پوت اسپرد صعودی (Bull Put Spread) یعنی یک اختیار فروش با اعمال بالاتر بفروشید و یک اختیار فروش با اعمال پایین‌تر بخرید. تفاوت دو پریمیوم را همان روز به‌عنوان اعتبار می‌گیرید.
اگر پایه تا سررسید بالای اعمال فروخته‌شده بماند، کل آن اعتبار برایتان می‌ماند — و اگر نماند، پای خریداریشده جلوی باز شدن زیان را می‌گیرد. این راهنما نشان می‌دهد چطور اسکنر آماده‌اش را فعال کنید و هر 33 تنظیم، فیلتر و گزینهٔ مرتب‌سازی‌اش را ببندید.
لینک‌های مفید
- پوت اسپرد صعودی چیست — خودِ استراتژی: چرا «پایین نرفتن» برای بردن کافی است و بهایش چیست.
- آموزش میزکار و دیده‌بان — اگر تازه‌کارید، از صفر.
- آموزش استراتژی در میزکار — همین کار، قدم‌به‌قدم و با تصویر.
- استراتژی‌های آمادهٔ دیده‌بان — فهرست کامل ستون‌های آماده.
- کال اسپرد صعودی در دیده‌بان — همان دیدگاه با ساختار بدهی.
فعال‌سازی قدم‌به‌قدم
- میزکار را باز کنید و یک باکس دیده‌بان اضافه کنید (راهنمای میزکار).
- در نوار ابزار را بزنید.
- از کتابخانه «پوت اسپرد صعودی» را اضافه کنید.
- روی کلیک کنید. برخلاف بقیهٔ استراتژی‌ها، اینجا سه فیلتر از قبل عدد دارند — یک بار بخوانیدشان تا بدانید چه چیزی را کنار می‌گذارند؛ یکی‌شان حتی بدون روشن کردن کلیدهای فیلتر هم کار میکند.
- حالا خروجی را بخوانید. هر 33 پارامتری که در ادامه می‌آید در همان پنل است و پنل با بخش «فیلترها» باز میشود.
برای آشنایی کلی با پنل تنظیمات ویژوال، مدیریت خروجی و فیلتر فرمول را ببینید.
خواندن ستون خروجی
هر ردیف جدول یک اختیار فروش است و فرمول آن را پای خریداریشده می‌گیرد؛ بعد هر پوتِ هم‌سررسید با اعمال بالاتر را به‌عنوان پای فروش می‌آزماید. این همان چیزی است که در باکس دیده‌بان می‌بینید — با اعداد مثال عددی همین مقاله:
| نماد | پوت اسپرد صعودی |
|---|---|
| طنمونه1001 | 1003【💰 44.3% 📍 44.3% 📉 505】 1️⃣ 2️⃣ 3️⃣ 📈 📍 1002【💰 37.4% 📍 37.4% 📉 375】 1️⃣ 2️⃣ 3️⃣ 📈 📍 |
| ضنمونه1001 | این استراتژی فقط برای قراردادهای اختیار فروش قابل استفاده است |
هر ردیف یک قرارداد است، نه یک نماد پایه — و آن قرارداد همیشه پوتِ خریداریشده با اعمال پایین‌تر است. ستون برای هر اعمال بالاترِ هم‌سررسید یک اسپرد کامل می‌سازد، هرکدام یک خط جدا. عددِ اولِ هر خط شمارهٔ قرارداد فروخته‌شده است (نه قیمت اعمالش) و کلیک روی آن جزئیاتش را باز میکند.
و ترتیب خط‌ها را مرتب‌سازی تعیین میکند — پیش‌فرض «سود ماهیانه»، نزولی. اینجا خط اول 💰 44.3% می‌دهد و خط دوم 💰 37.4%؛ ولی 🎯 خط اول 64٪ است و خط دوم 67٪. همان بده‌بستان همیشگی: اعتبار بیشتر یعنی اعمال فروش نزدیک‌تر به قیمت روز، یعنی احتمال کمتر. هرگز فقط سطر اول را نگیرید.
ردیف دوم عمداً پیغام است. این ستون فقط روی ردیف‌های اختیار فروش کار میکند؛ روی هر ردیف کال همین یک جمله را به رنگ قرمز می‌گذارد و همان‌جا متوقف میشود.
