وضعیت بازار
ارزش معاملات سهام
ارزش معاملات اختیار
حجم معاملات اختیار
اطلاعات قیمت
ورژن سایت
3.2
معرفی امکانات و ابزارهای سایت

کد تخفیف نوروزی "1403" خرید اشتراک سایت

@Optionbaaz
ورکشاپ عمومی آپشن باز

امروز ساعت 19 الی 21

لینک ورود به جلسه
مسیر رسیدن به سود مستمر
دوره آفلاین آموزش اختیارمعامله و فرمول نویسی
بیش از 15 ساعت ویدیوی آموزشی

مفاهیم پایه و کاربردی آپشن - استراتژی های سود آور برای مبتدیان و حرفه ها - آموزش گام به گام اختیار معامله - فرمول نویسی - فیلتر نویسی - دسترسی نامحدود - پشتیبانی و ..

اطلاعات دوره و ثبت نام

بیشترین ارزش معاملات اختیار معامله
روزانه
هفتگی
ماهیانه
روزانه
هفتگی
ماهیانه
نزدیکترین سررسید دوره های معاملاتی
نماد روز تا سررسید
برترین دارایی های پایه
روزانه
هفتگی
ماهیانه
دریافت و فعال سازی آنلاین کد بورسی و اختیار معامله
مقالات آموزشی
لیست کارگزاری‌ های اختیار معامله
لیست کارگزاری‌های دارای مجوز انجام معاملات اختیار معامله و آپشن در بورس اوراق بهادار تهران
ما را در شبکه های اجتماعی دنبال کنید

اصطلاحات رایج در آپشن

در این مقاله به آموزش مفاهیم و اصطلاحات بازار اختیار معامله و آپشن پرداخته ایم و شما را با رایج ترین اصطلاحات آشنا می کنیم.

آپشن باز اصطلاحات رایج در آپشن


در شروع به یادگیری اختیار معامله،وقتی در جمعی قرار میگیریم معنی برخی اصطلاحات  بکار برده شده را  متوجه نمیشیم که رایج ترین ان ها عیارت است از :

رایت کردن یا رایتر 

فروشی که در قبال ان متعهد میشوید. رایتر همان فروشنده می باشد

افست 

بستن موقعیت یا بستن موقعیت باز 

موقعیت باز

مجموع قراردادهایی که روزانه طی خرید و فروش، ایجاد می‌شود و در سررسید قابلیت اعمال دارد


هج

یا معامله تامینی ترید بر روی دو احتمال متضاد به صورت همزمان


نیکد 

فروش یک قرارداد بدون پوشش 

لخت فروشی

معادل نیکد می باشد که در منابع تحت عنوان اپشن برهنه ترجمه شده 

گپ 

شکاف،   محدوده ای از قیمت که در ان معامله ای صورت نمیگیرد
فروش فزاینده 
باز کردن موقعیت فروش جدید و متعهد شدن در مقابل خریدار

کال 

  قرارداد اختیار خرید، قراردادی که دارنده آن اختیار دارد با پرداخت وجه‌ اعمال در سررسید، سهم را در پورتفوی خود داشته باشد‌.


پوت 

قرارداد اختیار فروش، قراردادی که دارنده آن اختیار دارد با واگذار کردن سهم پایه با قیمت اعمال در سررسید، وجه اعمال را دریافت کند.

بلک شولز 

یک فرمول ریاضی که پارامترهای تعیین کننده آن شامل قیمت سهم پایه، نرخ بهره، نوسان‌پذیری، سود تقسیمی و روزهای مانده تا سررسید موثر است. خروجی این فرمول قیمت منصفانه قراردادهاست، که اغلب در معاملات انحراف دارد.


نکول

عدم ایفای تعهد فروشنده قرارداد در سررسید که منجر به جریمه نقدی 1? نسبت به قیمت اعمال می‌شود


پرمیوم 

قیمت قرارداد. قیمتی که برای انجام معامله از خریدار به فروشنده پرداخت میشود



وضعیت مالی قرارداد 

ITM:مثبت؛ قرارداد در سود 
ATM:نزدیک به صفر و صفر؛ قرارداد بی‌تفاوت 
OTM : منفی؛ قرارداد در زیان OTM

اهرم

نسبت تغییرات قیمت سهم پایه به تغییرات قیمت قرارداد اهرم گفته می‌شود.

ارزش مفهومی

حاصل حجم معاملات ضربدر اندازه قرارداد ضربدر قیمت دارایی پایه است.

اختیار فروش تبعی

نوعی اختیار فروش است که معاملات ثانویه ندارد و دارنده قرارداد باید همزمان سهم پایه را نیز خریداری نماید و چنانچه تا سررسید سهم پایه فروخته شود، این قرارداد باطل می‌گردد. پوت‌ها با حرف ط و اوراق فروش تبعی با حرف ه شروع می‌شوند.

