نیکد کال در دیده بان

فعال‌سازی قدم‌به‌قدم

1. میزکار را باز کنید و یک باکس دیده‌بان اضافه کنید (راهنمای میزکار).
2. در نوار ابزار استراتژی را بزنید.
3. نیکد کال را انتخاب کنید؛ توضیح، نمونهٔ خروجی و متن تنظیمات را ببینید.
4. اضافه به فرمول‌های من را بزنید.
5. ستون همان‌جا در جدول ظاهر می‌شود و برای هر ردیف اختیار خرید یک خروجی می‌دهد — اول خروجی را بخوانید. بعد روی کلیک کنید و پیش از هر معامله‌ای فیلترها را ببندید؛ هر 18 پارامتری که در ادامه می‌آید همان‌جاست.
6. و مهم‌تر از همه: مطمئن شوید کلید اعمال فیلترها روشن است — با اولین شرطی که می‌بندید خودش روشن می‌شود، و تا خاموش است هیچ‌کدام از فیلترها اجرا نمی‌شود — چرایی‌اش اینجاست.

خواندن ستون خروجی

هر تکه چه می‌گوید:

برچسب وضعیت با پالت پیش‌فرض کتابخانه رنگ می‌گیرد و آن پالت از دید خریدار نوشته شده است. در نیکد کال شما همیشه فروشنده‌اید، پس معنای رنگ‌ها وارونه می‌شود: سبز (ITM) یعنی در معرض تحویل و قرمز (OTM) یعنی همان چیزی که می‌خواستید. این تنها ستونی از کتابخانه است که باید رنگش را برعکس بخوانید.

و اگر همین عددها را روی منحنی سود و زیان بگذارید، هرکدام یک نقطه روی همان یک شکل‌اند:

در یک نگاه

• جهت‌گیری: نزولی یا خنثی — شرط شما این است که پایه بالا نرود.
• ساختار: فروش یک اختیار خرید، بدون سهم و بدون پای محافظ.
• سقف سود: همان پریمیوم دریافتی — یک عدد ثابت و کوچک.
• سقف زیان: ندارد. هرچه پایه بالاتر برود، زیان بزرگ‌تر می‌شود.
• سرمایهٔ درگیر: وجه تضمین قرارداد — که ثابت نیست و می‌تواند مطالبه شود.
• مناسب چه کسی: معامله‌گری که وجه تضمین را می‌فهمد، حد ضرر عملیاتی دارد و می‌تواند وسط روز موقعیت را ببندد.

شکل سود و زیان

این نمودار را با نمودار هر استراتژی دیگری مقایسه کنید: تقریباً همهٔ آن‌ها یک سقف و یک کف دارند. اینجا فقط سقف هست. تمام مدیریت ریسک این استراتژی یعنی نگذارید به سمت راست آن شیب برسید.

نیکد در برابر کاوردکال و اسپرد

هر سه استراتژی با فروش یک کال شروع می‌شوند. تفاوتشان فقط در چیزی است که پشت آن گذاشته‌اید:

مثال عددی کامل

پایه روی 20,000 ریال است. کالی با اعمال 23,000 و سررسید 45 روز دیگر را به قیمت 400 ریال می‌فروشید (اندازهٔ قرارداد 1,000 سهم، وجه تضمین فرضی 4,000,000 ریال):

سه سناریوی سررسید:

• پایه زیر 23,000: کال بی‌ارزش می‌شود و کل 400,000 ریال برایتان می‌ماند. بهترین حالت — و همان سقفی که هرگز از آن بالاتر نمی‌روید.
• پایه روی 25,000: باید 2,000 ریال هر سهم بپردازید و 400 گرفته‌اید → زیان خالص 1,600,000 ریال، یعنی چهار برابر پریمیوم.
• پایه روی 30,000: زیان خالص 6,600,000 ریال — بیش از 16 برابر پریمیومی که گرفته بودید و بیشتر از کل وجه تضمین اولیه.

همین سه خط، کل ماجرای نیکد کال است: برای گرفتن 10٪، ریسکی می‌پذیرید که در یک رالی معمولی چند برابر آن را پس می‌گیرد. بازده 10٪ روی کاغذ فریبنده است چون مخرجش وجه تضمین است، نه زیان ممکن.