اعداد از همان مثال عددی می‌آیند: پایه 10,000 · پوت خریداریشده 9,000 از سرخط عرضه 120 · سررسید 45 روز · نوسان ضمنی 45٪. خط اول همان پایه است با پوت فروخته‌شدهٔ 9,750 روی سرخط تقاضای 420. هر دو کارمزد لحاظ شده‌اند، چون پیش‌فرض روشناند.
| نشانه | نام | معنی |
|---|---|---|
| 1002 | پایهٔ دوم | شمارهٔ اعمال پوتی که فروخته میشود. یک ردیف میتواند چند ترکیب بدهد. |
| 💰 37.4% | بیشترین سود | بازده اعتبار نسبت به سرمایهٔ درگیر — ماهیانه، سالانه یا کل، بسته به تنظیمات. |
| 📍 37.4% | موقعیت فعلی | بازده اگر پایه تا سررسید همین‌جا بماند. اگر پایه بالای اعمال دوم باشد، با 💰 برابر است. |
| 📉 375 | بیشترین ضرر | به‌ازای هر سهم (نه هر قرارداد). درصدش نسبت به سرمایهٔ درگیر داخل تولتیپ است. |
| [-10 / -6.8 - -5 ] | نقاط قیمتی | به‌ترتیب اعمال اول، سربه‌سر و اعمال دوم — هر سه درصد فاصله تا قیمت فعلی، نه خودِ قیمت، و بدون علامت ٪. یکی از سه عدد پس‌زمینه می‌گیرد: همان که ناحیهٔ قیمتی فعلی را نشان می‌دهد — اینجا سبز، یعنی پایه بالای اعمال دوم و در سود کامل است. |
1️⃣ 2️⃣ 3️⃣ 📈 📍 | نوار نقاط قیمتی | نوار موقعیت — این نوار تزئین نیست: شماتیکِ فشرده‌شدهٔ همان منحنی سود و زیان است، روی محور قیمت. از چپ به راست قیمت بالا می‌رود و هر نشانه یکی از قیمتهای کلیدی همین ترکیب است: 1️⃣ اعمال اول (9,000)، 2️⃣ سربه‌سر (9,320)، 3️⃣ اعمال دوم (9,500) و 📈 منطقهٔ سود که یک عرضِ اسپرد بالاتر از اعمال دوم گذاشته میشود تا سمت راستِ نمودار جا داشته باشد. رنگ هر بازه از نشانهٔ بعدی‌اش می‌آید و اینجا دقیقاً معنی دارد: بازهٔ 1️⃣ تا 2️⃣ قرمز است چون هنوز در زیانید، و از 2️⃣ به بعد سبز میشود. و 📍 جای قیمت امروزِ پایه را روی همان مسیر می‌گذارد: هرچه بیشتر به راست، امن‌تر — و اگر از 2️⃣ به چپ بیفتد، موقعیت وارد زیان شده است. نشانگر را روی هر نشانه ببرید تا فاصلهٔ درصدی‌اش تا قیمت امروز را هم بگوید. |
| 🎯 67 % | احتمال موفقیت | احتمال آنکه قیمت در سررسید بالای نقطهٔ سربه‌سر بنشیند. |
| ⚖️ 0.48 | نسبت سود به ضرر | بیشترین سود تقسیم بر بیشترین زیان — تنها نخوانیدش. |
| ⚠️ | هشدار وجه تضمین | گاهی کنار شمارهٔ پایهٔ دوم می‌آید. یعنی «اختلاف دو اعمال منهای اعتبار» از وجه تضمین استاندارد کارگزار برای آن پوت بیشتر شده، پس فرمول به همان استاندارد چسبیده — توضیح کامل. در ماکت بالا نیامده چون در آن ترکیبها زیر سقف می‌ماند. |
| نمودار استراتژی | هر دو پای اسپرد را آماده در نمودار سود و زیان می‌سازد: پوت خریداریشده و پوت فروخته‌شده. |
و اگر همین عددها را روی منحنی سود و زیان بگذارید، هرکدام یک نقطه روی همان یک شکل‌اند:
در یک نگاه
این استراتژی برای دیدگاه صعودی یا دست‌کم «پایین نمی‌رود» است. نکتهٔ جذابش این است که برای بردن لازم نیست پایه رشد کند؛ کافی است نریزد. در عوض سود کوچک و سقف‌دار است و زیان بالقوه از آن بزرگ‌تر.
