کتاب The Volatility Edge in Options Trading نوشتهٔ جف آگن دربارهٔ ساختن مزیت رقابتی از رفتار نوسان‌پذیری است، نه از جهت قیمت — همان چیزی که برای اکثر معامله‌گران صرفاً یک پارامتر عددی است. چیزی که کمتر کتابی دارد: آگن بیش از یک میلیون خط کد برای پیاده‌سازی و آزمودن این الگوها نوشته و مطالب کتاب حاصل بیش از یک دهه تحقیق منتشرنشدهٔ اوست. این خلاصه نویسنده و ایدهٔ مرکزی کتاب را معرفی میکند و ادامه‌اش در پادکست همین صفحه است. کتاب فنیِ همسایه‌اش در همین قفسه، خلاصهٔ Trading Option Greeks است.
در بحران مالی سال 2008، در حالی که بسیاری از معامله‌گران با زیان‌های سنگین مواجه بودند، گروهی از معامله‌گران حرفه‌ای توانستند از شرایط آشفته بازار سود قابل‌توجهی کسب کنند.
نوسان‌پذیری، از یک پارامتر عددی تا مزیت رقابتی
عامل اصلی موفقیت آنان درک عمیق از قدرت نوسان‌پذیری (Volatility) بود؛ مفهومی که برای اکثر معامله‌گران صرفاً یک پارامتر عددی محسوب میشود، اما برای معامله‌گران حرفه‌ای منبعی از مزیت رقابتی و فرصت‌های پنهان به شمار می‌رود.
جف آگن کیست
جف آگن، معامله‌گر خصوصی و نویسنده‌ای با بیش از دو دهه تجربه در مطالعه رفتار بازار و طراحی الگوریتم‌های پیشرفته برای تحلیل قیمت ابزارهای مشتقه، این موضوع را بهطور عمیق مورد بررسی قرار داده است. آگن سابقه‌ای سی‌ساله در حوزه فناوری اطلاعات دارد و از بنیان‌گذاران کسب‌وکار علوم زیستی در IBM بوده است. وی همچنین در بازه زمانی 2002 تا 2005 مدیریت عاملی یک شرکت نرم‌افزاری وابسته به دانشگاه ییل را بر عهده داشته است.
آنچه آگن را از بسیاری از نویسندگان حوزه معاملات متمایز می‌سازد، تجربه عملی و واقعی او در بازار است. وی بیش از یک میلیون خط کد برای پیاده‌سازی استراتژی‌های معاملاتی نوشته و مطالب کتاب حاصل بیش از یک دهه تحقیق منتشرنشده اوست.
کتاب The Volatility Edge in Options Trading نتیجه این تجربه و پژوهش است.
رابرت جنینگز، استاد مالی دانشگاه ایندیانا، تحلیل‌های آگن را در میان کتاب‌های درسی مشتقات بی‌نظیر دانسته و مایکل اوهر، مدیر بخش ادغام و اکتساب شرکت Oppenheimer، آن را مجموعه‌ای ارزشمند از دانش مبتنی بر بیست سال تجربه معاملاتی توصیف کرده است.
ادامه این خلاصه را می‌توانید به‌صورت کامل در پادکست بشنوید.