موقعیت باز (OI) در اختیار معامله چیست؟

موقعیت باز یا Open Interest چیست و چه فرقی با حجم معاملات دارد؟ تفسیر تغییرات OI، سیگنال‌های آن و فیلتر قراردادهای پرتقاضا در دیده‌بان آپشن.

نویسنده: آپشن بازتاریخ انتشار: 1400/02/01آخرین به‌روزرسانی: 1405/06/0924 دقیقه مطالعه
اشتراک‌گذاری:

موقعیت باز (Open Interest) تعداد قراردادهایی است که باز مانده‌اند — هنوز نه تسویه شده‌اند و نه با معاملهٔ متقابل بسته شده‌اند. با حجم معاملات اشتباه گرفته می‌شود، ولی یکی نیستند: حجم می‌گوید امروز چقدر دست‌به‌دست شد، موقعیت باز می‌گوید در مجموع چقدر تعهدِ زنده روی میز است. یک قرارداد می‌تواند ده بار در روز معامله شود بی‌آنکه موقعیت باز تکان بخورد.

این مقاله می‌گوید این عدد دقیقاً چه چیزی را می‌شمارد، چطور بالا و پایین می‌رود، در تحلیل به چه دردی می‌خورد، و چطور در فرمول‌نویسی دیده‌بان از آن شرط بسازید.

موقعیت باز چیست و چطور تغییر می‌کند؟

موقعیت باز ( Open Interest)  نشان‌دهنده‌ی تعداد کل قراردادهای اختیاری  است که تا لحظه مورد نظر هنوز منقضی نشده‌اند و توسط دارندگان آن‌ها تسویه یا معامله متقابل برای بستن موقعیت انجام نشده است. به عبارت دیگر، موقعیت باز معادل تعداد کل قراردادهای خرید فعال یا تعداد کل قراردادهای فروش فعال برای یک قرارداد اختیار معامله مشخص است؛ این عدد جمع تعداد خریداران و فروشندگان باز نیست، بلکه تعداد قراردادهای باز در یک سمت بازار (خرید یا فروش) است که همیشه با سمت دیگر برابر است.

موقعیت باز یک سمت بازار را می‌شمارد موقعیت‌های باز خرید 20 موقعیت‌های باز فروش 20 این دو همیشه با هم برابرند موقعیت باز این نماد بیست است، نه چهل چون هر قرارداد یک خریدار و یک فروشنده دارد — جمع کردنشان دوباره‌شماری است هر قرارداد باز، هم‌زمان در هر دو ستون شمرده می‌شود پس عدد OI تعداد قراردادهاست، نه تعداد معامله‌گران
موقعیت باز یک سمت را می‌شمارد: تعداد قراردادهای باز خرید همیشه با فروش برابر است، پس جمع کردنشان دوباره‌شماری است.
چه چیزی موقعیت باز را کم و زیاد می‌کند؟ هر دو طرف فزاینده خریدار تازه، فروشندهٔ تازه + هر دو طرف کاهنده هر دو دارند می‌بندند − یکی فزاینده، یکی کاهنده یکی می‌بندد و دیگری همان لحظه باز می‌کند = 0 حالت سوم همان چیزی است که OI را از حجم جدا می‌کند حجم بالا می‌رود، ولی تعداد قراردادهای باز دست‌نخورده می‌ماند
وقتی هر دو طرف فزاینده‌اند OI بالا می‌رود و وقتی هر دو کاهنده‌اند پایین — ولی اگر یکی ببندد و دیگری باز کند، هیچ تغییری نمی‌کند.

بیایید با یک مثال عملی مفهوم موقعیت باز را دنبال کنیم

 جدولی که مشاهده می‌کنید، مراحل تغییرات موقعیت باز را برای یک قرارداد اختیار معامله فرضی (مثلاً مربوط به سهم خودرو) در طول چند معامله نشان می‌دهد. فرض کنید در ابتدای دوره، هیچ معامله‌ای روی این قرارداد انجام نشده است، بنابراین موقعیت باز اولیه صفر است.