| دیدگاه بازار | صعودی ملایم یا خنثی |
| ساختار | فروش پوت با اعمال بالاتر + خرید پوت با اعمال پایین‌تر، یک سررسید |
| جریان نقدی ورود | دریافت اعتبار |
| بیشترین سود | همان اعتبار دریافتی |
| بیشترین زیان | اختلاف دو اعمال منهای اعتبار — بسته و از پیش معلوم |
| نقطهٔ سربه‌سر | اعمال فروخته‌شده منهای اعتبار |
| گذر زمان | به نفع شما |
| سرمایهٔ درگیر | وجه تضمین پای فروش — با یک نکته |
دو پا
نام‌گذاری خروجی را همین‌جا در ذهن بسپارید، چون تمام ستون با آن حرف می‌زند: اعمال اول پوتِ خریداریشده با اعمال پایین‌تر است و اعمال دوم پوتِ فروخته‌شده با اعمال بالاتر. اگر جابه‌جا بخوانید، هر فیلتر فاصله‌ای که ببندید نتیجهٔ عکس می‌دهد.
بدون پای خریداریشده، این موقعیت یک فروش تنهای اختیار فروش بود با زیانی که تا صفر شدن سهم ادامه دارد. همان پا هزینهٔ بخشی از اعتبار را برمی‌دارد و در عوض کف زیان را می‌گذارد.
شکل سود و زیان
سه چیز را از این نمودار ببرید:
- سود سمت راست است. هرچه پایه بالاتر بماند بهتر، ولی از اعمال دوم به بالا دیگر چیزی اضافه نمیشود.
- سربه‌سر زیر اعمال فروخته‌شده است. پایه میتواند کمی هم پایین بیاید و شما هنوز در سود باشید — دقیقاً به اندازهٔ اعتباری که گرفته‌اید.
- زیان بسته است. بیشترین چیزی که می‌توانید از دست بدهید اختلاف دو اعمال منهای اعتبار است، و این عدد از لحظهٔ ورود معلوم است.
اعتباری یا بدهی؟
| اگر… | سراغ این بروید |
|---|---|
| فکر میکنید پایین نمی‌رود ولی مطمئن نیستید بالا برود | پوت اسپرد صعودی — زمان برایتان کار میکند |
| انتظار رشد مشخص و نسبتاً سریع دارید | کال اسپرد صعودی — سود بزرگ‌تری می‌دهد |
| می‌خواهید احتمال موفقیت بالا باشد | پوت اسپرد صعودی |
| می‌خواهید نسبت سود به ضرر بالای 1 باشد | کال اسپرد صعودی |
ساختار نزولیِ متناظر کال اسپرد نزولی است و نسخهٔ بدهیِ نزولی پوت اسپرد نزولی. برای دیدن کل خانواده نقشهٔ استراتژی‌ها را ببینید.
چهار ناحیهٔ قیمتی
| ناحیه | قیمت پایه کجاست | یعنی چه |
|---|---|---|
| 1 | زیر اعمال اول | زیان کامل و قفل‌شده. پایین‌تر رفتن پایه دیگر چیزی به زیان اضافه نمی‌کند. |
| 2 | بین اعمال اول و سربه‌سر | در زیان، ولی نه کامل. |
| 3 | بین سربه‌سر و اعمال دوم | در سود، ولی نه کامل. ورود اینجا اعتبار خوبی می‌دهد و ریسکش هم بیشتر است. |
| 4 | بالای اعمال دوم | سود کامل. پیش‌فرض فیلتر همین ناحیه است. |
مثال عددی کامل
پایه روی 10,000 ریال، هر قرارداد 1,000 سهم، سررسید 45 روز و نوسان ضمنی 45٪:
| پا | قیمت اعمال | قیمت معامله | جریان نقدی |
|---|---|---|---|
| فروش پوت (اعمال دوم) | 9,500 | 300 ریال | +300,000 ریال |
| خرید پوت (اعمال اول) | 9,000 | 120 ریال | −120,000 ریال |
| اعتبار خالص | — | 180 ریال | +180,000 ریال |
- بیشترین سود = 180,000 ریال، اگر پایه بالای 9,500 بماند.
