کاوردکال (Covered Call) پرکاربردترین استراتژی درآمدزایی روی سهمی است که دارید: سهم را نگه می‌دارید و روی همان تعداد، اختیار خرید می‌فروشید. پریمیومی که می‌گیرید درآمد شماست؛ در عوض متعهد می‌شوید اگر قیمت تا سررسید بالای اعمال برود، سهم را در همان قیمت تحویل دهید.
این راهنما نشان می‌دهد چطور اسکنر آمادهٔ آن را در باکس دیده‌بانِ میزکار فعال کنید، خروجی ستون را بخوانید، و هر 26 پارامتر تنظیمات، فیلترها و گزینه‌های مرتب‌سازی‌اش را تنظیم کنید.
لینک‌های مفید
- کاورد کال در اختیار معامله — خودِ استراتژی: ساختار، سود و زیان و اینکه کجا به کار می‌آید، بدون درگیر شدن با ابزار.
- آموزش میزکار و دیده‌بان — اگر تازه‌کارید، از صفر: میزکار، باکس دیده‌بان، ستون و فیلتر.
- آموزش استراتژی در میزکار — همین کاری که این مقاله توضیح می‌دهد، قدم‌به‌قدم و با تصویر.
- استراتژی‌های آمادهٔ دیده‌بان — فهرست کامل ستون‌های آماده، برای وقتی می‌خواهید استراتژی دیگری را امتحان کنید.
فعال‌سازی قدم‌به‌قدم
- میزکار را باز کنید و یک باکس دیده‌بان اضافه کنید (راهنمای میزکار).
- در نوار ابزار را بزنید.
- کاوردکال را انتخاب کنید؛ توضیح، نمونهٔ خروجی و متن تنظیمات را در پنل کناری ببینید.
- اضافه به فرمول‌های من را بزنید تا ستون به جدول اضافه شود.
- ستون همان‌جا در جدول ظاهر می‌شود و برای هر نماد عدد می‌دهد — اول خروجی را بخوانید. هر وقت خواستید تنظیمات یا فیلترها را عوض کنید، روی سرستون بزنید.
همین پنج قدم را با تصویر و قدم‌به‌قدم در آموزش استراتژی در میزکار هم می‌بینید.
خواندن ستون خروجی
ستون برای هر نماد یک سلول می‌سازد و همهٔ جوابش را در همان سلول، به‌شکل چند تکهٔ کوتاه، کنار هم می‌گذارد. با همان اعداد مثال عددی (سهم 20,000 · اعمال 22,000 · پریمیوم 800 · 45 روز)، سلول این شکلی است:
| نماد | کاوردکال |
|---|---|
| ضنمونه1001 | 💰 9.7 % (📍 2.8 %) ↗️ 10 % 📉 -4 % ☂️ 4 % 💵 19.2 M 🎯 33 % |
| ضنمونه1002 | 💰 2.2 % ⬅️ -5 % 📉 -8 % ☂️ 8 % 💵 18.4 M 🎯 60 % |
| ضنمونه1003 | 🔒 صف خرید 💰 14.6 % (📍 1.0 %) ↗️ 20 % 📉 -1.5 % ☂️ 1.5 % 💵 19.7 M 🎯 19 % |
هر ردیف یک قرارداد است، نه یک نماد پایه — پس یک سهم به تعداد کال‌هایش ردیف دارد و ستون برای هرکدام جداگانه حساب می‌کند. سه ردیف بالا عمداً سه حالت متفاوت‌اند:
- ردیف اول — قیمت اعمال بالای قیمت سهم: 💰 یعنی «سود در صورت اعمال» و ↗️ می‌گوید سهم چقدر تا اعمال فاصله دارد.
- ردیف دوم — قیمت اعمال زیر قیمت سهم: 💰 یعنی «درصد سود فعلی» (سود عملاً قفل شده) و ↗️ جایش را به ⬅️ می‌دهد (دو حالت ستون).
- ردیف سوم — نماد پایه در صف خرید است: چیپ 🔒 پیش از بقیه می‌آید و اعداد بر مبنای آخرین معامله حساب می‌شوند.
