کال بک اسپرد نسبتی (Call Ratio Back Spread) یعنی یک اختیار خرید با اعمال پایینتر بفروشید و بیش از یکی با اعمال بالاتر بخرید — مثلاً نسبت 1:2 یا 1:3 — روی یک پایه و یک سررسید. در کتابخانه با جهتهای و علامت خورده است.
نتیجه ساختاری است که زیانش سقف دارد و سودش ندارد: اگر پایه جهش کند سود بیانتها میشود، اگر بریزد اعتبار اولیه در جیبتان میماند، و تنها ناحیهٔ زیان یک گودال میانی است. این راهنما نشان میدهد چطور اسکنر آمادهاش را فعال کنید، خروجی را بخوانید و هر 23 تنظیم، فیلتر و گزینهٔ مرتبسازیاش را ببندید.
لینکهای مفید
- کال بک اسپرد نسبتی چیست — خودِ استراتژی: چرا ریزش پایه بیخطر است و بدترین حالت یک صعود ملایم.
- آموزش میزکار و دیدهبان — اگر تازهکارید، از صفر.
- آموزش استراتژی در میزکار — همین کار، قدمبهقدم و با تصویر.
- استراتژیهای آمادهٔ دیدهبان — فهرست کامل ستونهای آماده.
- ریشیو اسپرد در دیدهبان — آینهٔ وارونهٔ همین ساختار: سمت راستش به زیان باز است.
فعالسازی قدمبهقدم
- میزکار را باز کنید و یک باکس دیدهبان اضافه کنید (راهنمای میزکار).
- در نوار بالا را بزنید.
- از لیست کال بک اسپرد نسبتی را انتخاب و اضافه به فرمولهای من را بزنید.
- روی کلیک کنید.
- فیلترها را ببندید. ⚠️ برخلاف بقیهٔ ستونهای آماده، اینجا فیلتر از همان اول روشن است و سه عدد هم از پیش دارد — پس ستون از لحظهٔ افزودن دارد ترکیبها را کنار میگذارد. اگر میخواهید بهجای دیدن ترکیبها فقط جدول را کوتاه کنید، «اعمال فیلترها» را روی «کل دیدهبان» بگذارید — دو حالت کار تفاوت را توضیح میدهد.
- حالا خروجی را بخوانید. هر 23 پارامتری که در ادامه میآید در همان پنل است و پنل با بخش «فیلترها» باز میشود.
برای آشنایی با خودِ پنل، مدیریت خروجی و فیلتر فرمول را ببینید؛ و اگر تازهکارید، آموزش استراتژی در میزکار همین مسیر را با تصویر نشان میدهد.
خواندن ستون خروجی
هر ردیف جدول یک اختیار خرید است و فرمول آن را پای فروختهشده میگیرد؛ بعد هر کالِ همسررسید با اعمال بالاتر را بهعنوان پای خرید میآزماید و برای هرکدام نسبتهای مختلف را میسنجد. این همان چیزی است که در باکس دیدهبان میبینید — با اعداد مثال عددی همین مقاله:
| نماد | کال بک اسپرد نسبتی |
|---|---|
| ضنمونه1001 | 1002 [2:3] 💰 5.7% 📉 -13.3% 📍 5.7% 【3% | 24%】 1️⃣ 🔺 2️⃣ 📍 1003 [2:5] 💰 8.9% 📉 -30.8% 📍 8.9% 【4.5% | 30.3%】 1️⃣ 🔺 2️⃣ 📍 |
هر ردیف یک قرارداد است، نه یک نماد پایه — و آن قرارداد همیشه کالِ فروختهشده با اعمال پایینتر است. عددِ اولِ هر خط شمارهٔ قرارداد خریداریشده است (نه قیمت اعمالش) و کلیک روی آن جزئیاتش را باز میکند. پس خط اول یعنی «همین کال را بفروش و آن یکی را بخر».
و نسبت را ستون خودش انتخاب میکند. نشان سبزِ [2:3] یعنی «2 فروش در برابر 3 خرید» — نه 1:2. با پیشفرض بهینه، فرمول از میان همهٔ نسبتهای ممکن آن را برمیدارد که دلتای خالصش نزدیکتر به صفر است، و اینجا 2:3 دلتا را دقیقاً صفر میکند در حالی که 1:2 نمیکند. اگر همهٔ نسبتها را میخواهید ببینید، «ضریب دقت» را روی همه بگذارید.
