرف، بدون دُم باز |
| دو نقطهٔ سربه‌سر | K1 + پرداختی · K3 − پرداختی |
| گذر زمان | به نفع شما، اگر پایه نزدیک K2 باشد |
| سرمایهٔ درگیر | پرداختی خالص، یا با احتساب وجه تضمین پای فروش |
اعمال خودکار نیست. در سررسید، دارندهٔ قرارداد باید درخواست اعمال بدهد؛ اگر اقدام نکند هیچ اتفاقی نمی‌افتد و قرارداد بی‌استفاده تمام میشود. طرفِ فروخته انتخابی ندارد — اگر درخواستی برسد، تخصیص می‌خورد و تعهدش اجرا میشود.
پیامدش در ساختارهای چندپایه بزرگ‌تر است: اگر روی پای فروخته تخصیص بخورید و پای خریداری‌شدهٔ خودتان را اعمال نکنید، پوشش برداشته میشود و چیزی که قرار بود سقف‌دار باشد به یک موقعیت باز تبدیل میشود. ساده‌ترین راه دور زدن کل این مسیر، بستن موقعیت در بازار پیش از سررسید است.
مهلت اعمال روز سررسید را از کارگزارتان بپرسید. جزئیات: تاریخ سررسید در قرارداد اختیار معامله و فرایند تخصیص در قراردادهای آپشن.
چهار قرارداد، سه قیمت اعمال
نکته‌ای که تازه‌کارها را گیج میکند: «چهارپایه» بودن به معنی چهار قیمت اعمال نیست. سه قیمت اعمال دارید و چهار قرارداد، چون پای میانی دو برابر است. همان دو قرارداد میانی‌اند که پول می‌آورند و هزینهٔ دو بال را می‌پوشانند.
شکل چادر و دو سربه‌سر
- نوک چادر روی K2: بیشترین سود، و فقط در همان یک نقطه. برخلاف اسپردها که یک سکوی پهن دارند، اینجا قله تیز است.
- دو سربه‌سر متقارن: K1 + پرداختی و K3 − پرداختی. هرچه پرداختی کمتر، این دو از هم دورتر و ناحیهٔ سود پهن‌تر.
- زیان در هر دو طرف محدود: بیرون از K1 و K3 موقعیت صاف میشود. هیچ سناریویی نیست که بیش از پرداختی اولیه از دست بدهید.
ارزان بودن ورود همیشه خبر خوبی نیست: پرداختی کم معمولاً یعنی K2 از قیمت فعلی دور است، پس احتمال نشستن پایه روی نوک چادر هم کمتر. اسکنر همین بده‌بستان را با دو فیلتر فاصله در اختیارتان می‌گذارد.
چرا فاصلهٔ مساوی اجباری است
در کال لدر فاصلهٔ مساوی یک فیلتر اختیاری بود؛ اینجا شرط ورود به محاسبه است. دلیلش این است که تقارن چیزی است که چادر را میسازد: با فاصله‌های نابرابر، «باترفلای» دیگر باترفلای نیست و تعداد قراردادهای دو طرف با هم جور درنمی‌آید. اگر برای یک پایه هیچ ترکیبی نمی‌بینید، اولین چیزی که باید بررسی کنید همین است — شاید زنجیرهٔ آن نماد اعمال‌های هم‌فاصله ندارد.
سود تضمینی — حالت نادر و جذاب
گاهی قیمتهای سرخط طوری می‌نشینند که مجموع دو بال از دو قرارداد میانی ارزان‌تر تمام میشود. آن‌وقت پرداختی خالص منفی میشود، یعنی موقعیت با اعتبار باز میشود — و چون بدترین حالت باترفلای «از دست دادن پرداختی» است، وقتی پرداختی منفی باشد بدترین حالت هم سود است.