ترتیب تکه‌ها ثابت است و با نمایش و چیدمان می‌توانید هرکدام را خاموش کنید. اعداد از همان مثال عددی می‌آیند (سهم 20,000 ریال، 45 روز، نوسان ضمنی 60٪) و کارمزد در آن‌ها لحاظ نشده — در محصول پیش‌فرض روشن است و ارقام کمی کوچک‌تر درمی‌آیند.
هر تکه چه می‌گوید:
| در ستون | یعنی |
|---|---|
| 💰 …% | بازده ماهانه — برچسبش بسته به ITM/OTM بودن کال عوض می‌شود (دو حالت ستون). |
| 📍 …% | موقعیت فعلی — بازده اگر قیمت تا سررسید همین‌جا بماند. |
| ↗️ / ⬅️ …% | فاصله تا نقطهٔ اعمال — سهم چقدر تا قیمت اعمال فاصله دارد. |
| 📉 …% | فاصله تا سربه‌سری — سهم تا چند درصد می‌تواند بریزد بدون اینکه ضرر کنید. |
| ☂️ …% | پوشش سرمایه — پریمیوم چند درصد قیمت سهم است. |
| 💵 … | سرمایهٔ درگیر — پولی که واقعاً بلوکه می‌شود. |
| 🎯 …% | احتمال موفقیت. |
| 🔒 صف خرید | نماد پایه صف خرید است — امروز نمی‌توانید سهم را بخرید، چون یا سرخط عرضه خالی است یا تنها عرضه‌های موجود بالای سقف دامنهٔ مجاز روز مانده‌اند. ردیف حذف نمی‌شود و اعداد بر مبنای آخرین معامله حساب می‌شوند. اگر سهم را از قبل دارید این هشدار برای شما موضوعیت ندارد؛ اگر نه، با فیلتر «فقط نمادهای قابل خرید» کنارشان بگذارید. |
| نمودار استراتژی — هر دو پا را آماده در نمودار سود و زیان می‌سازد: خرید سهم پایه و فروش همان کال. اگر این آیکون را نمی‌بینید، کلید «نمودار استراتژی» در نمایش و چیدمان خاموش است. |
و اگر همین تکه‌ها را روی منحنی سود و زیان بگذارید، هرکدام یک نقطه روی همان یک شکل‌اند:
در یک نگاه
- جهت‌گیری: خنثی تا کمی صعودی — روی سهمی که می‌خواهید نگه دارید.
- ساختار: نگه‌داشتن (یا خرید) سهم + فروش اختیار خرید روی همان تعداد.
- سقف سود: پریمیوم دریافتی + فاصلهٔ قیمت خرید سهم تا قیمت اعمال.
- سقف زیان: ریسک خودِ سهم منهای پریمیوم — تا صفر شدن سهم ادامه دارد.
- پریمیوم بیمه نیست، حاشیهٔ ایمنی است: فقط به‌اندازهٔ خودش از افت محافظت می‌کند.
- سرمایه‌بر است: باید کل سهم را داشته باشید. نسخهٔ کم‌سرمایه‌اش کاوردکال مصنوعی است.
شکل سود و زیان
کاوردکال یک ساختار مستقل نیست؛ جمع دو چیز است:
نتیجه، منحنی زیر است — با یک سقف صاف در سمت راست و یک شیب کامل در سمت چپ:
مهم‌ترین چیزی که تازه‌کارها اشتباه می‌فهمند: کاوردکال ریسک سهم را حذف نمی‌کند، فقط بخشی از آن را با پریمیوم جبران می‌کند. اگر سهم نصف شود، شما هم تقریباً نصف می‌شوید — منهای پریمیومی که گرفته‌اید. اگر دنبال محافظت واقعی هستید، کولار ابزار درست‌تری است.