منطق محاسبه در آپشن‌باز

روزهای صف خرید تا اعمال

این عدد مخصوص بازار ایران طراحی شده و در استراتژی‌های خارجی معادلی ندارد. منطقش ساده است: اگر نماد پایه هر روز در سقف دامنهٔ مجاز بسته شود، چند روز کاری طول می‌کشد تا به قیمت اعمالی که شما فروخته‌اید برسد؟

• ضریب رشد روزانه از دامنهٔ واقعی همان نماد خوانده می‌شود، نه یک عدد ثابت — برای سهام معمولاً حدود 3٪ و برای صندوق‌های اهرمی حدود 4٪.
• اگر دادهٔ دامنه معتبر نباشد، همان 3٪ پیش‌فرض به‌کار می‌رود.
• عدد کوچک (مثلاً 2 یا 3 روز) یعنی یک موج صعودی کوتاه کافی است تا موقعیت شما در خطر بیفتد.

یک نکتهٔ خواندنی که راحت اشتباه فهمیده می‌شود: این چیپ فقط وقتی چاپ می‌شود که روز لازم بزرگ‌تر از صفر باشد. اگر سقف مجاز همین امروز از قیمت اعمال بالاتر باشد، عدد صفر می‌شود و چیپ اصلاً نمایش داده نمی‌شود. یعنی خالی بودن این ستون بدترین حالت است، نه بی‌خبری — دقیقاً برعکس چیزی که غیبت یک چیپ معمولاً القا می‌کند.

این یک سنجهٔ زمان است نه پیش‌بینی. نمی‌گوید پایه صف خرید می‌شود؛ می‌گوید اگر بشود، چقدر فرصت واکنش دارید. برای فروشندهٔ نیکد کال، همین «فرصت واکنش» تفاوت بین یک زیان کوچک و یک فاجعه است.

فیلتر خروجی

کلیدی که فیلترها را روشن می‌کند

شش فیلتر بالا تا وقتی کلید «اعمال فیلترها» روشن نشود، هیچ کاری نمی‌کنند. پیش‌فرضش خاموش است، پس ستونی که تازه اضافه کرده‌اید، با همان مقدارهای پیش‌فرض فیلترها، تمام ردیف‌های زنجیره را نشان می‌دهد. این رفتار در بیشتر استراتژی‌های کتابخانه هم هست، ولی اینجا هزینه‌اش بیشتر است: کسی که فکر می‌کند فقط قراردادهای امن را می‌بیند، در واقع همه‌چیز را می‌بیند.

فاصله تا اعمال — مهم‌ترین اهرم ریسک

در فروش کال، فاصلهٔ پایه تا قیمت اعمال همان حاشیهٔ امن شماست: هرچه بیشتر، احتمال اعمال شدن کمتر — به قیمت پریمیوم کمتر. این فیلتر یک کفِ علامت‌دار است، نه دو حالت جداگانه:

• عدد مثبت (مثلاً 15): فقط قراردادهایی می‌مانند که پایه باید دست‌کم 15 درصد رشد کند تا به اعمالشان برسد.
• عدد منفی (مثلاً -10): قراردادهای در سود هم می‌مانند، ولی حداکثر تا عمقِ 10 درصد. هرچه عدد بزرگ‌تر، فیلتر سخت‌گیرتر.

و یک تلهٔ ریز که در متن تنظیمات دیده نمی‌شود: مقدار صفر این فیلتر را خاموش می‌کند. گاردِ خالی‌بودن، صفر را هم «مقدار داده‌نشده» می‌بیند، پس 0 به معنای «فقط قراردادهای بالای قیمت روز» نیست — به معنای «بدون فیلتر» است. اگر منظورتان «فقط بالای تابلو» است، عدد کوچکی مثل 0.1 بگذارید.

تنظیمات نمایش

تنظیمات محاسبه

مرتب‌سازی

چون خروجی برای هر نماد یک ردیف است، جهت صعودی/نزولی را با کلیک روی سرستون جدول تعیین می‌کنید.

سه چیدمان آماده

محدودیت‌ها و مدیریت ریسک

سه محدودیت که خودِ ستون نمی‌تواند نشانتان بدهد:

• وجه تضمین لحظه‌ای است، ستون نیست. عدد بازده بر مبنای وجه تضمین امروز حساب می‌شود؛ فردا با حرکت پایه عوض می‌شود و مخرج کسر زیر پایتان تغییر می‌کند.
• ستون احتمال را نمی‌سنجد. نه 📅 و نه فاصله تا اعمال، احتمال رسیدن به اعمال را تخمین نمی‌زنند؛ هر دو سنجهٔ فاصله‌اند.
• نماد متوقف را نمی‌بیند. اگر پایه بسته یا متوقف باشد، قیمت مبنا کهنه است و هر عددی که می‌بینید کهنه است.