وقتی این اتفاق بیفتد، خروجی ستون سه‌جور فرق میکند:
- عدد 💲 به رنگ سبز درمی‌آید و تولتیپش «حداقل سود تضمین‌شده» میشود، نه «حداکثر ضرر».
- فیلتر محدودهٔ قیمتی روی این ترکیب‌ها هم اعمال میشود؛ فقط چون هر دو سربه‌سر بیرون از بال‌ها می‌افتند، دو ناحیهٔ «بین اعمال پایین و سربه‌سر پایین» و «بین سربه‌سر بالا و اعمال بالا» برایشان پیش نمی‌آید.
- فیلتر «سود تضمینی» می‌تواند خروجی را فقط به همین‌ها محدود کند.
واقع‌بین باشید: این‌ها معمولاً روی کاغذ ظاهر می‌شوند و در عمل ناپدید. اجرای هم‌زمان چهار قرارداد سخت است و تا سفارش دوم و سوم را بزنید قیمت‌ها عوض شده‌اند. عمق بازار هر چهار پا را جدا ببینید. منطق مشابه در آربیتراژ خرید کال با جزئیات بیشتری توضیح داده شده.
مثال عددی کامل
پایه روی 10,200 ریال، هر قرارداد 1000 سهم، سه اعمال با فاصلهٔ 1,000 ریال:
| پا | تعداد | قیمت اعمال | قیمت | جریان نقدی |
|---|---|---|---|---|
| خرید کال K1 | 1 | 9,000 | 1,400 ریال | −1,400,000 ریال |
| فروش کال K2 | 2 | 10,000 | 700 ریال | +1,400,000 ریال |
| خرید کال K3 | 1 | 11,000 | 300 ریال | −300,000 ریال |
| خالص | — | — | 300 ریال | −300,000 ریال |
اعداد کلیدی (پیش از کارمزد):
- بیشترین زیان = 300,000 ریال — همان پرداختی، در هر دو طرف.
- بیشترین سود = (10,000 − 9,000) × 1000 − 300,000 = 700,000 ریال، دقیقاً روی 10,000.
- سربه‌سر پایین = 9,000 + 300 = 9,300 ریال.
- سربه‌سر بالا = 11,000 − 300 = 10,700 ریال.
- سود به ضرر = 700,000 ÷ 300,000 ≈ 2.33 — بالای 1، پس در ستون سبز نمایش داده میشود.
همهٔ اعداد بالا پیش از کارمزداند تا حساب ساده بماند — ولی هر دو کلید کارمزد پیشفرض روشناند. این هم همان مثال، این بار با کارمزد:
| مورد | محاسبه | نتیجه |
|---|---|---|
| کارمزد معاملهٔ چهار قرارداد | (1,400 + 700×2 + 300) × 0.001 × 1,000 | 3,100 |
| کارمزد اعمال | روی ارزشِ اعمالِ پاهایی که در سود می‌مانند | 14,500 |
| بیشترین زیان | 300,000 + 3,100 + 14,500 | 💲 317,600 |
| سود به ضرر | 682,400 ÷ 317,600 | ⚖️ 2.15 |
| دو سربه‌سر | کارمزد پنجره را کمی تنگ‌تر میکند | 【 -8.7% | +4.7% 】 |
🪤 دو چیز را از این جدول ببرید. اول، کارمزد اعمال بزرگ‌تر از کارمزد معامله است — 14,500 در برابر 3,100 ریال — چون روی ارزش اعمال حساب میشود نه روی پریمیوم. دوم، ⚖️ که در این ستون بزرگ‌تر بهتر است از 2.33 به 2.15 می‌رسد، یعنی بدتر میشود. اگر قصد دارید پیش از سررسید افست کنید، خاموش کردن کلید کارمزد اعمال تصویر نزدیک‌تری میدهد.