و همان 1:2ِ مثال با پیشفرضها اصلاً نمایش داده نمیشود. عددش 💰 1.8% است و فیلتر «حداقل سود یا زیان اولیه» از پیش روی 5 نشسته. این مهمترین چیزی است که باید دربارهٔ پیشفرضهای این ستون بدانید: سختگیر است و اگر ستون خالی دیدید، اول همین عدد را پایین بیاورید.
اعداد از همان مثال عددی میآیند: پایه 10,000 · کال فروختهشدهٔ 10,000 روی سرخط تقاضای 900 · سررسید 45 روز · وجه تضمین لازمِ هر قرارداد فروش 2,910,000. خط اول با کال 11,000 روی سرخط عرضهٔ 400 ساخته شده و خط دوم با کال 12,000 روی 180. کارمزدها در این ارقام نیستند، چون هر دو کلیدش پیشفرض خاموشاند.
و اگر سلولی خالی دیدید، خطا نیست. این ستون فقط روی ردیفهای اختیار خرید کار میکند و روی ردیفهای پوت هیچ پیغامی نمیگذارد — سلول ساده خالی میماند. همین اتفاق وقتی هم میافتد که هیچ ترکیبی از فیلترها رد نشود.
| نشانه | نام | معنی |
|---|---|---|
| 1002 [2:3] | شمارهٔ قرارداد و نسبت | شمارهٔ قرارداد پای خریداریشده (نه قیمت اعمالش)، و کنارش نشان رنگی [فروش:خرید] که در بخش نسبت بهینه توضیح داده شد. کلیک روی عدد، جزئیات همان قرارداد را باز میکند. |
| 💰 5.7% | سود یا زیان اولیه | جریان نقدی ورود، بهصورت نرخ ماهانه نسبت به سرمایهٔ درگیر — نه مبلغ ریالی. این همان چیزی است که زیر اعمال فروش برایتان میماند. علامت و رنگش یک چیز میگویند: سبز یعنی با اعتبار وارد شدهاید (این مبلغ زیر اعمال فروش برایتان میماند)، قرمز یعنی پرداخت کردهاید، و نارنجی یعنی خالص ورود دقیقاً صفر است. |
| 📉 -13.3% | حداکثر ضرر ماهانه | عمق گودال، نرخ ماهانه. برخلاف بیشتر استراتژیها این عدد سقفدار است و دقیقاً میدانید بدترین حالت چقدر است. |
| 📍 5.7% | موقعیت فعلی | بازده ماهانه اگر پایه تا سررسید همینجا بماند. منفی بودنش در این استراتژی طبیعی است. |
| 【3% | 24%】 | فاصله تا دو سربهسر | بهترتیب سربهسر پایین و بالا، برحسب درصد فاصله از قیمت فعلی، نه خودِ قیمت. عدد منفی یعنی آن سربهسر زیر قیمت فعلی است. عدد دوم مهمترین عدد این ستون است: پایه باید همینقدر بدود تا سود شروع شود. |
1️⃣ 🔺 2️⃣ 📍 | نوار گرافیکی | نوار موقعیت — این نوار تزئین نیست: شماتیکِ فشردهشدهٔ همان منحنی سود و زیان است، روی محور قیمت. از چپ به راست قیمت بالا میرود و هر نشانه یکی از قیمتهای کلیدی همین ترکیب است: 1️⃣ سربهسر پایین (10,300)، 🔺 اعمال خرید (11,000) — یعنی ته گودال — و 2️⃣ سربهسر بالا (12,400). ⚠️ رنگ بازهها اینجا حرفی برای گفتن ندارد: هر سه نشانه در کد قرمزند، پس هر دو بازه یکرنگ درمیآیند و فقط نشانهها را از هم جدا میکنند. آنچه معنا دارد جای 📍 قیمت امروزِ پایه است: چپِ 1️⃣ یعنی هنوز در ناحیهٔ اعتبار اولیهاید، بین 1️⃣ و 2️⃣ یعنی داخل گودال، و راستِ 2️⃣ یعنی در ناحیهٔ سودِ بیسقف. اعمال فروش روی نوار نیست — نشانش در کد هست ولی غیرفعال شده. نشانگر را روی هر نشانه ببرید تا فاصلهٔ درصدیاش تا قیمت امروز را هم بگوید. |
| نمودار استراتژی | باز کردن نمودار سود و زیان با همان نسبت فروش/خرید. |
توجه کنید که اینجا عدد «بیشترین سود» وجود ندارد — و این نقص نیست. سود این استراتژی سقف ندارد، پس هیچ عددی نمیتواند نمایندهاش باشد. بهجایش به فاصله تا سربهسر بالا نگاه کنید: هرچه نزدیکتر، احتمال رسیدن به ناحیهٔ سود بیشتر.