تحلیل گام به گام معاملات و تأثیر آن‌ها بر موقعیت باز

نکته : در اینجا برای سهولت به ازای یک اردر 10 تایی خرید از سمت یک نفر یک اردر 10 تایی فروش از سمت شخص دیگر در نظر گرفته شده. ممکن است در مقابل یک اردر 20 تایی یک نفر 10 اردر 2تایی وجود داشته باشد.(در واقعیت، ترکیب‌های متنوعی از خریداران و فروشندگان ممکن است وجود داشته باشد)
معامله اول: در روز اول، شخصی به نام محمدرضا اقدام به یک خرید فزاینده می‌کند و 10 قرارداد ضخود1010 می‌خرد. از آن طرف قاعدتاً یک یا چند نفر اقدام به فروش فزاینده کرده‌اند، مثلاً علیرضا اقدام به فروش فزاینده کرده است و 10 قرارداد به محمدرضا فروخته است.
  • محمدرضا : خرید 10 قرارداد ضخود1010 (خرید فزاینده)
  • علیرضا : فروش 10 قرارداد به محمدرضا (فروش فزاینده)
  • نتیجه : 10 موقعیت باز
معامله دوم: در همان روز یک معامله دیگر هم روی این قرارداد انجام می‌شود. مریم با یک خرید فزاینده 7 قرارداد از پروانه می‌خرد
  • مریم : خرید 7 قرارداد از پروانه (خرید فزاینده)
  • پروانه : فروش 7 قرارداد به مریم (فروش فزاینده)
  • نتیجه: 17 موقعیت باز
تا اینجا محمدرضا 10 موقعیت باز خرید و مریم 7 موقعیت بازِ خرید در قرارداد ضخود1010 خواهند داشت و از آن طرف، علیرضا 10 موقعیت باز فروش و پروانه نیز 7 موقعیت بازِ فروش در این قرارداد خواهند داشت. پس بطور کلی تعداد موقعیت‌های باز به 17 عدد می‌رسند
معامله سوم: حالا علیرضا که اول 10 قرارداد فروخته بود و دارای 10 موقعیت بازِ فروش است، تصمیم می‌گیرد 5تا از موقعیت‌های باز فروش خود را ببندد. علیرضا اقدام به خرید کاهنده می‌کند تا بتواند موقعیت‌های خود را ببند. علیرضا سفارش خرید 5 قرارداد ضخود1010 را در طرف خرید می‌گذارد و در طرف دیگر، شخصی به نام امید اقدام به فروش فزاینده می‌کند و 5 قرارداد را به او می‌فروشد
  • علیرضا : خرید 5 قرارداد برای بستن موقعیت (خرید کاهنده)
  • امید : فروش 5 قرارداد به علیرضا (فروش فزاینده)
این معامله چه تأثیری بر موقعیت‌های باز قرارداد می‌گذارد؟

 در اصل هیچ! چون به ازای 5 موقعیت باز فروش علیرضا که بسته شد، 5 موقعیت باز فروش جدید توسط امید ایجاد شد. . پس تا اینجا باز هم تمام موقعیت‌های باز روی قرارداد، همان 17تا می‌ماند
معامله چهارم: مهسا اقدام به فروش فزاینده می‌کند و 10 قرارداد به پریسا می‌فروشد.
  • مهسا : فروش 10 قرارداد به پریسا (فروش فزاینده)
  • پریسا : خرید 10 قرارداد از مهسا (خرید فزاینده)
  • نتیجه : 27 موقعیت باز
در اینجا محمدرضا (10)، مریم (7) و پریسا (10) جمعا 27 موقعیت باز خرید روی این قرارداد دارند و علیرضا (5)، امید (5)، پروانه (7) و مهسا (10) موقعیت باز فروش روی این قرارداد دارند. جمعا 27 موقعیت بازِ فروش. پس تعداد موقعیت باز روی این قرارداد 27 است (توجه کنید همیشه تعداد موقعیت بازِ خرید و تعداد موقعیت بازِ فروش در هر نماد اختیار معامله‌ای باید با هم برابر باشند)

معامله پنجم: در مقاله قبل گفتیم فردی که دارای موقعیت باز خرید در قرارداد اختیار خرید است از افزایش قیمت قرارداد سود می‌کند. در دقایق پایانی بازار قیمت سهم پایه رشد کرده و به تبع آن قیمت قرارداد اختیار خرید ضخود1010 نیز رشد می‌کند. در این صورت مریم که 7 موقعیت باز خرید در این قرارداد داشت تصمیم می‌گیرد قراردادهای خود را به قیمت بالاتری بفروشد و سود خود را نقد کند. پس اقدام به فروش کاهنده می‌کند تا 7 موقعیت باز خرید خود را ببندد. از آن طرف امید و علیرضا نیز تصمیم به بستن موقعیت باز فروش خود دارند. امید می‌خواهد 2 موقعیت خود را ببندد و علیرضا می‌خواهد 5 موقعیت باز خود را ببندد، چون رشد قیمت قرارداد به ضرر آنهاست. پس برای بستن موقعیت‌های باز فروش خود اقدام به خرید کاهنده می‌کنند و 7 قراردادی را که مریم برای فروش گذاشته بود می‌خرند

با این حساب در پایان تایم بازار محمدرضا (10)، مریم (0) و پریسا (10) جمعا 20 موقعیت باز خرید روی این قرارداد دارند و علیرضا (0)، امید (3)، پروانه (7) و مهسا (10) موقعیت باز فروش روی این قرارداد دارند، جمعا 20 موقعیت بازِ فروش. در نتیجه در پایان روز بطور کلی 20 موقعیت باز روی این نماد داریم

جدول تغییرات موقعیت باز (Open Interest)