| قیمت پایه در سررسید | تغییر | سود / زیان |
|---|---|---|
| 8,500 ریال | −17٪ | −300,000 (بیشترین زیان) |
| 9,300 ریال | −9٪ | صفر (سربه‌سر پایین) |
| 10,000 ریال | −2٪ | +700,000 (بیشترین سود) |
| 10,700 ریال | +5٪ | صفر (سربه‌سر بالا) |
| 12,000 ریال | +18٪ | −300,000 (بیشترین زیان) |
پنجرهٔ سود از 9,300 تا 10,700 است — یعنی پایه باید در بازه‌ای حدود 14 درصدی بماند. نسبت سود به ریسک خوب است (700 در برابر 300)، ولی به قیمت پنجره‌ای که باید درست حدس بزنید. باترفلای معاملهٔ دقت است، نه معاملهٔ جهت.
منطق محاسبه در آپشن‌باز
فرمول برای هر پایه، سه‌تایی‌های کال روی یک سررسید را می‌گردد و ترکیب‌هایی را نگه می‌دارد که این شروط را داشته باشند:
- فاصلهٔ K2 تا K1 دقیقاً برابر فاصلهٔ K3 تا K2 باشد.
- هر سه قرارداد قیمت سرخط معتبر داشته باشند؛ اگر یکی صفر باشد، ترکیب کنار گذاشته میشود.
قیمت‌ها از سرخط برداشته می‌شوند: دو پای خرید با قیمت سرخط فروش و پای میانی با قیمت سرخط خرید — همان قیمتی که واقعاً قابل معامله است.
کارمزد اعمال وابسته به قیمت فعلی حساب میشود: فقط پاهایی که همین حالا در سود هستند کارمزد اعمال می‌گیرند. اگر ترکیبی حتی در بهترین حالت هم سود نداشته باشد، ستون به‌جای اعداد برچسب «⚠️ استراتژی زیان‌ده ⚠️» نشان میدهد و بقیهٔ بخش‌ها را پنهان میکند.
⚖️ نسبت سود به ضرر
⚖️ در این ستون، مثل بقیهٔ استراتژی‌های کتابخانه، سود به ضرر است: بیشترین سود (روی قله) تقسیم بر زیانی که اگر پایه در سررسید روی یکی از بال‌ها بماند می‌دهید. پس عدد 2.5 خیلی بهتر از 0.4 است. رنگ خودِ عدد راهنمای سریعی میدهد — سبز بالای 1، نارنجی بین 0.33 و 1، قرمز زیر 0.33. ترکیب سود تضمینی روی بال‌ها زیانی ندارد و ⚖️ آن ∞ است.
فیلتر «حداقل نسبت سود به ضرر» روی همین عدد کار میکند: 10 یعنی فقط ترکیب‌هایی بمانند که سود قله‌شان دست‌کم 10 برابر زیان بال‌هاست. یادتان باشد ⚖️ بزرگ معمولاً مال باریک‌ترین ترکیب‌هاست که پنجرهٔ سودشان هم تنگ‌تر است؛ فاصله تا سربه‌سرها را کنارش ببینید.
فیلتر خروجی
اول این را بخوانید، وگرنه هیچ فیلتری کار نمی‌کند. عددهای جدول زیر تا وقتی کلید «اعمال فیلترها» روشن نشود، اصلاً اعمال نمی‌شوند. پیش‌فرضش خاموش است — حتی همان عدد 20 که در «حداقل سود ماهانه» می‌بینید.
همین کلید را آموزش استراتژی در میزکار هم قدم‌به‌قدم نشان میدهد.