- بیشترین زیان = (9,500 − 9,000) × 1000 − 180,000 = 320,000 ریال.
- سربه‌سر = 9,500 − 180 = 9,320 ریال — پایه میتواند 6.8٪ بریزد و شما هنوز ضرر نکنید.
- نسبت سود به ضرر = 180 ÷ 320 ≈ 0.56.
| قیمت پایه در سررسید | تغییر | سود / زیان |
|---|---|---|
| 10,500 ریال | +5٪ | +180,000 (بیشترین سود) |
| 9,500 ریال | −5٪ | +180,000 (باز هم بیشترین سود) |
| 9,320 ریال | −6.8٪ | صفر (سربه‌سر) |
| 8,800 ریال | −12٪ | −320,000 (بیشترین زیان) |
تا اینجا پیش از کارمزد بود. چون هر دو کلید کارمزد پیش‌فرض روشناند، ستون اعداد دیگری نشان می‌دهد — و همین‌ها هستند که در سلول می‌بینید:
| مقدار | محاسبه | در ستون |
|---|---|---|
| کارمزد معامله | (120 + 300) × 1,000 × 0.001 | 420 ریال |
| اعتبار خالص = بیشترین سود | 180,000 − 420 | 179,580 ریال |
| کارمزد اعمال هر دو پا | 9,000 × 1,000 × 0.0055 + 9,500 × 1,000 × 0.0005 | 54,250 ریال — فقط در بیشترین زیان. نرخ به سمتِ سهم بسته است، نه به خرید/فروشِ قرارداد: پوتِ خریداریشده را که اعمال کنید سهم می‌دهید (0.55٪) و پوتِ فروخته‌شده که تخصیص بخورد سهم می‌گیرید (0.05٪). |
| بیشترین زیان | 500,000 − 179,580 + 54,250 | 374,670 ریال، یعنی 📉 375 در هر سهم |
| سرمایهٔ درگیر | 200,000 + 120,000 + 420 | 320,420 ریال — مخرج هر سه درصد |
| بازده ماهیانه | 179,580 ÷ 320,420 × 30 ÷ 45 | 💰 37.4% |
| سربه‌سر و احتمال | 9,500 − 179.58 = 9320.42 | -6.8٪ زیر قیمت روز · 🎯 67 % |
| نسبت سود به ضرر | 179,580 ÷ 374,670 | ⚖️ 0.48 |
وجه تضمین اینجا 200,000 ریال است — یعنی «اختلاف دو اعمال منهای پریمیوم پای فروش» — و چون از وجه تضمین استاندارد آن پوت کمتر است، سقفِ بخش بعدی فعال نمیشود و چیپ ⚠️ هم نمی‌آید.
ردیف دوم جذابیت این استراتژی را نشان می‌دهد: پایه 5٪ ریخته و شما هنوز بیشترین سود ممکن را گرفته‌اید. ولی ردیف آخر هم هست — یک ریزش 12 درصدی، 320 هزار ریال می‌گیرد، تقریباً دو برابر آنچه در بهترین حالت به دست می‌آورید. این معاملهٔ «اغلب می‌بری، کم می‌بری» است.
اعمال خودکار نیست. در سررسید، دارندهٔ قرارداد باید درخواست اعمال بدهد؛ اگر اقدام نکند هیچ اتفاقی نمی‌افتد و قرارداد بی‌استفاده تمام میشود. طرفِ فروخته انتخابی ندارد — اگر درخواستی برسد، تخصیص می‌خورد و تعهدش اجرا میشود.
پیامدش در ساختارهای چندپایه بزرگ‌تر است: اگر روی پای فروخته تخصیص بخورید و پای خریداری‌شدهٔ خودتان را اعمال نکنید، پوشش برداشته میشود و چیزی که قرار بود سقف‌دار باشد به یک موقعیت باز تبدیل میشود. ساده‌ترین راه دور زدن کل این مسیر، بستن موقعیت در بازار پیش از سررسید است.
مهلت اعمال روز سررسید را از کارگزارتان بپرسید. جزئیات: تاریخ سررسید در قرارداد اختیار معامله و فرایند تخصیص در قراردادهای آپشن.