مثال عددی کامل
فرض کنید سهم روی 20,000 ریال است و کالی با اعمال 22,000 و 45 روز تا سررسید را به قیمت 800 ریال می‌فروشید (اندازهٔ قرارداد 1,000 سهم):
| جزء | محاسبه | نتیجه |
|---|---|---|
| سرمایهٔ درگیر (با وثیقه) | (20,000 − 800) × 1,000 | 19,200,000 ریال |
| نقطهٔ سربه‌سر | 20,000 − 800 | 19,200 ریال |
| پوشش سرمایه (☂️) | 800 ÷ 20,000 | 4٪ |
| سود در صورت اعمال | (22,000 − 20,000 + 800) × 1,000 | 2,800,000 ریال |
| بازده در صورت اعمال (کل دوره) | 2,800,000 ÷ 19,200,000 | 14.6٪ |
| همان بازده، ماهانه | 14.6٪ × 30 ÷ 45 | 9.7٪ |
عددی که در ستون می‌بینید ردیف آخر است، نه ردیف قبلش: ستون بازده را ماهانه‌شده نشان می‌دهد تا قراردادهایی با سررسیدهای مختلف قابل مقایسه باشند. اگر «محاسبه سود YTM» را روشن کنید، همین عدد سالانه‌شده می‌شود.
جدول بالا کارمزد را حساب نکرده تا حساب ساده بماند — ولی هر دو کلید کارمزد پیش‌فرض روشناند، پس ستون عددِ کمی کوچک‌تری می‌دهد. این هم همان مثال، این بار با کارمزد:
| مورد | محاسبه | نتیجه |
|---|---|---|
| کارمزد خرید سهم | 20,000 × 0.00232 × 1,000 | 46,400 |
| کارمزد فروش کال | 800 × 0.001 × 1,000 | 800 |
| کارمزد اعمال (فروشندهٔ کال) | 22,000 × 1,000 × 0.0005 | 11,000 |
| سرمایهٔ درگیر | 19,200,000 + 47,200 | 19,247,200 |
| سود در صورت اعمال | 2,800,000 − 47,200 − 11,000 | 2,741,800 |
| بازده کل | 2,741,800 ÷ 19,247,200 | 14.25٪ |
| عددی که ستون می‌دهد | 14.25٪ × 30 ÷ 45 | 💰 9.5٪ |
دو چیز را از این جدول ببرید. اول، بزرگ‌ترین تکهٔ کارمزد، خرید خودِ سهم است — 46,400 از 47,200 ریال. در استراتژی‌های سهم‌پایه این را راحت فراموش می‌کنند، چون ذهن سراغ کارمزد قرارداد می‌رود. دوم، نرخ خرید پایه در این مثال 0.232٪ است چون نماد یک صندوق است؛ روی سهام این نرخ بالاتر است و فاصلهٔ 9.7 تا 9.5 بیشتر می‌شود.
بقیهٔ چیپ‌ها هم به همین اندازه جابه‌جا می‌شوند: 📍 2.8٪ بی‌کارمزد در برابر 2.6٪ با کارمزد، و 📉 -4٪ در برابر -3.8٪. فقط ☂️ 4٪ ثابت می‌ماند، چون پوشش سرمایه نسبت پریمیوم به قیمت سهم است و کارمزد در آن نقشی ندارد.
سه سناریوی سررسید:
- سهم روی 23,000: اعمال می‌شود و سهم را در 22,000 تحویل می‌دهید. سود شما همان 2,800,000 است — از رشد بالای 22,000 سهمی نمی‌برید.
- سهم روی 21,000: کال بی‌ارزش می‌شود، پریمیوم برایتان می‌ماند و سهم هم 1,000 ریال رشد کرده. بهترین حالت عملی.
- سهم روی 18,000: پریمیوم 800 ریال از 2,000 ریال افت را جبران کرده؛ خالص 1,200 ریال هر سهم در زیان هستید.
منطق محاسبه در آپشن‌باز
- قیمت سهم پیش‌فرض از آخرین معامله خوانده می‌شود؛ با تنظیم «مبنای قیمت دارایی پایه» می‌توانید آن را روی سرخط عرضه (قیمتی که واقعاً می‌خرید) یا قیمت پایانی بگذارید.