پنج معامله، یک شمارندهٔ در حال حرکت 10 17 17 27 20 اول دوم سوم چهارم پنجم معاملهٔ سوم پنج قرارداد جابه‌جا کرد و شمارنده تکان نخورد و معاملهٔ پنجم، هفت موقعیت را بست و عدد را پایین آورد
همان پنج معاملهٔ مقاله به‌صورت یک شمارنده: 10 → 17 → 17 → 27 → 20 — معاملهٔ سوم حجم داشت و اثری بر موقعیت باز نگذاشت.
چرا معاملهٔ سوم عدد را عوض نکرد؟ یک فروشندهٔ قدیمی رفت پنج موقعیت باز فروش بست −5 یک فروشندهٔ تازه آمد پنج موقعیت باز فروش ساخت +5 جمع تغییر: صفر تعهد جابه‌جا شد، ولی از بین نرفت برای همین حجم بالا لزوماً به معنی ورود پول تازه نیست
در معاملهٔ سوم یک فروشنده بست و دیگری همان لحظه باز کرد — تعهد جابه‌جا شد، نه اینکه از بین برود؛ پس OI ثابت ماند.
جزئیات معامله اول معامله دوم معامله سوم معامله چهارم معامله پنجم
طرفین معامله محمدرضا: خرید 10 واحد
علیرضا: فروش 10 واحد 		مریم: خرید 7 واحد
پروانه: فروش 7 واحد 		علیرضا: خرید 5 واحد (بستن)
امید: فروش 5 واحد (جدید) 		پریسا: خرید 10 واحد
مهسا: فروش 10 واحد 		مریم: فروش 7 واحد (بستن)
امید: خرید 2 واحد (بستن)
علیرضا: خرید 5 واحد (بستن)
نوع معامله
محمدرضا: فزاینده
علیرضا: فزاینده
مریم: فزاینده
پروانه: فزاینده
علیرضا: کاهنده
امید: فزاینده
پریسا: فزاینده
مهسا: فزاینده
مریم: کاهنده
امید: کاهنده
علیرضا: کاهنده
تغییر در موقعیت باز +10 +7 0 +10 -7
موقعیت باز کل 10 17 17 27 20

خلاصه تأثیر معاملات بر موقعیت باز

افزایش موقعیت باز

زمانی که هر دو طرف معامله موقعیت‌های جدیدی باز می‌کنند یا این عدد هنگامی افزایش می‌یابد که تعداد خریدها و فروش‌های فزاینده بیشتر از تعداد خریدها و فروش‌های کاهنده در آن روز باشند

  • خرید فزاینده + فروش فزاینده
  • مانند معاملات 1، 2 و 4

عدم تغییر موقعیت باز

این عدد زمانی بدون تغییر می‌ماند که تعداد خریدها و فروش‌های کاهنده برابر با تعداد خریدها و فروش‌های فزاینده باشند

  • خرید فزاینده + فروش کاهنده
  • یا فروش فزاینده + خرید کاهنده
  • مانند معامله 3

کاهش موقعیت باز

زمانی که هر دو طرف معامله موقعیت‌های موجود خود را می‌بندندیا این عدد زمانی کاهش می‌یابد که تعداد خریدها و فروش‌های کاهنده بیشتر از تعداد خریدها و فروش‌های فزاینده باشند

  • خرید کاهنده + فروش کاهنده
  • مانند معامله 5

عدد موقعیت های باز چه کاربردی دارد؟

تاریخچهٔ موقعیت باز یک قرارداد را می‌شود به‌صورت اندیکاتور روی نمودار قیمتش کشید و روند ورود و خروج موقعیت‌ها را کنار خود قیمت دید — راهنمای نمودار تکنیکال.

موقعیت باز کنار حجم چه می‌گوید؟ حجم معاملات امروز چند قرارداد جابه‌جا شد هر روز از صفر شروع می‌شود فعالیت را نشان می‌دهد موقعیت باز چند قرارداد هنوز باز مانده از دیروز ادامه پیدا می‌کند تعهد انباشته را نشان می‌دهد وقتی حجم روزانه از موقعیت باز بیشتر شود، آن روز غیرعادی بوده ولی دلیلش می‌تواند فقط سیگنال شدن نماد در یک کانال باشد موقعیت باز کم یعنی بستن موقعیت هم سخت است پس همان‌قدر که سیگنال است، سنجهٔ نقدشوندگی هم هست
حجم فعالیتِ امروز است و موقعیت باز تعهدِ انباشته — و حجمی بیشتر از موقعیت باز یعنی روز غیرعادی، که همیشه هم معنادار نیست.
به عنوان مثال اگر به قسمت زنجیره قراردادها رجوع کنید و دوره معاملاتی نماد خودرو را باز کنید. در ستون موقعیت باز می‌توانید تعداد موقعیت‌های باز هر قرارداد و تغییرات آن نسبت به روز قبل را مشاهده کنید
موقعیت باز قراردادهای اختیار معامله کاربردی
نکته اول: تعداد موقعیت باز معیاری برای نقدشوندگی قرارداد است اگر از میان این قراردادها ضخود7079 را داشته باشید، قابلیت نقد شدن (تبدیل به پول نقد شدن آن) کم است و اگر زمانی بخواهید آنرا ببندید به زحمت خواهید توانست. در حالی که ضخود7075 براحتی معامله خواهد شد. همچنین از آنجایی که در دارایی‌های با نقدشوندگی بالا، ناهمخوانی‌های بسیار شدید مابین قیمت تقاضا و قیمت عرضه وجود ندارد، احتمال اینکه راحت‌تر بتوانید در آینده قرارداد را به قیمت مورد نظر خودتان بفروشید نیز بیشتر است
نکته دوم: مقایسه تعداد موقعیت باز یک قرارداد به حجم معاملات روزانه آن می‌تواند راهگشا باشد. وقتی که حجم معاملات روزانه یک قرارداد از تعداد موقعیت‌های باز آن تجاوز کند، نشان دهنده آن است که معامله آن قرارداد در آن روز به صورت فوق العاده‌ای بالاتر بوده است که با توجه به وضعیت سهم پایه می‌تواند علامتی برای شما باشد. البته ممکن است این افزایش شدید صرفاً نتیجه سیگنال شدن آن قرارداد توسط یک کانال باشد و نکته خاصی نداشته باشد!
نکته سوم: افزایش تعداد موقعیت باز نسبت به روز یا روزهای گذشته نشان دهنده ورود پول به آن نماد و کاهش این عدد نشان دهنده خروج پول از آن نماد است. هر چه این افزایش/کاهش شدیدتر باشد نشان دهنده ورود/خروج پول قدرتمند‌تری است. البته دقت داشته باشید که هر ورود/خروج پولی و به تبع آن افزایش/کاهش تعداد موقعیت باز، لزوماً یک اتفاق با معنی نیست. افزایش تعداد موقعیت بازِ یک قرارداد نشان دهنده جلب توجه و علاقه معامله‌گران به آن نماد است، که می‌تواند دلایلی متعددی داشته باشد، حجم معاملات بالا بوده و امروز تعداد موقعیت باز آن بالا رفته است و معاملات فزاینده در آن زیاد شده است که باعث رشد تعداد موقعیت باز شده است
از روی تغییر تعداد موقعیت های باز به تنهایی نمی‌توان چیزی را استنباط کرد. و زمانی می‌تواند به عنوان یه المان کمک کننده موثر باشد که همزمان به افزایش ، کاهش و یا ثابت ماندن نمودار قیمتی دارایی پایه و شرایط بازار نیز توجه کنید