وجه تضمین بر اساس اختلاف دو اعمال
چون پای خریداریشده زیان را می‌بندد، منطقی است که سرمایهٔ بلوکه‌شده هم بیش از بیشترین زیان ممکن نباشد. گزینهٔ «محاسبه وجه تضمین بر اساس اختلاف دو اعمال» دقیقاً همین را میکند: اختلاف دو اعمال منهای اعتبار دریافتی.
ولی یک سقف هم دارد: اگر این عدد از وجه تضمین استاندارد کارگزار برای پای فروش بیشتر شود، فرمول همان وجه تضمین استاندارد را می‌گذارد. یعنی محاسبه هیچ‌وقت خوش‌بینانه‌تر از واقعیت نمیشود.
منطق محاسبه در آپشن‌باز
فرمول برای هر پایه، جفت‌های پوت روی یک سررسید را می‌گردد و ترکیبهایی را نگه می‌دارد که:
- اعمال پوتِ خریداریشده پایین‌تر از پوتِ فروخته‌شده باشد.
- هر دو پا سرخط معتبر داشته باشند — پای فروش سرخط خرید و پای خرید سرخط فروش.
- جریان خالص واقعاً اعتبار باشد.
قیمت‌ها از سرخط برداشته میشوند نه از آخرین معامله، یعنی همان قیمتی که واقعاً می‌توانید همین حالا معامله کنید. احتمال موفقیت هم بر مبنای نوسان ضمنی حساب میشود: شانس اینکه قیمت در سررسید بالای نقطهٔ سربه‌سر بنشیند.
نسبت سود به ضرر را تنها نخوانید
در هر اسپرد اعتباری این نسبت تقریباً همیشه زیر 1 است، چون اعتباری که می‌گیرید از اختلاف دو اعمال کوچک‌تر است. عدد 0.5 در اینجا به معنی معاملهٔ بدی نیست؛ یعنی در ازای هر 2 ریال ریسک، 1 ریال سود می‌گیرید — به شرطی که احتمال موفقیت به‌اندازهٔ کافی بالا باشد.
پس ⚖️ و 🎯 را همیشه کنار هم ببینید. ترکیبی با ⚖️ بالا معمولاً اعمال فروش را نزدیک قیمت فعلی گذاشته و همان چیزی است که 🎯 را پایین میآورد.
فیلتر خروجی
تا اینجا خروجیِ خام را خواندید. از اینجا نوبت سلیقهٔ شماست، و آیکون سرستون دقیقاً برای همین کار است: پنلی با چهار بخش باز میکند. از فیلترها شروع می‌کنیم چون در این ستون — برخلاف بقیه — چند فیلتر از قبل عدد دارند و بی‌خبر بودن از آنها یعنی ندانید چه چیزی را نمی‌بینید.
این ستون با سه فیلترِ از پیش پرشده می‌آید — بقیه خالی و خاموش می‌آیند: حداقل قیمت فروش 10 · حداقل ارزش سفارش 10 · محدودهٔ قیمتی 4.
دوتای آخر پشت دروازهٔ فیلترند (کلید «اعمال فیلترها»، پیش‌فرض خاموش) — یعنی تا روشنش نکنید عددهایشان فقط نوشته شده‌اند.
⚠️ ولی دو «کف قیمت» استثنا هستند و همیشه کار می‌کنند. در کد، «حداقل قیمت خرید» و «حداقل قیمت فروش» بیرون از آن دروازه و داخل گاردِ اعتبارسنجیِ خودِ ترکیب نشسته‌اند: هر پوتی که سرخط خریدش زیر 10 ریال باشد، با هر دو کلیدِ خاموش هم کنار گذاشته میشود. اگر ترکیبی را انتظار داشتید و نیامد، اول همین دو را خالی کنید.