- پریمیوم کال از سرخط خرید گرفته می‌شود — قیمتی که واقعاً می‌توانید بفروشید.
- سرمایهٔ درگیر: با وثیقه، «قیمت سهم منهای پریمیوم» ضربدر اندازهٔ قرارداد؛ بدون آن، وجه تضمین به‌علاوهٔ ارزش سهم.
- سود در صورت اعمال: (قیمت اعمال − قیمت سهم + پریمیوم) × اندازهٔ قرارداد.
- نقطهٔ سربه‌سر: قیمت سهم منهای پریمیوم دریافتی.
- پوشش سرمایه: پریمیوم ÷ قیمت سهم، به درصد.
- احتمال موفقیت: با نوسان ضمنی همان کال و روز تا سررسید، احتمال رسیدن قیمت به اعمال تخمین زده می‌شود.
- بازده پیش‌فرض ماهانه است تا سررسیدهای مختلف قابل مقایسه باشند.
دو حالت ستون: کال OTM در برابر ITM
این نکته منبع رایج‌ترین سوءتفاهم دربارهٔ ستون کاوردکال است — ستون خودش تشخیص می‌دهد کال کجاست و برچسب 💰 را عوض می‌کند:
- اعمال بالاتر از قیمت سهم (کال OTM): برچسب «سود در صورت اعمال» است. یعنی اگر سهم تا اعمال بالا برود و تحویل بدهید، این بازده را می‌گیرید. هنوز فضای رشد دارید.
- اعمال پایین‌تر از قیمت سهم (کال ITM): برچسب «درصد سود فعلی» است. کال از قبل در سود است و سود شما عملاً قفل شده؛ عدد یعنی همین حالا چقدر در سود هستید، نه چقدر می‌توانید بشوید.
کاوردکال با کال ITM یک ابزار محافظه‌کارانه است: پریمیوم بزرگ‌تری می‌گیرید و حاشیهٔ ایمنی بیشتری دارید، ولی تقریباً مطمئن‌اید که سهم را تحویل می‌دهید. اگر قصد نگه‌داشتن سهم را دارید، این حالت مناسب شما نیست.
فیلتر خروجی
تا اینجا هرچه دیدیم خروجی خام بود: ستون همهٔ کاوردکال‌های ممکن را همان‌طور که هستند نشان می‌داد، بدون اینکه ما چیزی را کنار گذاشته باشیم یا شکل نمایشش را عوض کرده باشیم. از اینجا به بعد نوبت سلیقهٔ شماست.
آیکون کنار نام ستون دقیقاً برای همین است: پنلی باز می‌کند با چهار بخش — فیلترها، مرتب‌سازی، نمایش و چیدمان و محاسبات و تنظیمات. از فیلترها شروع می‌کنیم، چون اولین سؤال هر معامله‌گری همین است: از این‌همه قرارداد، کدام‌ها اصلاً به درد من می‌خورند؟
روی نام هر بخش که بزنید همان بخش باز می‌شود و بخش قبلی بسته — هر بار فقط یکی باز است. پنل هم با «فیلترها» باز می‌شود، و کلید «اعمال فیلترها» سرِ همین بخش است؛ اولین چیزی است که در «فیلترها» می‌بینید.
اول این را بخوانید، وگرنه هیچ فیلتری کار نمی‌کند. عددهای جدول زیر تا وقتی کلید «اعمال فیلترها» بالای همین بخش روشن نشود، اصلاً اعمال نمی‌شوند — نه اینکه سخت‌گیر نباشند، اعمال نمی‌شوند. این کلید پیش‌فرض خاموش است.
به‌محض روشن‌کردنش، یک انتخاب دوحالته زیرش ظاهر می‌شود:
- کل دیده‌بان — نمادی که هیچ کاوردکال قابل‌قبولی ندارد، کل ردیفش از جدول حذف می‌شود. این همان حالتی است که دیده‌بان را به یک اسکنر تبدیل می‌کند، و پیش‌فرضِ روشن‌شدن کلید هم همین است.