دو فیلتر این بخش به «کجا بودن» قیمت فعلی مربوط‌اند، پس اول ببینید فرمول چادر را چطور به شش ناحیه تقسیم میکند:
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| حداقل سود ماهانه | 20 | کف عدد 💰. ترکیب‌هایی با بازده کمتر حذف می‌شوند. چون باترفلای‌های ارزان بازده اسمی بالایی نشان می‌دهند، این فیلتر بیشتر از آنکه کیفیت را بسنجد، نویز را کم میکند. |
| حداقل سود فعلی | خالی | کف عدد 📍. ترکیب‌هایی را نگه می‌دارد که همین حالا هم وضع خوبی دارند — یعنی پایه نزدیک نوک چادر است. |
| محدوده قیمتی | هر شش ناحیه | چک‌باکسی روی شش ناحیهٔ بالا: زیر اعمال پایین، بین اعمال پایین و سربه‌سر پایین، بین سربه‌سر پایین و نوک، بین نوک و سربه‌سر بالا، بین سربه‌سر بالا و اعمال بالا، و بالای اعمال بالا. هر ترکیبی را می‌توانید هم‌زمان تیک بزنید: 3 و 4 با هم یعنی «هرجایی بین دو سربه‌سر»، و تیک‌زدن هر شش‌تا یعنی بدون محدودیت. روی ترکیب‌های سود تضمینی هم اعمال میشود؛ فقط ناحیه‌های 2 و 5 برایشان پیش نمی‌آید، چون هر دو سربه‌سرشان بیرون از بال‌ها می‌افتد. |
| فیلتر سود تضمینی | 0 — همه | روی «فقط سود تضمینی» که بگذارید، تنها ترکیب‌هایی می‌مانند که با اعتبار باز می‌شوند و در هر قیمتی سود می‌دهند. معمولاً خروجی خالی است؛ وقتی چیزی پیدا شد، پیش از هیجان‌زده شدن عمق هر چهار پا را ببینید. |
| حداقل نسبت سود به ضرر | خالی | کف عدد ⚖️: بیشترین سود تقسیم بر زیان روی بال‌ها. برای وقتی است که حاضرید روی بال‌ها کمی هزینه بدهید، ولی فقط به امید سودی چند برابر: مثلاً 10 یعنی فقط ترکیب‌هایی بمانند که سود قله‌شان دست‌کم 10 برابر زیانی است که اگر پایه در سررسید روی بال‌ها بماند می‌دهید. ترکیب‌های سود تضمینی (⚖️ ∞) همیشه می‌مانند. |
| فاصله تا سر به سری پایین | خالی | حداقل درصدی که سربه‌سر پایین باید پایین‌تر از قیمت فعلی باشد. عدد 5 یعنی «پایه دست‌کم 5٪ جا تا لبهٔ پایینی چادر داشته باشد». |
| فاصله تا سر به سری بالا | خالی | همان منطق برای لبهٔ بالایی. این دو با هم یک پنجرهٔ امن دور قیمت فعلی می‌سازند. |
| حداقل ارزش سفارش هر پایه (M) | خالی | کف ارزش سرخطِ هر سه پایه، برحسب میلیون ریال. هر پایه جداگانه سنجیده میشود و هر کدام از همان سمتی که واقعاً معامله می‌کنید: پای خریدنی از سرخط عرضه و پای فروختنی از سرخط تقاضا. کارش کنار گذاشتن ترکیب‌هایی است که روی کاغذ جذاب‌اند ولی سرخطشان چند قرارداد بیشتر ندارد. |
| پوشش حجم سرخط | خاموش | یک قدم جلوتر از فیلتر بالا: ارزش را نمی‌سنجد، تعداد را می‌سنجد. تنه دو قرارداد است، پس سرخط تقاضا باید دو تا را جا بدهد نه یکی. |