| گزینه | پیش‌فرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| حداقل سود | خالی | کف عدد 💰، با همان مبنایی که در تنظیمات انتخاب کرده‌اید. خالی یعنی بدون محدودیت. |
| حداقل قیمت خرید | خالی | حداقل قیمت سرخط فروش برای پای خریداریشده — قیمتی که با آن می‌خرید، به ریال و به‌ازای هر سهم. قرینهٔ ردیف بعدی: ترکیبهایی را کنار می‌گذارد که خودِ قرارداد خریدشان چند ریال است. ⚠️ این هم مثل ردیف بعدی به دو کلید پایین وابسته نیست. |
| حداقل قیمت فروش | 10 | حداقل قیمت سرخط خرید برای پای فروخته‌شده. ترکیبهایی را که اعتبار ناچیزی می‌دهند حذف میکند — همان‌هایی که ریسک می‌آورند بدون آنکه چیزی بپردازند. ⚠️ همراه با «حداقل قیمت خرید»، به دو کلید پایین وابسته نیست و با پیش‌فرض هم کار میکند؛ برای خاموشش باید خالی‌اش کنید. |
| فاصله تا اعمال دوم | خالی | علامت‌دار است و رفتارش برعکس چیزی است که از نامش برمی‌آید. عدد مثبت سقف می‌گذارد: اعمال فروخته‌شده حداکثر میتواند این‌قدر بالاتر از قیمت فعلی باشد — یعنی پوت‌های عمیقاً در سود را کنار می‌گذارد. عدد منفی برعکس عمل میکند و اعمال را نزدیک قیمت نگه می‌دارد. |
| حداقل ارزش سفارش هر پایه (M) | 10 | برحسب میلیون ریال، بر مبنای قیمت و حجم سرخط. هر دو پا باید جداگانه پاس کنند. اسپردی که نتوانید هر دو پایش را با هم ببندید روی کاغذ زیباست و در عمل بی‌فایده. |
| محدوده قیمتی | 4 | چندانتخابی روی چهار ناحیهٔ بالا. پیش‌فرض فقط ناحیهٔ 4 است — امن‌ترین حالت. برای دیدن ورودهای پرریسک‌تر و پراعتبارتر، ناحیهٔ 3 را هم اضافه کنید. |
| فاصله تا سر به سری | خالی | حداقل درصدی که نقطهٔ سربه‌سر باید پایین‌تر از قیمت فعلی باشد. عدد 5 یعنی «پایه دست‌کم 5٪ جا برای ریزش دارد». مستقیم‌ترین سنجهٔ حاشیهٔ امن این استراتژی. |
| حداقل احتمال موفقیت | خالی | کف عدد 🎯. برای یک اسپرد اعتباری، عدد 70 به بالا معمولاً منطقی است. |
| حداقل نسبت سود به ضرر | خالی | کف عدد ⚖️. چون در اسپردهای اعتباری این نسبت ذاتاً زیر 1 است، عدد بزرگ گذاشتن خروجی را خالی میکند. |
| اعمال فیلترها | خاموش | کلید عمومی، بالای همین بخش. تا روشن نشود هیچ‌کدام از فیلترهای بالا اجرا نمی‌شوند. با اولین شرطی که در یکی از فیلترها می‌گذارید، این کلید خودش روی «کل دیده‌بان» روشن میشود؛ اگر در همان پنجره خاموشش کنید، دیگر خودبه‌خود روشن نمیشود. با روشن‌شدن دامنه‌اش را انتخاب میکنید: کل دیده‌بان ردیفی را که هیچ ترکیب قابل‌قبولی ندارد کامل از جدول برمی‌دارد (پیش‌فرض)، فقط این ستون ردیف را نگه می‌دارد و فقط محتوای سلولش را محدود میکند. |
تنظیمات نمایش
حالا که ترکیبهای بی‌فایده رفته‌اند، از هر ترکیبِ باقی‌مانده چه چیزی ببینید. هر کلید یک تکه از سلول را روشن یا خاموش میکند و ترتیبشان ثابت است.
| گزینه | پیش‌فرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| اطلاعات سود و زیان | روشن | سه‌گانهٔ 💰، 📍 و 📉. هستهٔ خروجی است. |
| نمایش گرافیکی نقاط قیمتی | روشن | نوار افقی که جای قیمت فعلی را میان سه نقطهٔ کلیدی نشان می‌دهد. |
| نقاط قیمتی مهم | روشن | همان سه نقطه به‌صورت عددی با درصد فاصله و رنگ ناحیه. |
| احتمال موفقیت | روشن | عدد 🎯. برای اسپرد اعتباری مهم‌ترین عدد غربال است — روشن نگهش دارید. |
| نسبت سود به ضرر | روشن | عدد ⚖️. تنها نخوانیدش. |
| نمودار استراتژی | روشن | آیکون نمودار؛ با کلیک، موقعیت در نمودار سود و زیان استراتژی ساخته میشود. |
تنظیمات محاسبه
و آخر، مبنای خودِ حساب. این شش گزینه روی همهٔ عددهای ستون اثر می‌گذارند — اولی‌شان مخرج هر درصد را عوض میکند، پس اگر بازده عجیبی دیدید اول همین‌جا را نگاه کنید.
