فرم پایدار محاسبهٔ مدل هستون جلوی قیمت نادرست را میگیرد. این مطلب «تلهٔ کوچک هستون» را ساده توضیح میدهد و میگوید موتور قیمتگذاری آپشنباز روی کدام فرم ایستاده است.
تله چیست؟
انتخاب فرم اشتباه CF یعنی حتی با پارامترهای درست هم قیمت غلط. مقالات پایداری عددی (این مجموعه) دقیقاً برای جلوگیری از همان اعتماد کاذب نوشته شدند.
چرا در سایت مهم است؟
ستون هستون، منحنی لبخند و تب ماشین حساب از همین خانوادهٔ فرم پایدار تغذیه میشوند. جزئیات استفاده: مدل هستون و لبخند نوسان.
در آپشنباز همین مدل روی سه سطح دیده میشود:
- دیدهبان — ستونهای هستون و درصد اختلاف با پرمیوم
- میزکار — باکس لبخند نوسان (نقاط IV بازار + منحنی مدل هستون)
- ماشین حساب — تب هستون (قیمت تئوری و یونانیها)
اگر مقالهٔ هستون 1993 «چی مدل است» باشد، این یکی میگوید «کدام فرمول را باید حساب کرد».
منبع
منبع اصلی: Hansjörg Albrecher, Philipp Mayer, Wim Schoutens, Jurgen Tistaert (2006/2007). The Little Heston Trap — working paper / Wilmott.
لینک: https://www.researchgate.net/publication/228664682_The_Little_Heston_Trap