و اگر همین عددها را روی منحنی سود و زیان بگذارید، هرکدام یک نقطه روی همان یک شکلاند:
بک اسپرد کال در یک نگاه
بک اسپرد برای وقتی است که انتظار حرکت بزرگ رو به بالا دارید — نه رشد ملایم. اگر فکر میکنید پایه کمی بالا میرود و میایستد، این بدترین انتخاب ممکن است، چون دقیقاً همانجا گودال زیان قرار دارد.
| دیدگاه بازار | صعودی پرشتاب — یا دستکم «حرکت بزرگ در راه است» |
| ساختار | فروش n کال با اعمال پایینتر + خرید m کال با اعمال بالاتر (m بزرگتر از n) |
| جریان نقدی ورود | بسته به نسبت و قیمتها، اعتبار یا بدهی |
| بیشترین سود | بیسقف — بالای سربهسر بالا |
| بیشترین زیان | محدود، دقیقاً روی اعمال خرید |
| دو نقطهٔ سربهسر | پایین: بین دو اعمال · بالا: بالاتر از اعمال خرید — نقطهٔ سربهسر |
| گذر زمان | علیه شما — مگر آنکه با اعتبار وارد شده باشید و پایه نریزد |
| سرمایهٔ درگیر | بهای کالهای خریداریشده + وجه تضمین پای فروش |
پاها و شکلی که میسازند
پای فروش پول میآورد و بخشی از هزینهٔ کالهای خریداریشده را میپوشاند. چون تعداد خریدها بیشتر از فروشهاست، بالای اعمال خرید شیب خالص موقعیت مثبت میشود — و همان است که دُم سمت راست را برای همیشه رو به بالا باز میگذارد.
دو ناحیهٔ سود، یک گودال
- زیر اعمال فروش: همهٔ قراردادها بیارزش میشوند و آنچه در ورود گرفتهاید (یا دادهاید) نتیجهٔ نهایی است. اگر با اعتبار وارد شده باشید، همینجا در سود هستید.
- سربهسر پایین: جایی که موقعیت روی مسیر نزول وارد زیان میشود.
- گودال، دقیقاً روی اعمال خرید: بدترین نقطه. کال فروختهشده در سود است و کالهای خریداریشده هنوز بیارزشاند.
- سربهسر بالا: از اینجا به بعد سود شروع میشود و متوقف نمیشود.
ویژگی نادر این استراتژی: بدترین سناریو «هیچ اتفاقی نیفتادن» نیست، بلکه «کمی بالا رفتن و ایستادن» است. اگر پایه دقیقاً روی اعمال خرید بنشیند، بیشترین زیان ممکن را میدهید. حرکت بزرگ در هر دو جهت وضع شما را بهتر میکند — و به همین دلیل است که در کتابخانه هم صعودی و هم نوسانی علامت خورده.
نسبت، و اینکه چرا اهمیت دارد
نسبت فروش به خرید تنها متغیری است که هم شیب صعود، هم عمق گودال و هم جریان نقدی ورود را همزمان عوض میکند. نسبت بالاتر (مثلاً 1:3 بهجای 1:2) یعنی:
- شیب سمت راست تندتر — در جهش، سود بیشتری میگیرید.
- گودال میانی عمیقتر — چون کال بیشتری خریدهاید و همهشان میتوانند بیارزش شوند.
- سربهسر بالا معمولاً نزدیکتر، که به نفع شماست.
- سرمایهٔ درگیر بیشتر.
فرمول بهجای اینکه یک نسبت ثابت تحمیل کند، نسبتهای مختلف را میآزماید و نتیجه را برچسب میزند.
نسبت بهینه و رنگ نشان
کنار هر ترکیب یک نشان [فروش:خرید] میبینید. رنگش سه حالت دارد و از روی دلتای واقعی هر دو پا حساب میشود:
| رنگ | یعنی |
|---|---|
| سبز | «بهینه» — این دقیقاً همان نسبتی است که فرمول برای دلتا-خنثی شدن حساب کرده. |
| آبی | «دلتا خنثی» — دلتای خالص موقعیت کمتر از 0.1 است، هرچند نسبتِ محاسبهشدهٔ بهینه نیست. |
| قهوهای | هیچکدام. ترکیب کار میکند ولی جهتدار است. |
دلتا-خنثی بودن یعنی موقعیت نسبت به تغییرات کوچک قیمت تقریباً بیتفاوت است و سودش را از حرکتهای بزرگ میگیرد، نه از جهت. برای این استراتژی معمولاً همان چیزی است که میخواهید. با گزینهٔ ضریب دقت تعیین میکنید فقط همین نسبت بهینه نمایش داده شود یا همهٔ نسبتها.