| حداقل درصد روزهای صف تا سربه‌سر | خالی | کف همان عددی که چیپ ⏳ نشان میدهد. چون سود این ساختار داخل پنجره است، عدد بزرگ‌تر یعنی پنجرهٔ امن‌تر: 100 یعنی پایه با دامنهٔ کامل در تک‌تک روزهای مانده هم از پنجره بیرون نمی‌زند. ترکیبی که پایه همین حالا بیرون پنجره‌اش است، 0 حساب میشود و با هر عدد بزرگ‌تر از صفر کنار میرود. مبنای دامنه را در تنظیمات محاسبه عوض می‌کنید. |
| اعمال فیلترها | خاموش | کلید عمومی، بالای همین بخش. تا روشن نشود هیچ‌کدام از فیلترهای بالا اجرا نمی‌شوند. با روشن‌شدن دامنه‌اش را انتخاب می‌کنید: کل دیده‌بان ردیفی را که هیچ ترکیب قابل‌قبولی ندارد کامل از جدول برمی‌دارد (پیشفرض)، فقط این ستون ردیف را نگه می‌دارد و فقط محتوای سلولش را محدود میکند. |
عددی که وارد می‌کنید یک کف است و واحدش زمان است، نه قیمت. فاصلهٔ درصدی با سررسید مقایسه‌پذیر نیست: 5٪ برای قراردادی که 3 روز معاملاتی مانده فاصلهٔ زیادی است و برای قراردادی که 20 روز مانده تقریباً هیچ — یعنی هر بار که سررسید را عوض می‌کنید باید عدد فیلتر را هم دستی عوض کنید. این فیلتر همان کار را خودش میکند: می‌پرسد چند درصد روزهای باقی‌مانده باید صف باشد تا پایه به سربه‌سر برسد. 50 یعنی «حتی اگر نیمی از روزهای مانده صف باشد هم نرسد» و 100 یعنی «با دامنهٔ کامل در تک‌تک روزهای مانده هم نرسد» — که دیگر یک حد ریاضی است، نه یک حدس.
تنظیمات نمایش
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| اطلاعات سود و زیان | روشن | جفت 💰 بیشترین سود و 📍 موقعیت فعلی. اگر ترکیب در همهٔ قیمت‌ها زیان‌ده باشد، به‌جای این دو هشدار قرمز نمایش داده میشود. |
| بیشترین ضرر (پرداختی) | روشن | عدد 💲. همان جایی که حالت سود تضمینی خودش را نشان میدهد — پس خاموشش نکنید. |
| نسبت سود به ضرر | روشن | عدد ⚖️ با رنگ‌بندی سه‌گانه. |
| فاصله تا سر به سری‌ها | روشن | جفت درصد داخل 【 】. مهم‌ترین عدد برای سنجیدن اینکه پایه چقدر جا برای حرکت دارد. |
| نمایش گرافیکی موقعیت فعلی | روشن | نوار افقی با سه نقطهٔ کلیدی و جای قیمت فعلی — سریع‌ترین راه فهمیدن اینکه پایه داخل چادر است یا بیرون. |
| روزهای صف تا سربه‌سر | روشن | چیپ ⏳ را روشن یا خاموش میکند. خاموش کردنش فیلترش را از کار نمی‌اندازد. |
| نمودار استراتژی | روشن | آیکون نمودار؛ با کلیک، هر چهار قرارداد در نمودار سود و زیان استراتژی ساخته میشود. |
تنظیمات محاسبه
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| محاسبه با وثیقه قرارداد | روشن | مخرج کسر بازده را تعیین میکند. روشن: فقط پرداختی خالص ورود. خاموش: وجه تضمین پای فروش هم به سرمایهٔ درگیر اضافه میشود و بازده کوچک‌تر و نزدیک‌تر به بلوکهٔ واقعی کارگزار دیده میشود. این گزینه شکل موقعیت را در نمودار استراتژی هم عوض میکند: در حالت خاموش، دو قرارداد فروش جدا نمایش داده می‌شوند. |
| محاسبه سود YTM | خاموش | بازده را سالانه (مرکب تا سررسید) نشان میدهد به‌جای ماهانه. برای مقایسهٔ سررسیدهای خیلی متفاوت مفید است. |