در این مقاله تفسیری از رفتار سفته بازان با توجه به تغییرات موقعیت های باز یک قرارداد پرتراکنش ارائه شده است که به درک درست از نحوه کاربرد موقعیت های باز در معاملات کمک می‌کند

لازم به ذکر است دسترسی به نمودارهای موقعیت باز از طریق زنجیره قرارداد ها و یا دیده‌بان سایت از طریق ایکن های تعبیه شده امکان پذیر است
نمودار موقعیت باز برای هر قرارداد
موقعیت باز قراردادهای اختیار معامله کاربردی
نمودار تغییرات روزانه کل موقعیت های باز

موقعیت باز قراردادهای اختیار معامله کاربردی

نمودار تعداد موقعیت باز بر حسب قیمت اعمال ( برای هر تاریخ سر رسید به صورت مجزا)

موقعیت باز قراردادهای اختیار معامله کاربردی

یک هشدار دربارهٔ خواندن این عدد: موقعیت باز بالا یعنی قراردادهای زیادی باز مانده‌اند، نه اینکه امروز می‌شود از آن‌ها خارج شد. آن دومی به سرخط سفارش‌ها بستگی دارد و در بازارگردان در بازار اختیار اندازه‌گیری شده است.

بستن موقعیت در بازار اختیار معامله به چه صورت انجام می‌شود؟

با یک معاملهٔ معکوس روی همان قرارداد: اگر موقعیت خرید دارید همان قرارداد را می‌فروشید، و اگر موقعیت فروش دارید همان را می‌خرید — با همان نماد، همان قیمت اعمال و همان سررسید. نه لازم است تا سررسید صبر کنید و نه لازم است طرفِ معاملهٔ اولتان را پیدا کنید؛ قرارداد استاندارد است، پس هر معاملهٔ معکوسی روی همان نماد موقعیت شما را می‌بندد.

راه‌های دیگری هم موقعیت را می‌بندند، ولی همه‌شان به سررسید گره خورده‌اند: اعمال، انقضای بی‌ارزش، و در سمت فروشنده تسویه‌ای که پس از اعمال انجام می‌شود. تنها راهی که هر روزِ معاملاتی در دست خودتان است، همان معاملهٔ معکوس است.

ربطش به موضوع این مقاله اینجاست: بستن موقعیت است که عدد موقعیت باز را پایین می‌آورد — ولی فقط وقتی هر دو طرفِ آن معامله در حال بستن باشند. اگر شما موقعیت خریدتان را بفروشید و طرف مقابل با همان معامله موقعیت خرید تازه‌ای باز کند، قرارداد فقط دست عوض کرده و موقعیت باز تکان نمی‌خورد. همان سه حالتی که جدول «خلاصه تأثیر معاملات بر موقعیت باز» بالاتر نشان می‌دهد.

بستنِ یک استراتژی چندپایه پیش از سررسید — که هر پا باید جداگانه معکوس شود و فاصلهٔ میان پاها خودش ریسک می‌سازد — در افست استراتژی‌های آپشن زودتر از موعد سررسید آمده است.

موقعیت باز در فرمول‌نویسی دیده‌بان

موقعیت باز تعداد کل قراردادهای باز (خرید یا فروش) را نشان می‌دهد. در دیده‌بان با فیلدهای زیر می‌توانید OI و رشد/افت آن را ببینید — مرتبط با سقف موقعیت باز زنجیره.