ارزش ذاتی

اختلاف قیمت سهم پایه با قیمت اعمال قرارداد است.
مثبت؛ قرارداد در سود ITM
نزدیک به صفر و صفر؛ قرارداد بی‌تفاوت ATM
منفی؛ قرارداد در زیان OTM

ارزش زمانی

اختلاف قیمت پرمیوم قرارداد و ارزش ذاتی، به عنوان ارزش زمانی قرارداد تعریف می‌شود.


وجه تضمین

در فروش فزاینده آپشن‌ها، وجهی برای ضمانت تعهد فروش، مسدود می‌شود.
درحال حاضر این وجه در قراردادهای درسود و بی‌تفاوت برابر است با 20% قیمت سهم پایه ضربدر اندازه قرارداد، و در قراردادهای در زیان 10% قیمت اعمال ضربدر اندازه قرارداد
در هر دو مورد ضریب تصحیح 10,000 تومان است

آربیتراژ

کسب سود از اختلاف قیمت یک دارایی در دو بازار، در یک بازار ارزانتر خرید و در بازار دیگر گرانتر فروخته شود.

نرخ بهره ریسک فری

کمترین بازدهی که انتظار داریم از سرمایه‌گذاری کسب شود مثل سود بانکی سپرده، اوراق، صندوق‌های درآمد ثابت و ...

مارجین کال

اگر مانده حساب فروشنده، به کمتر از 70% وجه‌تضمین لازم برسد، مارجین کال می‌شود. برای خروج از این حالت یا باید موقعیت‌ها را ببندد یا موجودی حساب خود را افزایش دهد.

فریز - وثیقه سهم یا قرارداد

فروشنده قرارداد می‌تواند به جای وجه‌تضمین، سهم پایه را وثیقه قرار دهد تا پرمیوم و وجه‌تضمین معامله آزاد شود.
همچنین خرید قرارداد با ارزش ذاتی بیشتر می‌تواند وثیقه موقعیت فروش قرارداد در یک سررسید باشد. (همه کارگزاریها این امکان را به مشتری نمی‌دهند)

دلتا

یکی از ضرایب یونانی در محاسبات پوشش ریسک معاملات است که تغییرات قیمت قرارداد به ازا تغییرات قیمت دارایی پایه بیان می‌کند. مثلا دلتا برابر 0.7 یعنی اگر قیمت سهم 10 تومان تغییر کند، در قرارداد 7 تومان نوسان ایجاد می‌شود.

نوسان‌پذیری ضمنی IV

یکی از فاکتورهای محاسباتی در برآورد قیمت منصفانه در مدل بلک‌شولز، نوسان‌پذیری تاریخیHV، است که از تاریخچه قیمت سهم پایه بدست می‌آید. اما معامله‌گران اغلب بر اساس قیمت منصفانه معاملات را انجام نمی‌دهند بلکه نوسان‌پذیری متفاوتی را نظر می‌گیرند که انتظارات آنان از تلاطم قیمت در آینده است که به آن نوسان‌پذیری ضمنی می‌گویند. برای محاسبه فاکتور نوسان‌پذیری را در مدل بلک‌شولز به صورت مجهول و پرمیوم را به صورت معلوم در محاسبات وارد می‌کنند تا انتظارات معامله‌گران تخمین زده شود.

اشتراک گذاری
Link

چاپ و انتشار مطالب مندرج فقط به شرط ذکر منبع “سایت آپشن باز" بلامانع است.

لطفا سوال یا نظر خود را در این قسمت مطرح فرمایید
وارد کردن شماره همراه و ایمیل اختیاری می باشد و فقط جهت اطلاع رسانی از دریافت پاسخ استفاده خواهد شد .

  • مجید رضایی شنبه، ۲۸ بهمن ۱۴۰۲ - ۱۲:۲۱

    مگه پرمیوم از همان اول به فروشنده اختیار معامله تعلق نمیگیره ؟ مثلاً کلی استراتژی هست که میگه یک اختیار خرید روی قیمت اعمال کم را بفروشید بعدش با پرمیوم دریافتی اختیار خرید روی قیمت اعمال کمتر که پرمیوم کمتری را داره را بخرید تا اگه دارایی پایه رشد شارپی و افزایش قیمت زیادی داشت ضرر سنگینی نکنید و تو حالت رنج یا زیرش سنگین هم سود محدود کنید خوب اگه پرمیوم هم بلوکه میشه فروشنده اختیار خرید چطوری روی قیمت اعمال کمتر قرارداد اختیار معامله بخره ؟