و اگر روی یک جفت اعمال چند نسبت همزمان دلتا-خنثی درآمدند، ستون آن را برمیدارد که 📉 کمعمقتری دارد — یعنی از میان گزینههای همارز، کمریسکترین. مساوی که شدند، نسبت کوچکتر برنده است.
آینهٔ کال لدر
اگر کال لدر صعودی را میشناسید، این را ساده میفهمید: هر دو یک پای اضافی به یک اسپرد اضافه میکنند، ولی جهتش فرق دارد. در کال لدر پای اضافی فروش است و سمت راست را علیه شما باز میگذارد؛ اینجا پای اضافی خرید است و همان سمت را به نفع شما باز میگذارد. برای انتخاب میان همهٔ ساختارها نقشهٔ استراتژیها را ببینید.
مثال عددی کامل
پایه روی 10,000 ریال، هر قرارداد 1000 سهم، نسبت 1:2:
| پا | تعداد | قیمت اعمال | قیمت | جریان نقدی |
|---|---|---|---|---|
| فروش کال | 1 | 10,000 | 900 ریال | +900,000 ریال |
| خرید کال | 2 | 11,000 | 400 ریال | −800,000 ریال |
| خالص | — | — | — | +100,000 ریال اعتبار |
اعداد کلیدی (پیش از کارمزد):
- سود اولیه = 100,000 ریال — اگر پایه زیر 10,000 بماند، همین برایتان میماند.
- سربهسر پایین = 10,000 + 100 = 10,100 ریال.
- بیشترین زیان روی 11,000: کال فروختهشده 1,000 ریال در سود است و دو کال خریداریشده بیارزش → 100,000 − 1,000,000 = −900,000 ریال.
- سربهسر بالا = 11,000 + 900 = 11,900 ریال — یعنی 19٪ رشد لازم است.
| قیمت پایه در سررسید | تغییر | سود / زیان |
|---|---|---|
| 9,000 ریال | −10٪ | +100,000 (اعتبار اولیه) |
| 10,100 ریال | +1٪ | صفر (سربهسر پایین) |
| 11,000 ریال | +10٪ | −900,000 (بدترین حالت) |
| 11,900 ریال | +19٪ | صفر (سربهسر بالا) |
| 14,000 ریال | +40٪ | +2,100,000 |
تا اینجا همهچیز به ریال بود. ولی ستون ریال نشان نمیدهد — هر سه درصدش نرخ ماهانه نسبت به سرمایهٔ درگیر است. برای رسیدن از این جدول به چیپهای ستون، دو عدد دیگر لازم است که مثال بالا ندارد: روزهای تا سررسید و وجه تضمین پای فروش.
| مقدار | محاسبه | در ستون |
|---|---|---|
| وجه تضمین لازمِ پای فروش | 2,010,000 + 900 × 1,000 | 2,910,000 ریال به ازای هر قرارداد فروش |
| سرمایهٔ درگیر — نسبت 1:2 | 2 × 400 × 1,000 + 1 × 2,910,000 | 3,710,000 ریال — مخرج هر سه درصد |
| سود اولیهٔ ماهانه | 100,000 ÷ 3,710,000 × 30 ÷ 45 | 💰 1.8% |
| حداکثر زیان ماهانه | −900,000 ÷ 3,710,000 × 30 ÷ 45 | 📉 -16.2% |
| فاصله تا دو سربهسر | 10,100 و 11,900 نسبت به 10,000 | 【1% | 19%】 |
⚠️ و همینجا دو چیز را ببینید. اول اینکه 💰 1.8% زیر پیشفرضِ فیلتر «حداقل سود یا زیان اولیه» (5) است، پس این ترکیبِ 1:2 با تنظیمات کارخانه اصلاً در ستون نمیآید. دوم اینکه مخرج بزرگ است چون وجه تضمین 2,910,000 ریالی، 78 درصدِ سرمایهٔ درگیر را میسازد — نه پرمیومها. هر تصمیمی که وجه تضمین را عوض کند (اعمال دورتر، تعداد فروش بیشتر) مستقیم روی هر سه درصد اثر میگذارد.