موقعیت باز در دیده‌بان ستون عدد OI کنار درصد تغییر روزانه دو فیلد جدا هستند یکی سطح، یکی حرکت فیلتر فقط قراردادهای با رشد OI برای پیدا کردن نمادهای پرتوجه پیش از آنکه تک‌تک را باز کنید درصد تغییر روی عدد کوچک، فریبنده است رشد از دو به چهار، صد درصد است ولی هنوز بازار عمیقی نیست پس فیلتر رشد را با یک کف روی خودِ عدد OI ترکیب کنید وگرنه فهرست پر از قراردادهای کم‌عمق می‌شود
در دیده‌بان OI و درصد تغییرش دو فیلد جدا هستند — و فیلتر رشد را با یک کف روی خود عدد ترکیب کنید، وگرنه رشد از 2 به 4 صد درصد است.

برای ساخت فرمول، به دیده‌بان آپشن بروید (راهنمای دیده‌بان)، یا از طریق میزکار باکس دیده‌بان اضافه کنید؛ سپس فرمول نویسی بروید. جزئیات فیلدها و توابع در راهنمای فرمول‌نویسی آمده است.

مثال: ستون — OI و تغییر روزانه

تغییر موقعیت باز، به‌تنهایی معنا ندارد افزایش موقعیت باز ورود پول تازه به این نماد تعهدهای تازه ساخته شده‌اند هرچه شدیدتر، قوی‌تر کاهش موقعیت باز خروج پول از این نماد تعهدها بسته شده‌اند علاقه کم شده است ولی هیچ‌کدام بدون نگاه به قیمت پایه تفسیر ندارند ورود پول با قیمت صعودی، با ورود پول در قیمت نزولی یک معنا نمی‌دهد موقعیت باز یک المان کمکی است، نه یک سیگنال مستقل همیشه کنار نمودار قیمت و شرایط بازار خوانده می‌شود
افزایش OI یعنی ورود پول و کاهشش یعنی خروج — ولی هیچ‌کدام بدون نگاه به قیمت پایه تفسیر ندارند؛ این یک المان کمکی است، نه سیگنال مستقل.
if (!option.openInterest) return ''; let chg = option.openInterestPC; let chgColor = chg > 5 ? '#16a34a' : chg < -5 ? '#dc2626' : '#6b7280'; return style(rnwc(option.openInterest), '', '', 'موقعیت باز') + ' | ' + style(roundNumber(chg, 1) + '%', chgColor, '', 'تغییر OI');

مثال: فیلتر — افزایش موقعیت باز

return option.openInterest > 500 && option.openInterestPC > 5;

فرمول‌ها در کتابخانه شخصی ذخیره می‌شوند و می‌توانید هر کدام را به‌عنوان فیلتر یا ستون سفارشی به دیده‌بان اضافه کنید.

یک خوانش دیگر از همین عدد، تمرکز آن است: اینکه چه سهمی از موقعیت باز یک سررسید روی تنها یک قیمت اعمال نشسته. در بورس تهران این سهم به‌طور میانه حدود چهل درصد است و در گاما اسکوییز اندازه‌گیری شده — تمرکزی که آن اعمال را به لنگر قیمت تبدیل می‌کند.

کاربرد OI: مکس پین (Max Pain)

از داده‌های موقعیت باز می‌توان شاخص مکس پین (Max Pain یا حداکثر درد) را استخراج کرد: قیمت اعمالی که در سررسید، مجموع ضرر نویسندگان call و put در آن کمینه می‌شود. برخی معامله‌گران در هفته نزدیک سررسید از آن به‌عنوان یک سرنخ احتمالی برای جهت قیمت پایه استفاده می‌کنند — نه به‌تنهایی و نه به‌جای تحلیل قیمت.

مکس پین از همین داده ساخته می‌شود قیمت اعمالی که مجموع زیان نویسندگان کمینه است مجموع زیان نویسندگان بعضی معامله‌گران در هفتهٔ سررسید از آن به‌عنوان یک سرنخ استفاده می‌کنند نه به‌تنهایی و نه به‌جای تحلیل قیمت مکس پین یک برآیند از موقعیت‌های باز است، نه یک پیش‌بینی
مکس پین همان قیمت اعمالی است که مجموع زیان نویسندگان در سررسید کمینه می‌شود — یک برآیند از موقعیت‌های باز، نه یک پیش‌بینی.

در آپشن‌باز نمودار موقعیت باز + خط Max Pain را از کارت جزئیات قرارداد در زنجیره، دیده‌بان یا میزکار (منوی نمودارها → موقعیت باز و Max Pain) یا از صفحه نماد پایه ببینید؛ همچنین ستون آماده max pin در تب آماده فرمول‌نویسی دیده‌بان. جزئیات در نقطه حداکثر درد Max Pain در معاملات آپشن.

برای تفسیر روند تغییرات OI در کنار قیمت پایه، مقاله تفسیری از نمودار موقعیت‌های باز در معاملات آپشن را ببینید.

مقالات مرتبط

بازارگردان در بازار اختیار معامله | فاصله خرید و فروش

بازارگردان هم‌زمان قیمت خرید و فروش می‌دهد تا معامله ممکن شود، و دستمزدش فاصلهٔ آن دو است. سنجش این فاصله روی 22,244 قرارداد-روز بازار اختیار ایران: تنها 48.5 درصد قراردادها هر دو طرف مظنه دارند، میانهٔ فاصله 21.6 درصد است و روی قراردادهای خیلی خارج از سود به 67 درصد می‌رسد.