- فقط این ستون — ردیف نماد سر جایش می‌ماند و فقط محتوای سلول محدود می‌شود: ترکیب‌هایی که شرط را ندارند نمایش داده نمی‌شوند.
اگر شرطی تنظیم کرده باشید ولی کلید خاموش بماند، خودِ پنل با یک نوار کهربایی می‌گوید چند شرط اعمال نمی‌شود و یک دکمهٔ «روشن کن» کنارش می‌گذارد. همین کنترل را آموزش استراتژی در میزکار هم قدم‌به‌قدم نشان می‌دهد.
یک نکتهٔ ریز ولی مهم: «حداقل سود» فقط در حالت «کل دیده‌بان» اعمال می‌شود. در حالت «فقط این ستون» شرطِ سود به «بازده منفی نباشد» تبدیل می‌شود و عددی که در «حداقل سود» گذاشته‌اید نادیده گرفته می‌شود.
| گزینه | پیش‌فرض | چه می‌کند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| اعمال فیلترها | خاموش | کلید عمومی، بالای همین بخش. تا روشن نشود هیچ‌کدام از ردیف‌های زیر اجرا نمی‌شوند. با اولین شرطی که در یکی از فیلترها (جز «فقط نمادهای قابل خرید») می‌گذارید، این کلید خودش روی «کل دیده‌بان» روشن می‌شود؛ اگر در همان پنجره خاموشش کنید، دیگر خودبه‌خود روشن نمی‌شود. با روشن‌شدن، دامنه‌اش را انتخاب می‌کنید: کل دیده‌بان نمادِ بدون ترکیب قابل‌قبول را کامل از جدول برمی‌دارد (حالت اسکنر، و پیش‌فرض)، فقط این ستون ردیف را نگه می‌دارد و تنها محتوای سلول را محدود می‌کند. |
| حداقل سود | 5 | کف بازده ماهانه. پیش‌فرض 5٪ نقطهٔ شروع منطقی است؛ پایین‌تر از آن معمولاً ارزش درگیر کردن کل سرمایهٔ سهم را ندارد. |
| حداقل سود OTM | خالی | همان کف، ولی فقط روی کال‌های خارج از سود. وقتی به‌کار می‌آید که می‌خواهید سهم را نگه دارید و فقط دنبال درآمد پریمیومی هستید. |
| حداقل احتمال موفقیت | 0 | کف درصد 🎯. برای کاوردکال محافظه‌کارانه 60٪ به بالا. |
| وضعیت قرارداد | همه | محدود کردن به ITM / OTM / ATM. «فقط OTM» یعنی «کالی که هنوز فضای رشد باقی می‌گذارد». |
| فاصله تا سر به سری | خالی | حداقل درصدی که سهم می‌تواند بریزد و شما هنوز ضرر نکنید — همان حاشیهٔ ایمنی، از زاویهٔ فیلتر. |
| فاصله تا اعمال | خالی | علامت‌دار است: عدد مثبت یعنی «حداقل این‌قدر بالای اعمال» (کال در سود)، عدد منفی یعنی «حداکثر این‌قدر زیر اعمال» (کال خارج از سود). مهم‌ترین اهرم انتخاب قیمت اعمال. |
| درصد پوشش سرمایه | خالی | کف عدد ☂️. اگر می‌خواهید فقط کاوردکال‌هایی را ببینید که حاشیهٔ ایمنی معناداری دارند، اینجا عدد بگذارید — نه در «حداقل سود». |
| فقط نمادهای قابل خرید | خاموش | قراردادهایی را که نماد پایه‌شان در صف خرید است کنار می‌گذارد. خاموش (پیش‌فرض) یعنی ردیف می‌ماند و فقط چیپ 🔒 صف خرید می‌گیرد؛ روشن یعنی به‌جای خروجی پیام «نماد پایه صف خرید هست» را می‌بینید. اگر سهم را از قبل دارید روشنش نکنید — صف خرید مانع شما نیست. |
یک استثنا: «فقط نمادهای قابل خرید» به این کلید وابسته نیست و به‌محض روشن شدن کار می‌کند. اگر «اعمال فیلترها» روی کل دیده‌بان باشد، به‌جای پیام، کل ردیف نماد از جدول حذف می‌شود.