| کارمزد معامله | روشن | کارمزد هر چهار قرارداد را در پرداختی خالص لحاظ میکند. با چهار پا، کارمزد سهم قابل‌توجهی از یک پرداختی کوچک است — روشن نگهش دارید. |
| محاسبه کارمزد اعمال | روشن | کارمزد اعمال را فقط برای پاهایی که نسبت به قیمت فعلی در سود هستند حساب میکند. اگر قصد بستن پیش از سررسید دارید، خاموش کردنش تصویر واقع‌بینانه‌تری میدهد. |
| نمایش خطی | خاموش | خروجی هر ترکیب را در یک خط فشرده میکند. چون این استراتژی برای هر پایه ترکیب‌های زیادی برمی‌گرداند، اینجا کاربردی است. |
| دامنه فرضی روزانه (٪) | خالی | مبنای چیپ ⏳ و فیلترش. خالی یعنی دامنهٔ مجاز واقعی همان نماد خوانده شود — سهم حدود 3٪ و صندوق حدود 4٪، و خودِ نماد تعیینش میکند نه یک عدد ثابت. عدد که بگذارید همان را به‌جای دامنهٔ واقعی فرض میکند، و دو جا لازم میشود: نمادهایی که دامنه‌شان منتشر نمی‌شود — از جمله پایه‌های بورس کالا، که بدون این عدد چیپ ⏳ «—» نشان میدهد — و وقتی می‌خواهید سناریویی ملایم‌تر از صفِ هر روز بسنجید، مثلاً 2 برای سهم و 3 برای صندوق. |
مرتب‌سازی
| معیار | کِی به کار می‌آید |
|---|---|
| سود ماهانه (پیشفرض) | پرسودترین ترکیب در نوک چادر. |
| موقعیت فعلی | ترکیب‌هایی که پایه همین حالا نزدیک نوکشان است. |
| فاصله تا سربه‌سری | پهن‌ترین پنجرهٔ امن — محافظه‌کارانه‌ترین انتخاب. |
| سرمایه مورد نیاز | ارزان‌ترین ورودها. با جهت صعودی، کم‌هزینه‌ترین‌ها اول می‌آیند. |
| نسبت سود به ضرر | بهترین کیفیت ریسک. نزولی یعنی بهترین اول؛ ترکیب‌های سود تضمینی (∞) بالای فهرست می‌آیند. |
گزینهٔ جهت مرتب‌سازی هم هست، چون برای هر پایه چند ترکیب برمی‌گردد و ترتیب داخل سلول اهمیت دارد. برای مرتب کردن ردیف‌های جدول روی سرستون کلیک کنید.
سه چیدمان آماده
| هدف | تنظیمات |
|---|---|
| غربال روزانهٔ ورود | اعمال فیلترها روی فقط این ستون · محدودهٔ قیمتی فقط 3 و 4 · فاصله تا سربه‌سری پایین 4 و بالا 4 · مرتب‌سازی بر اساس نسبت سود به ضرر، نزولی |
| شکار سود تضمینی | فیلتر سود تضمینی روی «فقط سود تضمینی» · اعمال فیلترها روی کل دیده‌بان · محدودهٔ قیمتی هر شش ناحیه · حداقل سود ماهانه 0 — تا هیچ ترکیبی به‌خاطر بازده اسمی کنار نرود |
| رصد موقعیت‌های باز | محدودهٔ قیمتی فقط 3 و 4 · نمایش گرافیکی روشن · مرتب‌سازی بر اساس موقعیت فعلی، نزولی — تا ببینید کدام به نوک چادر نزدیک شده و وقت بستن است |
چند اشتباه رایج
- «چهارپایه» را چهار قیمت اعمال می‌فهمند. سه قیمت اعمال است و چهار قرارداد؛ پای میانی دو برابر.
- فقط با ⚖️ انتخاب می‌کنند. ⚖️ روی باریک‌ترین ترکیب‌ها از همه بزرگ‌تر است، و همان‌ها کمترین شانس را دارند که قیمت داخل پنجره‌شان بنشیند.