| گزینه | پیش‌فرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| محاسبه وجه تضمین بر اساس اختلاف دو اعمال | روشن | سرمایهٔ درگیر را برابر بیشترین زیان ممکن می‌گیرد، نه وجه تضمین کامل پای فروش — با این قید که اگر نتیجه از وجه تضمین استاندارد بیشتر شود، همان استاندارد جایگزین میشود. توضیح کامل بالا. |
| محاسبه سود YTM | خاموش | بازده را سالانه (مرکب تا سررسید) نشان می‌دهد به‌جای ماهانه. برای مقایسهٔ سررسیدهای خیلی متفاوت مفید است. |
| نمایش بازده کل | خاموش | به‌جای تبدیل به ماهیانه، بازده کل دورهٔ نگهداری را می‌دهد. وقتی همهٔ ترکیبها روی یک سررسیدند صادقانه‌تر است. اگر YTM روشن باشد، YTM اولویت دارد. |
| محاسبه کارمزد معامله | روشن | کارمزد هر دو پا را از اعتبار کم میکند. در اسپردهای کمعرض سهم معناداری دارد — روشن نگهش دارید. |
| محاسبه کارمزد اعمال | روشن | کارمزد اعمال هر دو پا را در بیشترین زیان لحاظ میکند. اگر قصد بستن پیش از سررسید دارید، خاموش کردنش تصویر واقع‌بینانه‌تری می‌دهد. |
| نمایش خطی | خاموش | خروجی هر ترکیب را در یک خط فشرده میکند. وقتی چند ترکیب برای یک پایه برمی‌گردد و ارتفاع ردیف‌ها زیاد میشود، روشنش کنید. |
مرتب‌سازی
| معیار | کِی به کار می‌آید |
|---|---|
| سود ماهیانه (پیش‌فرض، نزولی) | پراعتبارترین ترکیبها. مراقب باشید: بالاترین بازده معمولاً نزدیک‌ترین اعمال فروش را دارد. |
| فاصله تا سربه‌سری | پهن‌ترین حاشیهٔ امن — پیشنهاد ما برای شروع. |
| فاصله تا اعمال اول / دوم | کنترل جای هر پا نسبت به قیمت فعلی. |
| نسبت سود به ضرر | کیفیت ریسک، در کنار 🎯. |
| ضرر | کم‌ریسک‌ترین ترکیبها برحسب مبلغ. |
| موقعیت فعلی | ترکیبهایی که با قیمت امروز وضع بهتری دارند. |
| احتمال موفقیت | محافظه‌کارانه‌ترین غربال. |
| جهت مرتب‌سازی (پیش‌فرض نزولی) | گزینهٔ جدا کنار معیار، و چون هر ردیف چند ترکیب می‌دهد، ترتیب داخل سلول را می‌سازد. با کلید پیش‌فرض «سود ماهیانه»، نزولی یعنی پراعتبارترین ترکیب اولِ سلول می‌نشیند — که معمولاً کم‌احتمال‌ترین هم هست. |
گزینهٔ جهت مرتب‌سازی هم هست (پیش‌فرض نزولی)، چون این استراتژی برای هر پایه چند ترکیب برمی‌گرداند و ترتیب داخل سلول اهمیت دارد. برای مرتب کردن ردیف‌های جدول روی سرستون کلیک کنید.
دو چیدمان آماده
| هدف | تنظیمات |
|---|---|
| درآمد ماهانهٔ محافظه‌کارانه | اعمال فیلترها روی فقط این ستون · محدودهٔ قیمتی 4 · فاصله تا سربه‌سری 6 · حداقل احتمال موفقیت 75 · حداقل ارزش سفارش 20 · مرتب‌سازی بر اساس احتمال موفقیت، نزولی |
| دنبال اعتبار بیشتر | محدودهٔ قیمتی 3 و 4 · حداقل قیمت فروش عددی بالاتر · مرتب‌سازی بر اساس سود، نزولی — و بعد حتماً ستون 🎯 را چک کنید |
چند اشتباه رایج
- فیلترها را می‌بینند و فکر می‌کنند فعال‌اند. سه فیلتر از پیش عدد دارند، ولی دوتاشان تا «اعمال فیلترها» روی «فقط این ستون» نشود اثری ندارند — و «حداقل قیمت فروش» برعکس، همیشه اثر دارد.