فیلتر ویژه: پوشش سرمایه
بین دو کاوردکال با بازده یکسان، آن‌که پوشش سرمایهٔ بالاتری دارد تقریباً همیشه بهتر است: حاشیهٔ ایمنی بیشتری در برابر افت سهم دارید. مقایسه کنید:
| ترکیب | قیمت سهم | پریمیوم | پوشش (☂️) | سهم تا کجا بریزد و ضرر نکنید |
|---|---|---|---|---|
| الف | 20,000 | 800 | 4٪ | تا 19,200 |
| ب | 20,000 | 2,400 | 12٪ | تا 17,600 |
ترکیب «ب» سه برابر حاشیهٔ ایمنی دارد — ولی معمولاً چون قیمت اعمالش نزدیک‌تر است، سقف سودش هم پایین‌تر است. همان معاملهٔ همیشگی.
تنظیمات نمایش
حالا که ردیف‌های بی‌فایده رفته‌اند، سؤال بعدی این است که از هر ردیفِ باقی‌مانده چه چیزی ببینید. هر کلید این بخش یکی از تکه‌های سلول را روشن و خاموش می‌کند — همان‌هایی که در خواندن ستون خروجی یکی‌یکی معرفی شدند.
| گزینه | پیش‌فرض | چه می‌کند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| اطلاعات سود و زیان | روشن | چیپ‌های 💰 و 📍 — بازده و موقعیت فعلی. |
| پوشش سرمایه | روشن | چیپ ☂️ — مهم‌ترین سنجهٔ کیفیت یک کاوردکال. خاموشش نکنید. |
| سرمایه درگیر | روشن | چیپ 💵 — پول بلوکه‌شده به‌صورت خلاصه (مثلاً «4.8 B»). |
| نمایش احتمال موفقیت | روشن | چیپ 🎯. اگر نوسان ضمنی قرارداد موجود نباشد نمایش داده نمی‌شود. |
| نمودار استراتژی | روشن | آیکون نمودار؛ با کلیک روی آن موقعیت در نمودار سود و زیان استراتژی ساخته می‌شود. |
تنظیمات محاسبه
و آخرین بخش، مبنای خودِ حساب است: اینکه سرمایهٔ درگیر چطور شمرده شود، کارمزد لحاظ شود یا نه، و قیمت سهم از کدام عدد بازار خوانده شود. این‌ها روی همهٔ عددهای ستون اثر می‌گذارند، پس اگر بازدهی عجیب دیدید اول اینجا را نگاه کنید.
| گزینه | پیش‌فرض | چه می‌کند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| محاسبه با وثیقه نماد پایه | روشن | سرمایهٔ درگیر را «قیمت سهم منهای پریمیوم» می‌گیرد — چون پریمیوم همان لحظه به حساب شما می‌آید. با خاموش کردنش، وجه تضمین کامل مبنا می‌شود و درصد بازده کوچک‌تر (محافظه‌کارانه‌تر) دیده می‌شود. |
| محاسبه کارمزد معامله | روشن | کارمزد خرید سهم و فروش کال را در سرمایه و سود لحاظ می‌کند. در کاوردکال که بازده‌ها معمولاً تک‌رقمی‌اند، خاموش کردنش تصویر را به‌طور محسوسی خوش‌بینانه می‌کند. |
| محاسبه کارمزد اعمال | روشن | کارمزد تحویل سهم در صورت اعمال. چون در کاوردکالِ موفق تقریباً همیشه اعمال رخ می‌دهد، این رقم واقعی است نه استثنا. |
| محاسبه سود YTM | خاموش | بازده را سالانه‌شده نشان می‌دهد. برای مقایسهٔ کالی با سررسید یک‌ماهه و سه‌ماهه مفید است؛ برای غربال روزمره ماهانه گویاتر است. |
| مبنای قیمت دارایی پایه | آخرین معامله | انتخاب بین سرخط عرضه، آخرین معامله و قیمت پایانی. پیش‌فرض «آخرین معامله» است چون همیشه عدد دارد؛ اگر واقعاً قصد خرید سهم را دارید روی «سرخط عرضه» بگذارید، و اگر سهم را از قبل دارید «قیمت پایانی» به وضعیت شما نزدیک‌تر است. در صف خرید این تنظیم خودکار به «آخرین معامله» برمی‌گردد. |
انتخاب قیمت اعمال
این تنها تصمیم واقعی در کاوردکال است و فیلتر «فاصله تا اعمال» دقیقاً همان را کنترل می‌کند:
- اعمال نزدیک: پریمیوم بیشتر، پوشش بیشتر، ولی احتمال بالای تحویل سهم و سقف سود پایین.