- کلید «اعمال فیلترها» را خاموش می‌کنند و یادشان میرود. با اولین شرطی که می‌گذارید کلید خودش روشن میشود، ولی اگر در همان پنجره دستی خاموشش کنید، دیگر خودبه‌خود روشن نمی‌شود و فیلترها خوابیده‌اند.
- سراغ ارزان‌ترین باترفلای می‌روند. پرداختی کم معمولاً یعنی نوک چادر از قیمت فعلی دور است.
- اجرای چهار پا را ساده فرض می‌کنند. این بزرگ‌ترین تفاوت میان سود روی کاغذ و سود واقعی در این استراتژی است.
- هیچ ترکیبی نمی‌بینند و فکر می‌کنند فیلتر مشکل دارد. شاید زنجیرهٔ آن نماد اصلاً سه اعمال هم‌فاصله ندارد.
اگر به فرمول‌نویسی علاقه‌مندید
آموزش تمام شد. هرچه برای استفاده از ستون آمادهٔ لانگ کال باترفلای لازم بود تا اینجا گفته شد — از اینجا به بعد اضافه است.
راستش چرا اصلاً کد را نشان می‌دهیم: این عددها قرار است پای تصمیم شما بنشینند، و شما حق دارید بدانید هرکدام از کجا آمده — مخصوصاً در ساختاری چهارپایه که کارمزد و شرط فاصلهٔ مساوی هر دو در همان کد نشسته‌اند. برای همین سورس همهٔ فرمول‌های آماده باز است: می‌توانید ببینید کدام پا از کدام سمت مظنه قیمت خورده، کارمزد اعمال برای کدام پاها حساب شده و ⚖️ با چه جهتی ساخته میشود. و اگر جایی با روش ما موافق نبودید، همان‌جا به روش خودتان عوضش کنید — یا چیزی که کم دارید اضافه کنید: مثلاً یک فیلتر مخصوص خودتان بگذارید.
ستون لانگ کال باترفلای یک فرمول جاوااسکریپت است و بعد از «اضافه به فرمول‌های من»، آن کد مال شماست. برای دیدنش روی سرستون بزنید و بالای پنل، دکمهٔ «اصلاح کد» را انتخاب کنید.
یک مثال کوچک، از همان جنسی که گفتیم: دیدن بیشترین سود به ریال، به‌جای درصد. چیپ 💰 از همین یک خط می‌آید:
| درصد سود ماهانه‌شده — چیزی که الان می‌بینید | style('💰 ' + Math.abs(maxProfitDisplay) + '%', …) |
| خودِ بیشترین سود، به ریال | style('💰 ' + commaSeparator(roundNumber(maxProfit, 0)), …) |
maxProfit چند خط بالاتر در همان کد حساب شده — فاصلهٔ دو قیمت اعمال ضرب در اندازهٔ قرارداد، منهای پرمیوم خالص و کارمزدهای اعمال. برخلاف درصدها، این عدد از همان اول برای کل قرارداد است و ضربی لازم ندارد. commaSeparator و roundNumber هم همان دو هلپری‌اند که چیپ 💲 با آنها نوشته شده.
یک هشدار مهم: ویرایش‌های دلخواهِ کد در بروزرسانی بعدی استراتژی از بین می‌روند. هنگام بروزرسانی فقط مقادیر تنظیمات، نمایش و فیلترها روی نسخهٔ تازه سوار می‌شوند. اگر نسخهٔ شخصی‌تان را می‌خواهید نگه دارید، در پنجرهٔ بروزرسانی گزینهٔ «ساخت ستون جدید» را بزنید.
برای شروع: راهنمای فرمول‌نویسی مرجع کامل فیلدها و توابع است · آموزش فرمول‌نویسی جایی است که می‌توانید کد را روی داده‌های واقعی امتحان کنید.