در بحران مالی سال ۲۰۰۸، در حالی که بسیاری از معاملهگران با زیانهای سنگین مواجه بودند، گروهی از معاملهگران حرفهای توانستند از شرایط آشفته بازار سود قابلتوجهی کسب کنند.
عامل اصلی موفقیت آنان درک عمیق از قدرت نوسانپذیری (Volatility) بود؛ مفهومی که برای اکثر معاملهگران صرفاً یک پارامتر عددی محسوب میشود، اما برای معاملهگران حرفهای منبعی از مزیت رقابتی و فرصتهای پنهان به شمار میرود.
جف آگن، معاملهگر خصوصی و نویسندهای با بیش از دو دهه تجربه در مطالعه رفتار بازار و طراحی الگوریتمهای پیشرفته برای تحلیل قیمت ابزارهای مشتقه، این موضوع را بهطور عمیق مورد بررسی قرار داده است. آگن سابقهای سیساله در حوزه فناوری اطلاعات دارد و از بنیانگذاران کسبوکار علوم زیستی در IBM بوده است. وی همچنین در بازه زمانی ۲۰۰۲ تا ۲۰۰۵ مدیریت عاملی یک شرکت نرمافزاری وابسته به دانشگاه ییل را بر عهده داشته است.
آنچه آگن را از بسیاری از نویسندگان حوزه معاملات متمایز میسازد، تجربه عملی و واقعی او در بازار است. وی بیش از یک میلیون خط کد برای پیادهسازی استراتژیهای معاملاتی نوشته و مطالب کتاب حاصل بیش از یک دهه تحقیق منتشرنشده اوست.
کتاب The Volatility Edge in Options Trading نتیجه این تجربه و پژوهش است.
رابرت جنینگز، استاد مالی دانشگاه ایندیانا، تحلیلهای آگن را در میان کتابهای درسی مشتقات بینظیر دانسته و مایکل اوهر، مدیر بخش ادغام و اکتساب شرکت Oppenheimer، آن را مجموعهای ارزشمند از دانش مبتنی بر بیست سال تجربه معاملاتی توصیف کرده است.
ادامه این خلاصه را میتوانید بهصورت کامل در پادکست بشنوید.