- اعمال دور: پریمیوم کمتر، حاشیهٔ ایمنی کم، ولی سهم را احتمالاً نگه می‌دارید و از رشدش هم بهره می‌برید.
سؤالی که قبل از انتخاب باید از خودتان بپرسید: «اگر سهم را در قیمت اعمال تحویل بدهم، ناراحت می‌شوم؟» اگر جواب بله است، اعمال را دورتر بگیرید یا اصلاً کاوردکال نفروشید.
مرتب‌سازی
شش معیار در دسترس است:
| معیار | چه چیزی را بالا می‌آورد |
|---|---|
| سود (پیش‌فرض) | پربازده‌ترین کاوردکال‌ها. |
| پوشش سرمایه | بیشترین حاشیهٔ ایمنی — انتخاب محافظه‌کارانه. |
| موقعیت فعلی | آن‌هایی که همین حالا در سود هستند. |
| احتمال موفقیت | محتمل‌ترین‌ها. |
| فاصله تا سر به سری | بیشترین فضای افت پیش از ضرر. |
| فاصله تا اعمال | بیشترین فضای رشد باقی‌مانده. |
چون خروجی کاوردکال برای هر نماد یک ردیف است، جهت صعودی/نزولی را با کلیک روی سرستون جدول تعیین می‌کنید — جدول بر اساس همان معیاری که اینجا انتخاب کرده‌اید مرتب می‌شود.
سه چیدمان آماده برای سه هدف
1. «درآمد ماهانه روی سهم موجود»
- وضعیت قرارداد: فقط OTM
- فاصله تا اعمال:
-5(حداکثر 5٪ زیر اعمال) - حداقل سود:
3· مبنای قیمت پایه: قیمت پایانی - مرتب‌سازی: پوشش سرمایه
2. «خرید سهم و فروش کال با هم» (ورود هم‌زمان)
- مبنای قیمت پایه: سرخط عرضه — پیش‌فرض «آخرین معامله» است، اینجا باید عوضش کنید
- حداقل سود:
5· درصد پوشش سرمایه:4 - حداقل احتمال موفقیت:
60 - مرتب‌سازی: سود
3. «محافظه‌کارانه — حاشیهٔ ایمنی زیاد»
- درصد پوشش سرمایه:
8به بالا - فاصله تا سر به سری:
8 - مرتب‌سازی: پوشش سرمایه · اعمال فیلترها: کل دیده‌بان
چیدمان 1 در عمل یک چرخهٔ تکرارشونده است: نزدیک هر سررسید، قرارداد رو به انقضا را می‌بندید و قرارداد سررسید بعد را می‌فروشید — همان رول کردن. حساب اعتباری/بدهکاری، انتخاب اعمال جدید و زمان‌بندی این کار در مقالهٔ خودش آمده است.
محدودیت‌ها و اشتباه‌های رایج
- کاوردکال محافظت نیست. پریمیوم فقط به‌اندازهٔ خودش حاشیهٔ ایمنی می‌سازد. برای محافظت واقعی کولار یا پروتکتیو پوت لازم است.
- روی سهمی که نمی‌خواهید از دست بدهید کال نفروشید. اگر سهم جهش کند، مجبور به تحویل در قیمت اعمال هستید و از رشد بالاتر بی‌بهره می‌مانید.
