اسپرد تقویمی (Calendar / Time Spread) دو قرارداد هماعمال روی دو سررسید است: معمولاً سررسید نزدیک را میفروشید و دورتر را میخرید تا از اختلاف زوال زمانی و رفتار IV سود ببرید.
ایده به زبان ساده
قرارداد نزدیکتر معمولاً تتا را سریعتر میسوزاند. اگر پایه نزدیک اعمال بماند و IV ساختار را خراب نکند، فروش نزدیک + خرید دور میتواند ارزش زمانی خالص مثبت بسازد.
ساختار رایج (لانگ تقویم)
- فروش کال (یا پوت) با اعمال K و سررسید نزدیک
- خرید همان نوع با همان K و سررسید دورتر
نسخهٔ کوتاه (شورت تقویم) برعکس است و شرط میبندد ارزش زمانی نزدیک کمتر از انتظار سقوط کند — کمتر رایج برای مبتدی.
چه زمانی در ایران؟
- زنجیره چند سررسید فعال دارید
- انتظار حرکت محدود تا سررسید نزدیک
- میخواهید روی زمان شرط ببندید نه فقط جهت
پاها را در نمودار استراتژی بچینید تا منحنی و سر به سر را قبل از ورود ببینید. فهرست آماده: استراتژیهای آماده.
مرتبط: اسپرد چیست · دیاگونال · تتا · نقشه استراتژی
محدودیتها
- جهش بزرگ پایه ساختار را خراب میکند
- تغییر IV روی دو سررسید یکسان نیست
- نقدشوندگی سررسید دورتر گاهی ضعیفتر است
جمعبندی
تقویم شرط «زمان» روی یک اعمال است. قبل از ورود هر دو سررسید را در نمودار استراتژی و زنجیره چک کنید.