اینورس آیرون باترفلای (Inverse Iron Butterfly) تقریباً معکوس آیرون باترفلای است: بالها را میفروشید و بدنه را میخرید — شرط میبندید قیمت از مرکز دور شود، با زیان محدود در ناحیهٔ میانی.
ساختار
| پا | عمل | نقش |
|---|---|---|
| پوت OTM پایین | فروش | بال |
| پوت نزدیک ATM | خرید | بدنه |
| کال نزدیک ATM | خرید | بدنه |
| کال OTM بالا | فروش | بال |
از نظر روح استراتژی به خرید استرادل/استرانگل نزدیک است، ولی بالهای فروش سقف سود را در دو انتها قطع میکنند و هزینهٔ خالص را عوض میکنند.
چه زمانی؟
- انتظار حرکت بزرگ، ولی میخواهید ساختار تعریفشدهتر از لانگ استرادل لخت باشد
- مقایسه با لانگ استرادل و شورت باترفلای روی همان سررسید
مثال
برعکس مثال آیرون باترفلای: پوت 900 بفروشید، پوت و کال 1000 بخرید، کال 1100 بفروشید. بهترین ناحیهها دو سوی دور از 1000 است؛ ماندن روی 1000 معمولاً بدترین حالت است. حتماً در نمودار استراتژی رسم کنید.
پاها را در نمودار استراتژی بچینید تا منحنی سود/زیان، سر به سر و یونانیهای مجموع را قبل از ورود ببینید. فهرست استراتژیهای آماده دیدهبان: استراتژیهای آماده.
محدودیتها
- سقف سود با بالهای فروش محدود میشود — در روندهای بسیار قوی ممکن است از استرادل ساده عقب بمانید
- چهار پا و ریسک تخصیص/اعمال روی پاهای کوتاه
اعمال خودکار نیست. در سررسید، دارندهٔ قرارداد باید درخواست اعمال بدهد؛ اگر اقدام نکند هیچ اتفاقی نمیافتد و قرارداد بیاستفاده تمام میشود. طرفِ فروخته انتخابی ندارد — اگر درخواستی برسد، تخصیص میخورد و تعهدش اجرا میشود.
پیامدش در ساختارهای چندپایه بزرگتر است: اگر روی پای فروخته تخصیص بخورید و پای خریداریشدهٔ خودتان را اعمال نکنید، پوشش برداشته میشود و چیزی که قرار بود سقفدار باشد به یک موقعیت باز تبدیل میشود. سادهترین راه دور زدن کل این مسیر، بستن موقعیت در بازار پیش از سررسید است.
مهلت اعمال روز سررسید را از کارگزارتان بپرسید. جزئیات: تاریخ سررسید در قرارداد اختیار معامله و فرایند تخصیص در قراردادهای آپشن.
جمعبندی
اینورس آیرون باترفلای شرط نوسان با پروفایل برعکس آیرون باترفلای است. بدون مقایسهٔ منحنی با استرادل وارد نشوید.