- بازده بالا معمولاً یعنی ریسک بالا. کاوردکالی با بازده خیلی بالا تقریباً همیشه روی نمادی با نوسان شدید است — همان نمادی که می‌تواند به‌شدت بریزد.
- حواستان به تاریخ مجمع باشد. بعد از مجمع قیمت‌های اعمال تعدیل می‌شوند و ترکیب شما دیگر همانی نیست که ساخته بودید.
- اعمال زودتر از موعد ممکن است. اگر کال عمیقاً در سود برود، احتمال درخواست اعمال پیش از سررسید بالا می‌رود.
- سرمایهٔ درگیر را دست‌کم نگیرید. کاوردکال کل ارزش سهم را بلوکه می‌کند؛ بازده ماهانهٔ تک‌رقمی روی سرمایهٔ بزرگ عدد کوچکی نیست، ولی نقدشوندگی شما را هم قفل می‌کند.
ویدیوی آموزشی
اگر به فرمول‌نویسی علاقه‌مندید
آموزش تمام شد. هرچه برای استفاده از ستون آمادهٔ کاوردکال لازم بود تا اینجا گفته شد — از اینجا به بعد اضافه است و فقط برای کسی است که می‌خواهد خودِ کد را دست بگیرد. برای استفاده از استراتژی هیچ نیازی به آن ندارید.
راستش چرا اصلاً کد را نشان می‌دهیم: این عددها قرار است پای تصمیم شما بنشینند، و شما حق دارید بدانید هرکدام از کجا آمده. برای همین سورس همهٔ فرمول‌های آماده باز است — می‌توانید ببینید بازده با چه فرضی ماهانه شده، کارمزد کجا وارد حساب شده و سربه‌سر از چه چیزی درآمده. و اگر جایی با روش ما موافق نبودید، همان‌جا به روش خودتان عوضش کنید — یا چیزی که کم دارید اضافه کنید: مثلاً به‌جای درصد بازده، خودِ سود را به ریال ببینید، یا یک فیلتر مخصوص خودتان بگذارید.
ستون کاوردکال یک فرمول جاوااسکریپت است و بعد از «اضافه به فرمول‌های من»، آن کد مال شماست. برای دیدنش روی سرستون بزنید و بالای پنل، دکمهٔ «اصلاح کد» را انتخاب کنید.
یک مثال کوچک، از همان جنسی که گفتیم: نمایش سود به ریال به‌جای درصد. چیپ 💰 از همین یک خط می‌آید:
| درصد بازده ماهانه — چیزی که الان می‌بینید | style(`💰 ${returnRate} %`, …) |
| خودِ سود، به ریال | style(`💰 ${rnwc(profit)}`, …) |
profit چند خط بالاتر در همان کد حساب شده (مبلغ دریافتی منهای کارمزدها) و rnwc عدد را خوانا می‌کند — همان هلپری که 💵 هم با آن نوشته می‌شود. با همین یک تغییر، ستون به‌جای «💰 9.7 %» می‌نویسد «💰 2.8 M».
یک هشدار مهم: ویرایش‌های دلخواهِ کد در بروزرسانی بعدی استراتژی از بین می‌روند. هنگام بروزرسانی فقط مقادیر تنظیمات، نمایش و فیلترها روی نسخهٔ تازه سوار می‌شوند و تغییرات کد نگه داشته نمی‌شوند. اگر نسخهٔ شخصی‌تان را می‌خواهید نگه دارید، در پنجرهٔ بروزرسانی به‌جای «بروزرسانی همین ستون»، گزینهٔ «ساخت ستون جدید» را بزنید.
برای شروع: فرمول‌نویسی کاورد کال همین منطق را از صفر می‌سازد · راهنمای فرمول‌نویسی مرجع کامل فیلدها و توابع است · آموزش فرمول‌نویسی جایی است که همان کد را روی دادهٔ واقعی بازار اجرا می‌کنید و خروجی را همان لحظه می‌بینید.