و شش کاری که قبل از ورود باید انجام دهید:

• حد ضرر را قبل از ورود تعیین کنید. چون زیان سقف ندارد، تنها سقف واقعی همان است که خودتان می‌گذارید و اجرا می‌کنید.
• وجه تضمین ثابت نیست. با حرکت پایه به سمت اعمال، وجه تضمین بالا می‌رود و ممکن است مطالبه شود — حتی پیش از آنکه موقعیت واقعاً در زیان باشد. ببینید: وجه تضمین قراردادهای آپشن.
• روی نمادی که خبر دارد نفروشید. مجمع، بازگشایی پس از توقف، افزایش سرمایه و رالی‌های ارزی دقیقاً همان حرکت‌هایی هستند که این موقعیت تحمل نمی‌کند.
• اندازهٔ موقعیت را با بدترین حالت ببندید، نه با پریمیومی که می‌گیرید.
• ریسک اعمال زودتر از موعد. اگر کال در سود برود، ممکن است پیش از سررسید اعمال شود و شما باید سهمی را که ندارید تهیه کنید.
• راه خروج را از قبل بشناسید. بستن موقعیت یعنی خرید همان قرارداد — که در بازار برگشتی گران و گاهی غیرممکن است. برای بستن زودتر افست استراتژی را ببینید.

اگر بعد از خواندن این بخش هنوز مطمئن نیستید، پاسخ درست معمولاً کال اسپرد نزولی است: همان دیدگاه بازار، همان جریان نقدی مثبت، ولی با زیانی که از پیش می‌دانید حداکثر چقدر است.

اگر به فرمول‌نویسی علاقه‌مندید

راستش چرا اصلاً کد را نشان می‌دهیم: این عددها قرار است پای تصمیم شما بنشینند، و در این ستون بیش از هر ستون دیگری حق دارید بدانید مخرجِ درصدها چیست — چون آن مخرج وجه تضمین است و وجه تضمین ثابت نمی‌ماند. عدد 📅 هم فرضِ ساده‌ای پشتش دارد که بهتر است خودتان ببینیدش. برای همین سورس همهٔ فرمول‌های آماده باز است. و اگر جایی با روش ما موافق نبودید، همان‌جا به روش خودتان عوضش کنید.

ستون نیکد کال یک فرمول جاوااسکریپت است و بعد از «اضافه به فرمول‌های من»، آن کد مال شماست. برای دیدنش روی سرستون بزنید و بالای پنل، دکمهٔ «اصلاح کد» را انتخاب کنید.

یک مثال کوچک، از همان جنسی که گفتیم: دیدن پریمیوم دریافتی به ریال، کنار درصد. ستون فقط نسبت پریمیوم به وجه تضمین را می‌دهد، در حالی که چیزی که واقعاً به حسابتان می‌نشیند یک مبلغ است:

‏receive چند خط بالاتر در همان کد حساب شده: پریمیوم سرخط خرید ضرب در اندازهٔ قرارداد — یعنی از قبل برای کل قرارداد است و ضربی لازم ندارد. commaSeparator هم یکی از هلپرهای موتور است و عدد را خوانا می‌کند. روی مثال یعنی «💵 400,000» کنار «💰 6.67%».

یک هشدار مهم: ویرایش‌های دلخواهِ کد در بروزرسانی بعدی استراتژی از بین می‌روند. هنگام بروزرسانی فقط مقادیر تنظیمات، نمایش و فیلترها روی نسخهٔ تازه سوار می‌شوند. اگر نسخهٔ شخصی‌تان را می‌خواهید نگه دارید، در پنجرهٔ بروزرسانی گزینهٔ «ساخت ستون جدید» را بزنید.

برای شروع: راهنمای فرمول‌نویسی مرجع کامل فیلدها و توابع است · آموزش فرمول‌نویسی جایی است که همان کد را روی دادهٔ واقعی بازار اجرا می‌کنید و خروجی را همان لحظه می‌بینید.