روی همین اعداد، نسبتی که ستون با پیشفرض بهینه انتخاب میکند [2:3] است، نه 1:2 — و آن یکی 💰 5.7% با 📉 -13.3% میدهد و از فیلتر رد میشود. در ماکت بالا همان را میبینید.
ردیف وسط همان درسی است که باید ببرید: رشد 10٪ بدترین اتفاق ممکن است و رشد 40٪ بهترین. این استراتژی جهت را پاداش نمیدهد، بزرگی حرکت را پاداش میدهد. و برخلاف ردیف آخر که سقف ندارد، ردیف 11,000 حداکثر چیزی است که میتوانید از دست بدهید.
منطق محاسبه در آپشنباز
روی هر ردیف، فرمول کالهای همسررسید با اعمال بالاتر را بهعنوان پای خرید اسکن میکند و برای هر جفت، نسبتهای مختلف فروش:خرید را میسازد. برای هر نسبت سود و زیان، دو سربهسر، دلتای خالص و سرمایهٔ درگیر حساب میشود. چند نکته که رفتار خروجی را توضیح میدهد:
- قیمتها از سرخط برداشته میشوند: پای فروش با قیمت سرخط خرید و پای خرید با قیمت سرخط فروش — همان قیمتی که واقعاً قابل معامله است. جفتی که سرخط یا حجم لازم را نداشته باشد اصلاً وارد اسکن نمیشود.
- دامنهٔ جستوجو به فیلترها وابسته است. وقتی فیلترها فعال باشند، تعداد فروش تا 5 و تعداد خرید تا سقفی که در «حداکثر نسبت دلتا» گذاشتهاید بررسی میشود. وقتی هر دو گزینهٔ فیلتر خاموش باشند دامنه تا 10 به 10 باز میشود و هیچ فیلتری اعمال نمیگردد — خروجی خیلی شلوغتری میگیرید.
- نسبت دلتا-خنثی از تقسیم دلتای پای فروش بر دلتای پای خرید بهدست میآید و بعد به بازهٔ 2 تا سقف شما بریده میشود.
- سرمایهٔ درگیر = بهای کالهای خریداریشده + وجه تضمین پای فروش. همهٔ درصدهای بازده نسبت به همین عدد سنجیده میشوند.
- ⚠️ در ورودِ بدهی، «سربهسر پایین» یک نقطهٔ واقعی نیست. فرمولش «اعمال فروش + سود اولیه ÷ تعداد فروش» است؛ وقتی سود اولیه منفی باشد این عدد زیر اعمال فروش میافتد، جایی که منحنی صاف و زیانده است. پس آنجا اصلاً سربهسری وجود ندارد و عدد اولِ 【 】 و نشان 1️⃣ فقط امتداد ریاضی خطاند. جفتِ مفهومی همین مقاله همین را میگوید: در ورود با بدهی، تمام ناحیهٔ پایین زیان است.
- ⚠️ فیلتر «حداکثر زیان ماهانه» مخرجش دقیقاً همان عددِ نمایشدادهشده نیست. چیپ 📉 بر «سرمایهٔ درگیر بهعلاوهٔ کارمزد» سنجیده میشود و فیلتر بر «سرمایهٔ درگیر» تنها. تا وقتی «کارمزد معاملات» خاموش است این دو یکیاند؛ بهمحض روشن کردنش، فیلتر کمی سختگیرتر از عددی میشود که میبینید.
دو حالت کار
این فرمول بسته به دو گزینه، دو کار کاملاً متفاوت میکند:
| اعمال فیلترها | نتیجه |
|---|---|
| روشن · فقط این ستون (پیشفرض این ستون) | ترکیبها در ستون دیده میشوند و فیلترها هم روی آنها اعمال میشوند. حالت کار روزمره. |
| روشن · کل دیدهبان | فقط پایههایی در جدول میمانند که دستکم یک ترکیب قابلقبول دارند. حالت غربال. |
| خاموش | همهٔ ترکیبها تا نسبت 10:10 بدون هیچ فیلتری. برای کاوش، نه برای انتخاب. |
روش معمول این است که اول با حالت غربال فهرست پایهها را کوتاه کنید، بعد دامنه را به «فقط این ستون» برگردانید تا ببینید روی همان پایهها چه ترکیبهایی وجود دارد.