گاما اسکوییز چیست؟ | و آیا در بورس تهران ممکن است

گاما اسکوییز اثر جانبی پوشش اجباری فروشندهٔ کال است. حلقه چطور می‌چرخد، به چه سه چیزی نیاز دارد، و سنجش هر سه روی داده‌های بورس تهران: تمرکز موقعیت باز هست (میانه 41 درصد روی یک اعمال) ولی دامنهٔ نوسان روزانه جا برای دویدن نمی‌گذارد — و چرا چسبیدن قیمت به اعمال محتمل‌تر از جهش است.

نقطه حداکثر درد Max Pain در اختیار معامله

مکس پین (Max Pain) چیست؟ محاسبه و تفسیر، نمودار موقعیت باز و Max Pain از کارت قرارداد در زنجیره و دیده‌بان و میزکار، صفحه نماد پایه، و ستون آماده فرمول‌نویسی.

سقف موقعیت های باز در قراردادهای اختیار معامله چیست

سقف موقعیت‌های باز در آپشن چیست؟ محدودیت زنجیره قراردادها، علت توقف معاملات فزاینده، تأثیر بر نقدشوندگی و فیلتر زنجیره‌های بسته یا نزدیک سقف در دیده‌بان آپشن‌باز.

تفسیری از نمودار موقعیت های باز در معاملات آپشن

تحلیل جامع رابطه موقعیت‌های باز (OI) با روند قیمت در بازار آپشن: بررسی مکانیزم‌های افزایش و کاهش OI، تحلیل رفتار معامله‌گران با توجه به نمودار موقعیت های باز، و نکات مهم برای تفسیر صحیح تغییرات موقعیت‌های باز در معاملات.

کاورد کال نسبتی Covered Call Ratio چیست

کاورد کال نسبتی چیست و چه معامله‌ای می‌کنید: ساختار، دو نقطه سربه‌سر، چرا تعداد قرارداد را دلتا تعیین می‌کند، سرعت زیان بالای اعمال بی‌پوشش و انضباطی که این استراتژی می‌خواهد.

انواع معاملات در قراردادهای آپشن

راهنمای جامع برای معامله گران آپشن برای آشنایی با انواع معاملات اختیار معامله، موقعیت باز خرید و باز فروش، معاملات کاهنده و فزاینده، بررسی مفاهیم، تفاوت‌ها و کاربردهای هر نوع معامله

اصطلاحات رایج آپشن (اختیار معامله) به زبان ساده

معنی اصطلاحات بازار آپشن در یک صفحه: کال و پوت، رایت، افست، نیکد، پرمیوم، وضعیت مالی قرارداد، دلتا و گاما و تتا و وگا، وجه تضمین، نکول و ده‌ها اصطلاح دیگر — هرکدام در یک جمله، با معادل انگلیسی.

چطور نقد شوندگی یک قرارداد اختیار معامله را بسنجیم

سنجش نقدشوندگی اختیار — اسپرد، حجم معاملات و فیلتر قراردادهای قابل معامله در دیده‌بان.

سقف موقعیت های باز در قرادادهای آپشن

ویدیو آموزشی سقف موقعیت‌های باز در آپشن — چرا معاملات فزاینده متوقف می‌شود، ریسک زنجیره پر و نحوه شناسایی قراردادهای محدودشده در دیده‌بان.

راهنمای نمودار تکنیکال | اندیکاتور، ترسیم و تایم فریم شمسی

نمودار تکنیکال آپشن‌باز برای سهام، اختیار معامله، صندوق، گواهی سپرده، شاخص و آمار بازار: تایم‌فریم‌ها، انواع نمایش، اندیکاتورهای پرکاربرد کتابخانه به‌علاوهٔ شش اندیکاتور اختصاصی (نوسان ضمنی، موقعیت باز، NAV، سرانهٔ خرید و فروش، قیمت پایانی)، ابزارهای ترسیم، ذخیرهٔ خودکار و استفاده به‌صورت باکس در میزکار.

راهنمای رصد سقف موقعیت های باز | زنجیره قفل شده

راهنمای صفحه رصد سقف موقعیت‌های باز آپشن‌باز: پنج وضعیت زنجیره (بسته، به سقف رسیده، نزدیک بسته شدن، آماده بازگشایی، در حال معامله)، درصد پُری و فاصله تا سقف، باکس میزکار و فیلتر با option.chainOpen و option.chainFill.

افست استراتژی های آپشن زودتر از موعد سررسید

افست (آفست) در آپشن چیست؟ بستن موقعیت با معاملهٔ مخالف، مثال عددی خرید کال، افست زودتر از سررسید، و ستون س/ز آفست در نمودار استراتژی آپشن‌باز.

دیدگاه‌ها و پرسش‌ها

اگر سوال یا ابهامی در رابطه با این مطلب دارید، همین‌جا بپرسید؛ کارشناسان ما پاسخ می‌دهند.

تجربه یا نکته‌ای دارید؟ نوشتنش به بقیهٔ کاربران هم کمک می‌کند.

