دیده بان صندوق های قابل معامله: طلا، نقره، اهرمی و درآمد ثابت

دیده بان صندوق طلا و نقره را چطور بخوانیم؟

برای صندوق‌های طلا و نقره، ستون تعیین‌کننده NAV و حباب است نه درصد تغییر. قیمت معاملاتی این صندوق‌ها بر اساس عرضه و تقاضای خودشان تعیین می‌شود و می‌تواند از خالص ارزش دارایی فاصله بگیرد؛ به این فاصله حباب می‌گویند. حباب مثبت یعنی بازار دارد بیشتر از ارزش ذاتی پول می‌دهد و حباب منفی برعکس. ستون حباب همین عدد را نسبت به آخرین قیمت حساب می‌کند، پس با هر معامله جابه‌جا می‌شود.

پس یک صندوق طلای سبز لزوماً خرید بهتری نیست: اگر همان روز حبابش هم بالا رفته باشد، بخشی از رشد قیمت از خودِ طلا نیامده است. مقایسهٔ چند صندوق طلا با هم دقیقاً به همین کار می‌آید — وقتی همه یک دارایی پایه دارند، تفاوت حباب و نقدشوندگی است که یکی را از دیگری بهتر می‌کند.

صندوق‌های طلا و نقره در بورس کالا معامله می‌شوند، در حالی که صندوق‌های اهرمی، سهامی، درآمد ثابت و مختلط در بورس و فرابورس‌اند. فیلتر بازار در بالای جدول همین تفکیک را انجام می‌دهد.

صندوق اهرمی با بقیه چه فرقی دارد؟

صندوق اهرمی دو نوع واحد دارد: واحد ممتاز که نوسان بازار سهام را چند برابر شده می‌گیرد، و واحد عادی که سود تقریباً ثابتی می‌دهد. به همین دلیل درصد تغییر یک صندوق اهرمی را نباید با یک صندوق سهامی معمولی مقایسه کرد؛ در روزهای مثبت بیشتر رشد می‌کند و در روزهای منفی بیشتر می‌ریزد.

در جدول، ستون ارزش معاملات کنار درصد تغییر را ببینید. صندوق اهرمی کوچکی که زیاد رشد کرده ولی حجم معاملاتش پایین است، خروج از آن به همان راحتی ورود نیست.

ستون حباب برای صندوق‌های اهرمی از همه مهم‌تر است: واحد ممتاز این صندوق‌ها بارها با حباب منفی دو رقمی معامله شده، یعنی بازار واحدی را که NAV مشخصی دارد به‌مراتب ارزان‌تر قیمت زده است. مرتب‌سازی جدول بر اساس همین ستون، صندوق‌های اهرمی را از ارزان‌ترین تا گران‌ترین نسبت به NAV کنار هم می‌گذارد.

بازده، ریسک و حباب هر صندوق را کجا ببینم؟

بالای جدول چند قالب آماده هست: «لحظه‌ای»، «حباب»، «عملکرد»، «جریان پول» و «روند و ریسک». قالب «عملکرد» بازدهٔ یک، سه، شش و دوازده ماه را کنار نوسان، بیشترین افت و نسبت شارپ یک ساله می‌گذارد، و از «ستون‌ها» می‌شود بازدهٔ یک هفته، از ابتدای سال یا بازده بر پایهٔ NAV را هم به جدول آورد. با کلیک روی سرستون، جدول بر اساس همان ستون مرتب می‌شود و ردیف «میانهٔ لیست» در پایین جدول نشان می‌دهد هر صندوق از میانهٔ صندوق‌های روی صفحه جلوتر است یا عقب‌تر.

قالب «حباب» حباب امروز هر صندوق را با معمولِ خودش می‌سنجد: میانگین یک و سه ماه، میانه و کف و سقف دوازده ماه، و اینکه حباب امروز چقدر از معمول سه ماه و یک سال اخیرش فاصله دارد. صندوقی که امروز با حباب منفی چند درصدی معامله می‌شود ولی معمولاً نزدیک صفر بوده، با صندوقی که همیشه زیر NAV بوده یک وضع ندارد. فیلترهای آماده‌ای مثل «زیر NAV»، «ارزان‌تر از معمول» و «ورود پول حقیقی» همین مقایسه‌ها را با یک کلیک روی کل جدول می‌گذارند.

با کلیک روی هر ردیف، جزئیات همان صندوق زیر جدول باز می‌شود: نمودار رشد از ابتدای تاریخچه، حباب و NAV روزبه‌روز، بازده سال‌به‌سال و ماه‌به‌ماه، افت‌ها، اندیکاتورهای تکنیکال با حمایت و مقاومت، جریان پول حقیقی با رد پول خریدها و فروش‌های داغ، ترکیب دارایی از گزارش ماهانهٔ کدال و جایگاهش میان هم‌طبقه‌ها. دابل‌کلیک روی ردیف صفحه را تا همین جزئیات پایین می‌برد. صندوق‌های درآمد ثابتی که سود دوره‌ای تقسیم می‌کنند در بازدهٔ قیمت کم‌نمایی می‌شوند، چون سود پرداختی در قیمت نیست.

با ورود به حساب می‌توانید صندوق‌ها را ستاره بزنید تا بالای جدول بمانند، واچ‌لیست بسازید، روی هر صندوق پرچم رنگی و یادداشت بگذارید و برای حباب، قیمت، درصد تغییر یا ورود پول حقیقی هشدار تلگرام تعریف کنید؛ هشدار را روی یک صندوق یا روی همهٔ صندوق‌های یک لیست می‌شود گذاشت. تا پنج صندوق را هم می‌توانید کنار هم مقایسه کنید.

ارتباط صندوق طلا با اختیار معامله

روی صندوق‌های طلا قرارداد اختیار معامله فعال وجود دارد، یعنی می‌شود بدون خرید مستقیم واحد صندوق روی جهت قیمت طلا موقعیت گرفت یا موقعیت موجود را پوشش داد. کسی که واحد صندوق طلا دارد و نگران اصلاح قیمت است، به‌جای فروش می‌تواند اختیار فروش بخرد یا اختیار خرید بفروشد.

ترتیب درست همین است: اول از این جدول ببینید کدام صندوق طلا نقدشوندگی و حباب بهتری دارد، بعد سراغ زنجیرهٔ قراردادهای اختیارش بروید.

بیشتر بخوانید

• معرفی آپشن‌باز
• راهنمای دیده‌بان صندوق‌ها
• آموزش دیده‌بان صندوق‌ها
• خرید و فروش صندوق‌ها در سهام
• اختیار معامله صندوق طلا
• صندوق طلا
• صندوق نقره
• صندوق کالایی
• صندوق اهرمی
• صندوق درآمد ثابت
• صندوق سهامی
• صندوق بخشی
• صندوق املاک و مستغلات
• صندوق جسورانه
• بهترین صندوق‌های 1405
• بهترین صندوق‌های 1404
• بهترین صندوق‌های 1403
• بهترین صندوق‌های 1402
• بهترین صندوق‌های 1401
• بهترین صندوق‌های 1400
• صندوق طلا یا صندوق سهامی؟
• صندوق طلا یا صندوق درآمد ثابت؟
• صندوق طلا یا صندوق نقره؟
• صندوق طلا یا صندوق کالایی؟
• صندوق سهامی یا صندوق درآمد ثابت؟
• صندوق سهامی یا صندوق اهرمی؟
• صندوق سهامی یا صندوق بخشی؟
• صندوق درآمد ثابت یا صندوق املاک و مستغلات؟