فیلتر خروجی
تا اینجا خروجیِ خام را خواندید. از اینجا نوبت سلیقهٔ شماست، و آیکون ⚙️ سرستون دقیقاً برای همین کار است: پنلی با چهار بخش باز میکند. از فیلترها شروع میکنیم چون اولین سؤال هر معاملهگری همین است — از اینهمه ترکیب، کدامها به درد من میخورند؟
⚠️ این ستون تنها استراتژی کتابخانه است که با فیلترِ روشن میآید. «اعمال فیلترها» پیشفرض روشن است، روی دامنهٔ «فقط این ستون» (در بقیه خاموش)، و سه فیلتر هم از پیش عدد دارند: حداقل سود اولیه 5 · حداکثر زیان ماهانه 50 · حداکثر فاصله تا سربهسر پایین 10. یعنی از همان لحظهٔ افزودن، ستون دارد ترکیبها را کنار میگذارد.
و همین دو کلید دامنهٔ جستوجو را هم عوض میکنند، نه فقط فیلتر را: تا وقتی یکیشان روشن است، تعداد فروش تا 5 و تعداد خرید تا «حداکثر نسبت دلتا» بررسی میشود و انتخابِ «بهینه» کار میکند. اگر هر دو را خاموش کنید، دامنه به 10×10 باز میشود، هیچ فیلتری اعمال نمیشود و «ضریب دقت» هم بیاثر میشود — یعنی دهها ترکیب در یک سلول. دو حالت کار جدولش را دارد.
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| حداقل سود یا زیان اولیه | 5 | کف عدد 💰 برحسب نرخ ماهانه. علامتدار است: عدد مثبت یعنی «فقط ترکیبهایی که با اعتبار وارد میشوم»، و عدد منفی یعنی «پرداخت تا این حد را میپذیرم» (مثلاً −2 یعنی تا 2٪ هزینهٔ اولیهٔ ماهانه). صفر یعنی این فیلتر خاموش. |
| حداکثر زیان ماهانه | 50 | سقف قدرمطلق عدد 📉 برحسب درصد. ترکیبهایی با گودال عمیقتر از این حذف میشوند. صفر یعنی بدون محدودیت. |
| حداقل پرمیوم فروش | 0 | حداقل قیمت سرخط خرید برای پای فروختهشده. ترکیبهایی را که پریمیوم ناچیزی میدهند کنار میگذارد. صفر یعنی خاموش. |
| ضریب دقت | بهینه | دو حالت دارد. بهینه: فقط نسبت دلتا-خنثیِ محاسبهشده نمایش داده میشود — یک ترکیب تمیز بهازای هر جفت اعمال. همه: همهٔ نسبتها تا سقف شما. برای مقایسه و یادگیری «همه»، برای کار روزمره «بهینه». |
| حداکثر نسبت دلتا | 5 | سقف تعداد کال خریداریشده به ازای هر فروش. عدد بزرگتر یعنی جستوجوی گستردهتر و ترکیبهای تهاجمیتر — و خروجی شلوغتر. |
| حداکثر فاصله تا سر به سر پایین | 10 | سقف است، نه کف. میگوید سربهسر پایین حداکثر چند درصد میتواند از قیمت فعلی فاصله داشته باشد (در هر دو جهت). عدد بزرگتر یعنی سختگیری کمتر. خالی یعنی خاموش. |
| حداکثر فاصله تا سر به سر بالا | خالی | همان منطق برای سربهسر بالا. کاربردیترین استفادهاش: اگر مثلاً 20 بگذارید، فقط ترکیبهایی میمانند که پایه برای رسیدن به سود نیاز به حرکتی بیش از 20٪ ندارد. |
| اعمال فیلترها | خاموش | کلید عمومی، بالای همین بخش. تا روشن نشود هیچکدام از فیلترهای بالا اجرا نمیشوند. با روشنشدن دامنهاش را انتخاب میکنید: کل دیدهبان ردیفی را که هیچ ترکیب قابلقبولی ندارد کامل از جدول برمیدارد (پیشفرض)، فقط این ستون ردیف را نگه میدارد و فقط محتوای سلولش را محدود میکند. |
تنظیمات نمایش
حالا که ترکیبهای بیفایده رفتهاند، از هر ترکیبِ باقیمانده چه چیزی ببینید. هر کلید یک تکه از سلول را روشن یا خاموش میکند و ترتیبشان ثابت است — همان ترتیبی که در ماکت دیدید.