پرسش‌ها و نظرات کاربران

18 پیام
حامد
12 آذر 1404 - 13:39
این مقاله بسیار مفید بود ممنون از شما
پشتیبانیپاسخ
13 آذر 1404 - 13:39
خوشحالیم که مفید بود. اگر بخواهید همین مفهوم را در معامله به کار ببرید، یک نکته را رعایت کنید: عدد موقعیت باز را هیچ‌وقت تنها نخوانید. افزایش موقعیت باز کنار قیمت صعودی دارایی پایه یک معنا می‌دهد و همان افزایش کنار قیمت نزولی معنایی کاملاً دیگر. موقعیت باز یک المان کمکی در کنار نمودار قیمت و شرایط بازار است، نه یک سیگنال مستقل.
مجید نجاریان
13 مهر 1404 - 13:46
با سلام من برای خرید اختیار معامله اقدام کردم ولی موقعیت صفر نمایش داده ونکته بعدی اینکه بعد از شفارش گداری پیام عدم موجودی میدهد در صورتیکه موجودی دارم
پشتیبانیپاسخ
14 مهر 1404 - 13:46
هر دو مورد سمت کارگزاری است — آپشن‌باز پلتفرم تحلیل است و سفارش‌گیری یا پرتفوی ندارد. ولی دو نکته معمولاً همین دو پیام را توضیح می‌دهد: عدد موقعیت بازی که در زنجیرهٔ قراردادها و دیده‌بان می‌بینید مربوط به کل بازار است، نه پرتفوی شما؛ یعنی تعداد قراردادهای بازِ همهٔ معامله‌گران روی آن نماد. موقعیت شخصی خودتان را باید در پرتفوی کارگزاری ببینید و یک خرید شما عدد کل بازار را به‌شکل محسوسی تکان نمی‌دهد. «عدم موجودی» هم بستگی دارد سفارشتان چه بوده. خرید اختیار (خرید فزاینده) وجه تضمین نمی‌خواهد، ولی کل مبلغ پریمیوم به‌علاوهٔ کارمزد باید در حساب آزاد باشد. در مقابل فروش فزاینده وجه تضمین می‌خواهد و اگر مبلغ آزاد حساب از وجه تضمین آن نماد کمتر باشد، همین پیام را می‌گیرید. مبلغ دقیق وجه تضمین هر نماد را از کارگزاری‌تان بگیرید.
خورشیدی
06 شهریور 1404 - 01:41
سلام خدمت آپشن باز های عزیز یک سوال داشتم میخواستم بدونم اگر تعداد باهم برابر نباشد مثلا 10تا خرید فزاینده و 8 تا فروش فزاینده باشد تعداد موقعیت های باز رو چطوری حساب می‌کنیم
پشتیبانیپاسخ
07 شهریور 1404 - 01:41
این حالت خودش یک نکتهٔ مهم دارد: تعداد خرید و فروش در هر معامله همیشه برابر است. پس اگر ۱۰ خرید فزاینده انجام شده، طرف مقابل هم دقیقاً ۱۰ قرارداد فروخته — ولی لازم نیست هر ۱۰ تا فزاینده باشد. در مثال شما ۸ تا فروش فزاینده بوده و ۲ تای دیگر فروش کاهنده، یعنی کسی که موقعیت باز خرید داشته و آن را بسته است. قاعدهٔ کلی: تعداد معاملات فزاینده منهای تعداد معاملات کاهنده، تقسیم بر ۲. برای مثال شما ۱۰ خرید فزاینده به‌اضافهٔ ۸ فروش فزاینده منهای ۲ فروش کاهنده می‌شود ۱۶، و تقسیم بر ۲ می‌شود ۸. یعنی موقعیت باز ۸ واحد بالا می‌رود، نه ۱۰. منطقش همان معاملهٔ سوم مقاله است: آن ۲ قرارداد فقط دست‌به‌دست شده — یک خریدار قدیمی خارج شده و یک خریدار تازه جای او را گرفته — پس قرارداد بازِ تازه‌ای ساخته نشده و شمارنده تکان نخورده است.
فرهاد نیا
19 خرداد 1404 - 22:48
پس از مطالعه متن لازم دانستم که از توضیحات جامع و روان نویسنده محترم قدردانی و تشکر کنم،
پشتیبانیپاسخ
20 خرداد 1404 - 22:48
ممنون از لطف شما. اگر بخواهید یک نکته را از این مقاله نگه دارید، همین کافی است: حجم می‌گوید امروز چند قرارداد جابه‌جا شد و موقعیت باز می‌گوید چند قرارداد هنوز باز مانده. به همین دلیل ممکن است روزی حجم معاملات بالا باشد و موقعیت باز اصلاً تکان نخورد، چون تعهدها فقط بین معامله‌گرها دست‌به‌دست شده‌اند و قرارداد بازِ تازه‌ای ساخته نشده است.
طاهره
17 بهمن 1403 - 00:16
سلام وقت بخیر این طور شما توضیح دادین من که دارم خرید و فروش میکنم گیج شدم بخدا نمبشع بفرمایید خرید صخود و فروش ضخود یا خرید طهرم و فروش طهرم
پشتیبانیپاسخ
18 بهمن 1403 - 00:16