- اعمال اول و دوم را جابه‌جا می‌خوانند. اعمال اول پوتِ خریداریشده و پایین‌تر است.
- ⚖️ زیر 1 را نشانهٔ معاملهٔ بد می‌دانند. در اسپرد اعتباری این طبیعی است؛ آن را با 🎯 بخوانید.
- سراغ پراعتبارترین ترکیب می‌روند. اعتبار بیشتر یعنی اعمال فروش نزدیک‌تر به قیمت، یعنی احتمال کمتر.
- نقدشوندگی پای خریداریشده را نمی‌بینند. فیلتر ارزش سفارش هر دو پا را جدا میسنجد؛ صفر کردنش ترکیبهای غیرقابلاجرا میآورد.
- تا سررسید نگه می‌دارند. وقتی بخش بزرگی از اعتبار به دست آمده، بستن زودهنگام اغلب بهتر از ماندن برای باقی‌مانده است.
اگر به فرمول‌نویسی علاقه‌مندید
آموزش تمام شد. هرچه برای استفاده از ستون آمادهٔ پوت اسپرد صعودی لازم بود تا اینجا گفته شد — از اینجا به بعد اضافه است.
راستش چرا اصلاً کد را نشان می‌دهیم: این عددها قرار است پای تصمیم شما بنشینند، و در این ستون مخرجِ همهٔ درصدها یک فرض است دربارهٔ کارگزار شما — «وجه تضمین بر اساس اختلاف دو اعمال». شما حق دارید ببینید آن فرض کجای کد نشسته و سقفش چطور اعمال میشود. برای همین سورس همهٔ فرمول‌های آماده باز است، و اگر جایی با روش ما موافق نبودید همان‌جا به روش خودتان عوضش کنید.
ستون پوت اسپرد صعودی یک فرمول جاوااسکریپت است و بعد از «اضافه به فرمول‌های من»، آن کد مال شماست. برای دیدنش روی سرستون بزنید و بالای پنل، دکمهٔ «اصلاح کد» را انتخاب کنید.
یک مثال کوچک و کاربردی: دیدن اعتبار دریافتی به ریال، کنار درصد. ستون بازده را می‌دهد ولی خودِ مبلغی که همان روز به حسابتان می‌نشیند را نه — و برای انتخاب اندازهٔ موقعیت، همان مبلغ ملاک است:
| درصد بازده ماهیانه — چیزی که الان می‌بینید | style('💰 ' + roundNumber(monthlyReturn, 1) + '%', 'green', …) |
| و خودِ اعتبار خالص، به ریال، کنارش | + style(' 💵 ' + commaSeparator(roundNumber(netCredit, 0)), 'green', …) |
netCredit بالاتر در همان کد ساخته میشود: تفاوت دو پریمیوم ضرب در اندازهٔ قرارداد، منهای کارمزد معاملهٔ هر دو پا — یعنی از قبل برای کل موقعیت است و ضربی لازم ندارد؛ و دقیقاً همان چیزی است که ستون به‌عنوان «بیشترین سود» می‌شناسد. روی مثال یعنی «💵 179,580» کنار «💰 37.4%».
یک هشدار مهم: ویرایش‌های دلخواهِ کد در بروزرسانی بعدی استراتژی از بین می‌روند. هنگام بروزرسانی فقط مقادیر تنظیمات، نمایش و فیلترها روی نسخهٔ تازه سوار میشوند. اگر نسخهٔ شخصی‌تان را می‌خواهید نگه دارید، در پنجرهٔ بروزرسانی گزینهٔ «ساخت ستون جدید» را بزنید.
برای شروع: آموزش فرمول‌نویسی دیده‌بان همین منطق را از صفر می‌سازد · راهنمای فرمول‌نویسی مرجع کامل فیلدها و توابع است · آموزش فرمول‌نویسی جایی است که همان کد را روی دادهٔ واقعی بازار اجرا میکنید.