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| اطلاعات سود و زیان | روشن | جفت 💰 سود/زیان اولیه و 📉 حداکثر ضرر ماهانه. هستهٔ خروجی است. |
| موقعیت فعلی | روشن | عدد 📍 — بازده اگر پایه همینجا بماند. |
| فاصله تا نقاط سر به سری | روشن | جفت درصد داخل 【 】. مهمترین عدد برای تصمیمگیری، چون سود سقفداری ندارید که با آن مقایسه کنید. |
| نمودار گرافیکی | روشن | نوار افقی با سه نقطهٔ کلیدی و جای قیمت فعلی. |
| نمودار استراتژی | روشن | آیکون نمودار؛ با کلیک، موقعیت با همان نسبت در نمودار سود و زیان استراتژی ساخته میشود. برای دیدن شکل گودال و شیب صعود پیش از سفارش بسیار مفید است. |
تنظیمات محاسبه
و آخر، مبنای خودِ حساب. این سه گزینه روی همهٔ عددهای ستون اثر میگذارند — و برخلاف بقیهٔ ستونهای آماده، هر دو کلید کارمزد اینجا پیشفرض خاموشاند، پس اعدادی که میبینید خوشبینانهاند.
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| کارمزد معاملات | خاموش | کارمزد خرید و فروش همهٔ پاها را در محاسبه لحاظ میکند. چون این استراتژی چند قرارداد در هر پا دارد، کارمزد سهم بزرگتری از معمول میگیرد — پیشنهاد میکنیم روشنش کنید تا اعداد واقعبینانه باشند. |
| کارمزد اعمال | خاموش | کارمزد اعمال را برای پاهایی که در سود هستند حساب میکند. اگر قصد بستن پیش از سررسید دارید خاموش بماند؛ اگر قصد نگه داشتن تا اعمال دارید روشنش کنید. |
| نمایش خطی | خاموش | خروجی هر ترکیب را در یک خط فشرده میکند. چون این استراتژی برای هر پایه چند نسبت برمیگرداند، اینجا بیشتر از بقیه به کار میآید. |
مرتبسازی
| معیار | کِی به کار میآید |
|---|---|
| سود/زیان اولیه ماهانه (پیشفرض) | ترکیبهایی که بیشترین اعتبار را میدهند. با جهت نزولی، بهترینها اول میآیند. |
| حداکثر زیان ماهانه | کمعمقترین گودال — محافظهکارانهترین انتخاب. |
| فاصله تا سر به سری | نزدیکترین سربهسر (هرکدام از دو تا که نزدیکتر باشد). برای پیدا کردن ترکیبی که کمترین حرکت را لازم دارد. |
| موقعیت فعلی | ترکیبهایی که همین حالا وضع بهتری دارند. |
گزینهٔ جهت مرتبسازی هم هست و در این ستون بیش از آنچه به نظر میرسد اهمیت دارد، چون برای هر پایه چند ترکیب برمیگردد و این گزینه ترتیب داخل سلول را میسازد — یعنی انتخاب میکند چشم شما اول کدام ترکیب را ببیند.
⚠️ پیشفرضش صعودی است، و با کلید پیشفرض «سود/زیان اولیه ماهانه» یعنی کماعتبارترین ترکیب اولِ سلول مینشیند. اگر انتظار دارید بهترین عدد بالا باشد، جهت را نزولی کنید. در ماکت بالا اثرش را میبینید: خط اول 💰 5.7% است و خط دوم 💰 8.9%.
برای مرتب کردن ردیفهای جدول روی سرستون کلیک کنید.
دو چیدمان آماده
| هدف | تنظیمات |
|---|---|
| غربال «ورود با اعتبار» | اعمال فیلترها روی کل دیدهبان · حداقل سود اولیه 5 · حداکثر زیان ماهانه 40 · ضریب دقت «بهینه» · مرتبسازی بر اساس سود اولیه، نزولی |
| پیدا کردن نزدیکترین جهش لازم | اعمال فیلترها روی فقط این ستون · حداکثر فاصله تا سربهسر بالا 20 · ضریب دقت «همه» · کارمزد معاملات روشن · مرتبسازی بر اساس فاصله تا سربهسری، صعودی |
اعمال خودکار نیست. در سررسید، دارندهٔ قرارداد باید درخواست اعمال بدهد؛ اگر اقدام نکند هیچ اتفاقی نمیافتد و قرارداد بیاستفاده تمام میشود. طرفِ فروخته انتخابی ندارد — اگر درخواستی برسد، تخصیص میخورد و تعهدش اجرا میشود.
پیامدش در ساختارهای چندپایه بزرگتر است: اگر روی پای فروخته تخصیص بخورید و پای خریداریشدهٔ خودتان را اعمال نکنید، پوشش برداشته میشود و چیزی که قرار بود سقفدار باشد به یک موقعیت باز تبدیل میشود. سادهترین راه دور زدن کل این مسیر، بستن موقعیت در بازار پیش از سررسید است.