موقعیت باز فقط در همان نمادی بسته می‌شود که در آن موقعیت گرفته‌اید — نماد دیگر، حتی روی همان سهم پایه، موقعیت شما را نمی‌بندد. یعنی اگر موقعیت باز خرید در «ضخود۱۰۱۰» دارید، بستنش فقط با فروش همان نماد با همان قیمت اعمال و همان سررسید ممکن است. «ضخود» اختیار خرید است و «طخود» اختیار فروش؛ این‌ها دو قرارداد کاملاً جدا هستند و فروش یکی، موقعیت باز آن یکی را نمی‌بندد، بلکه برای شما دو موقعیت مستقل ثبت می‌شود. همین برای «طهرم» هم صادق است: خرید و فروش باید هر دو روی «طهرم» با همان قیمت اعمال و همان سررسید باشد. اسم‌هایی که در مثال‌های مقاله می‌بینید (محمدرضا، علیرضا، مریم و…) نام افراد است، نه نماد. کل مثال روی یک نماد ثابت دنبال می‌شود.
علی
05 بهمن 1403 - 16:09
تشکر از توضیحات عالی
پشتیبانیپاسخ
06 بهمن 1403 - 16:09
خوشحالیم که مفید بود. یک نکته که موقع استفاده از این عدد به کار می‌آید: موقعیت باز فقط یک سمت بازار را می‌شمارد. تعداد قراردادهای بازِ خرید همیشه با تعداد قراردادهای بازِ فروش برابر است، پس عدد موقعیت باز جمع این دو نیست و جمع کردنشان دوباره‌شماری است. این عدد تعداد قراردادهاست، نه تعداد معامله‌گران.
محمد
20 شهریور 1403 - 15:05
سلام حد پایین موقعیت های باز چیه و کجا کاربرد داره؟ ممنون
پشتیبانیپاسخ
21 شهریور 1403 - 15:05
در مقررات بازار اختیار معامله فقط «سقف» موقعیت باز تعریف شده، نه حد پایین. آن سقف برای هر سررسید جداگانه است و سه لایه دارد: سقف کل بازار، سهم هر کارگزاری، و سقف هم‌جهت هر شخص. اولین لایه‌ای که پر شود جلوی معاملهٔ فزاینده را می‌گیرد، ولی بستن موقعیت همیشه مجاز است — پس زنجیرهٔ پر کسی را که می‌خواهد خارج شود گیر نمی‌اندازد. جزئیاتش را در سقف موقعیت‌های باز در قراردادهای اختیار معامله بخوانید. چیزی که معامله‌گرها به آن «کف موقعیت باز» می‌گویند قانون نیست، بلکه یک حد شخصی برای نقدشوندگی است: قراردادی که موقعیت باز خیلی کمی دارد هنگام بستن به‌سختی مشتری پیدا می‌کند و فاصلهٔ قیمت تقاضا و عرضه‌اش زیاد است. کاربرد عملی‌اش در دیده‌بان است — یک کف روی خودِ عدد موقعیت باز بگذارید تا قراردادهای کم‌عمق از فهرست حذف شوند، مخصوصاً وقتی روی درصد تغییر موقعیت باز فیلتر می‌گذارید؛ چون رشد از ۲ به ۴ صد درصد است ولی بازار عمیقی پشتش نیست.
محمد
18 دی 1402 - 19:04
سلام یک سوال داشتم چجوری می‌شود موقعیت باز فروش ایجاد کرد چون در یک نماد هروقت می خواهم برای یک نماد بفروشمپیغام میده موقعیت مضاعف فروش
پشتیبانیپاسخ
19 دی 1402 - 19:04
پیام «موقعیت مضاعف» یعنی می‌خواهید هم‌زمان در یک نماد هم موقعیت باز خرید داشته باشید و هم موقعیت باز فروش — سامانه این را قبول نمی‌کند. اگر روی همان نماد موقعیت باز خرید دارید، سفارش فروشتان اول باید از نوع کاهنده باشد تا آن موقعیت‌ها بسته شوند؛ بعد از صفر شدنشان، فروش فزاینده موقعیت باز فروش برایتان می‌سازد. پس دو سفارش جدا بزنید: اول فروش کاهنده به تعداد موقعیت باز خریدتان، بعد فروش فزاینده به تعدادی که می‌خواهید بفروشید. یک نکتهٔ دیگر هم قبل از سفارش دوم: فروش فزاینده وجه تضمین می‌خواهد، پس باید وجه تضمین آن نماد در حسابتان آزاد باشد وگرنه سفارش دوم هم رد می‌شود.
جواد بختیاری
03 آذر 1402 - 21:17
ممنون از لطف شما. عالی بود مثل همیشه
پشتیبانیپاسخ
04 آذر 1402 - 21:17
ممنون از لطف شما. یک نکته که در ادامهٔ همین مقاله به کار می‌آید: موقعیت باز علاوه بر سنجش ورود و خروج پول، معیار نقدشوندگی هم هست. قراردادی که موقعیت باز بالایی دارد راحت‌تر معامله می‌شود و فاصلهٔ قیمت تقاضا و عرضه‌اش کمتر است؛ در مقابل، قراردادی با موقعیت باز ناچیز ممکن است موقع بستن موقعیت به‌سختی مشتری پیدا کند. به همین خاطر قبل از ورود، این عدد را برای خروج هم نگاه کنید.