    شهرزاد شنبه، ۲۸ بهمن ۱۴۰۲ - ۱۲:۵۵

    وجه‌تضمین و پرمیوم در حساب فروشنده کال مسدود هستش تا زمانیکه وثیقه‌ای بزاره مثل سهم  یا یک کال با همون سررسید و اعمال کمتر

    در فروش پوت هم وثیقه نداریم و وجه‌تضمین و پرمیوم بلوکه می‌شود


    مجید رضایی شنبه، ۲۸ بهمن ۱۴۰۲ - ۱۴:۲۳

    مثلاً من اختیار خرید اهرم قیمت اعمال 12000 را به 7500 می‌فروشم فرداش قیمت این آپشن میشه 7000 من اگه 7000 ریال بدهم پرمیوم 7500 ریالی آزاد میشه ؟ و موقعیت فروش من تبدیل به موقعیت اختیار خرید نماد اهرم قیمت اعمال 12000 میشه ؟

    شهرزاد شنبه، ۲۸ بهمن ۱۴۰۲ - ۱۴:۳۱

    به همون تعداد خرید انجام بدید موقعیت آفست میشه

    لطفا مطالب کامل مطالعه و در گروه تلگرام، اینجور سوالات مطرح بفرمایید

    https://t.me/OptionBaazan


    مجید رضایی شنبه، ۲۸ بهمن ۱۴۰۲ - ۱۸:۵۰

    من درخواست عضویت تو گروه را هم دادم ببخشید این دیگه آخرین سواله وقتی پوزیشن فروش اختیار خرید افست بشه کل پریمیوم برای فرد فروشنده آزاد میشه ؟ چون در حالتی که مثال زدم فروشنده 7000 ریال میده تا 7500 ریال پرمیوم را آزاد کنه بعد از آفست آیا پوزیشن معکوس که اینجا خرید اختیار خرید هست باز میشه ؟ یا پوزیشن جدیدی باز نمیشه ؟

  • حسن پنج شنبه، ۲۴ فروردین ۱۴۰۲ - ۲:۳۳

    وقتی میگیم iv=1.40 یعنی انتظار میره قیمت سهم پایه تا سررسید 40 درصد زیاد یا کم بشه؟

    شهرزاد پنج شنبه، ۲۴ فروردین ۱۴۰۲ - ۵:۲

    یعنی 140% تلاطم که منطقا در بازه بلندمدت یکساله و در جهت منفی سهم پایه نهایتا می‌تونه صفر باشه پس عمده چنین تلاطمی نشان‌دهنده هیجان مقطعی هستش که احتمالا از میانگین تاریخی انحراف بیشتری دارد

    مطالعه بیشتر در این مقاله


    حسن پنج شنبه، ۲۴ فروردین ۱۴۰۲ - ۱۳:۴

    ممنون از پاسخ شما ، من اون مقاله رو هم خوندم ولی هنوز خوب جا نیوفتاده برام . الان iv= 1.5 و iv=0.5 یعنی چی؟ iv=1 و iv= 0 یعنی چی؟

    شهرزاد پنج شنبه، ۲۴ فروردین ۱۴۰۲ - ۱۷:۴۵

    صفر یعنی تلاطم سهم پایه بسیار ناچیز که کمتر پیش میاد  چیزی کمتر از اوراق درآمد ثابت 

    یک یعنی100درصد نوسان که ناشی از هیجان زیاد در یک بازه کوتاه مدت هستش


    حسن جمعه، ۲۵ فروردین ۱۴۰۲ - ۰:۲

    ممنونم از شما لطف کردید

  • محمد بیدی جمعه، ۱۱ آذر ۱۴۰۱ - ۶:۳۸

    سلام عرض ادب و احترام لطفا بفرمایید عدد بلک شولز W_IV از عدد بلک شولز HV بزرگتر باشد برای خرید مناسب تر است؟

    شهرزاد جمعه، ۱۱ آذر ۱۴۰۱ - ۱۸:۴۷

    انتظار معامله‌گران از نوسانات آینده سهم بیشتر است  معمولا اگر تغییر بنیادی در سهم اتفاق نیافتد تا سررسید نوسان‌پذیری سهم به تلاطم تاریخی HV نزدیک می‌شود .


ماشین حساب بلک شولز
قیمت دارایی پایه
قیمت اعمال
روز تا سررسید
تلاطم (Volatility)
%
نرخ بهره
%
قیمت قرارداد اختیاری جهت محاسبه نوسان پذیری ضمنی(IV)
اختیار خرید اختیار فروش
قیمت تئوری
دلتا
گاما
وگا
تتا
رو
تلاطم ضمنی

Implied Volatility