مهلت اعمال روز سررسید را از کارگزارتان بپرسید. جزئیات: تاریخ سررسید در قرارداد اختیار معامله و فرایند تخصیص در قراردادهای آپشن.
محدودیتها و اشتباهات رایج
- فیلترهای فاصله را کف میگیرند. هر دو سقفاند. اگر خروجی خیلی کم است، عددشان را بزرگتر کنید نه کوچکتر.
- کارمزدها را خاموش میگذارند. پیشفرض هر دو خاموش است و با چند قرارداد در هر پا، این تفاوت معناداری در اعداد میسازد.
- انتظار سود از رشد ملایم دارند. رشد کوچک دقیقاً بدترین سناریوی این استراتژی است.
- نسبت «بهینه» تقریبی است. بر پایهٔ دلتای بلکشولز حساب میشود؛ در بازار واقعی دلتا و نقدشوندگی مدام عوض میشوند.
- اجرای همزمان سه یا چند قرارداد آسان نیست. پیش از سفارش، عمق بازار و نقدشوندگی هر پا را جداگانه ببینید.
- وجه تضمین پای فروش را حساب نمیکنند. بخشی از سرمایهٔ درگیر است و در همهٔ درصدها اثر دارد — در مثال 78٪ کل سرمایهٔ درگیر.
- فقط خط اولِ سلول را میخوانند. جهت مرتبسازی پیشفرض صعودی است، یعنی خط اول کماعتبارترین ترکیب است — نه بهترین.
این ستون ابزار اسکن و مقایسهٔ سریع است، نه سیگنال قطعی و نه جایگزین بررسی در کارگزاری. تصمیم نهایی با شماست.
اگر به فرمولنویسی علاقهمندید
آموزش تمام شد. هرچه برای استفاده از ستون آمادهٔ کال بک اسپرد نسبتی لازم بود تا اینجا گفته شد — از اینجا به بعد اضافه است.
راستش چرا اصلاً کد را نشان میدهیم: این عددها قرار است پای تصمیم شما بنشینند، و در این ستون یک انتخاب هم پشتشان است — همان نسبتی که فرمول بهجای شما «بهینه» میداند. شما حق دارید ببینید آن انتخاب با چه معیاری انجام شده و مخرج درصدها از کجا آمده. برای همین سورس همهٔ فرمولهای آماده باز است، و اگر جایی با روش ما موافق نبودید همانجا به روش خودتان عوضش کنید.
ستون کال بک اسپرد نسبتی یک فرمول جاوااسکریپت است و بعد از «اضافه به فرمولهای من»، آن کد مال شماست. برای دیدنش روی ⚙️ سرستون بزنید و بالای پنل، دکمهٔ «اصلاح کد» را انتخاب کنید.
یک مثال کوچک و کاربردی: دیدن اعتبار اولیه به ریال، کنار درصد. ستون نرخ ماهانه را میدهد ولی خودِ مبلغی که روز اول به حسابتان مینشیند را نه — و برای انتخاب اندازهٔ موقعیت، همان مبلغ ملاک است:
| نرخ ماهانهٔ سود اولیه — چیزی که الان میبینید | style(`💰 ${roundNumber(position.minLossMonthlyPercent, 1)}%`, …) |
| و خودِ سود اولیه، به ریال، کنارش | + style(` 💵 ${commaSeparator(roundNumber(position.MinLoss * position.sellOption.size, 0))}`, …) |
MinLoss بالاتر در همان کد ساخته میشود: «پرمیوم دریافتی منهای پرمیوم پرداختی»، ولی به ازای هر سهم — پس برای کل موقعیت باید در size ضرب شود. روی مثال یعنی «💵 600,000» کنار «💰 5.7%».
یک هشدار مهم: ویرایشهای دلخواهِ کد در بروزرسانی بعدی استراتژی از بین میروند. هنگام بروزرسانی فقط مقادیر تنظیمات، نمایش و فیلترها روی نسخهٔ تازه سوار میشوند. اگر نسخهٔ شخصیتان را میخواهید نگه دارید، در پنجرهٔ بروزرسانی گزینهٔ «ساخت ستون جدید» را بزنید.
برای شروع: آموزش فرمولنویسی دیدهبان همین منطق را از صفر میسازد · راهنمای فرمولنویسی مرجع کامل فیلدها و توابع است · آموزش فرمولنویسی جایی است که همان کد را روی دادهٔ واقعی بازار اجرا میکنید.