شورت ایرون کاندور (Short Iron Condor) یعنی خرید 1 اختیار فروش با اعمال پایین (K1)، فروش 1 اختیار فروش (K2)، فروش 1 اختیار خرید (K3) و خرید 1 اختیار خرید با اعمال بالا (K4) — همه روی یک نماد و یک سررسید. موقعیت با اعتبار باز میشود و وقتی به بیشترین سود می‌رسد که قیمت نماد پایه در سررسید میان دو پایهٔ فروش بماند؛ دو بال خریداریشده زیان را در هر دو طرف می‌بندند.
اسکنر آمادهٔ دیده‌بان همهٔ ترکیب‌های ممکن هر نماد را می‌سازد و برای هرکدام اعتبار خالص، بیشترین زیانِ هر دو بال، دو سربه‌سر، احتمال موفقیت و سرمایهٔ درگیر را حساب میکند — با کارمزد اعمال در همان ناحیه‌ای که واقعاً پرداخت میشود.
این راهنما نشان میدهد چطور فعالش کنید، خروجی را بخوانید و هر 33 تنظیم، فیلتر و گزینهٔ مرتب‌سازی‌اش را ببندید.
لینک‌های مفید
- شورت ایرون کاندور چیست — خودِ استراتژی: ساختار، انتخاب اعمال و ریسک‌ها.
- آموزش میزکار و دیده‌بان — اگر تازه‌کارید، از صفر.
- آموزش استراتژی در میزکار — همین کار، قدم‌به‌قدم و با تصویر.
- استراتژی‌های آمادهٔ دیده‌بان — فهرست کامل ستون‌های آماده.
- شورت ایرون باترفلای در دیده‌بان — همان ساختار با دو پایهٔ فروش روی یک اعمال.
فعال‌سازی قدم‌به‌قدم
- میزکار را باز کنید و یک باکس دیده‌بان اضافه کنید (راهنمای میزکار).
- در نوار بالا را بزنید.
- از لیست شورت ایرون کاندور را انتخاب کنید — توضیح، تنظیمات و نمونهٔ خروجی همان‌جا دیده میشود.
- اضافه به فرمول‌های من را بزنید؛ ستون به جدول اضافه میشود و یک دکمهٔ تیک‌دار به همین نام هم کنار بقیهٔ فیلترهای دیده‌بان مینشیند.
- حالا خروجی را بخوانید — هر 33 پارامتری که در ادامه میآید در همان پنل است و پنل با بخش «فیلترها» باز میشود.
- روی کلیک کنید تا پنل تنظیمات باز شود و فیلترها را ببندید.
برای آشنایی با خودِ پنل تنظیمات: مدیریت خروجی و فیلتر فرمول؛ و اگر تازه‌کارید، آموزش استراتژی در میزکار همین مسیر را با تصویر نشان میدهد.
ستون فقط روی سطرهای اختیار فروش عدد میدهد. پایهٔ مرجع این استراتژی، اختیار فروش با کمترین اعمال است و سه پایهٔ دیگر از همان سطر ساخته میشوند. روی سطرهای اختیار خرید به‌جای عدد این پیام را می‌بینید: «این استراتژی فقط روی سطر اختیار فروش محاسبه میشود». پس اگر فیلتر «نوع قرارداد» دیده‌بان را روی کال گذاشته‌اید، آن را بردارید یا روی پوت بگذارید — وگرنه سطری نمی‌ماند که ستون رویش محاسبه کند. این محدودیتِ استراتژی نیست؛ هر ترکیبی که ستون پیدا میکند هر دو کال فروخته‌شده و خریداریشده را در خودش دارد.
خواندن ستون خروجی
هر ردیف جدول یک اختیار فروش است و فرمول آن را K1 می‌گیرد — پایین‌ترین اعمال و یکی از دو بال خریداریشده؛ بعد سه پایهٔ دیگر را از همان سررسید می‌سازد. این همان چیزی است که در باکس دیده‌بان می‌بینید — با اعداد مثال عددی همین مقاله:
| نماد | شورت ایرون کاندور |
|---|---|
| طنمونه1600 | 1600-1800-2200-2400【💰 13% 📍 13% 📉 1,369】 1️⃣ ▼ 2️⃣ 3️⃣ ▲ 4️⃣ 📍 |
| ضنمونه1600 | این استراتژی فقط روی سطر اختیار فروش محاسبه میشود |
هر ردیف یک قرارداد است، نه یک نماد پایه — و آن قرارداد همیشه پوتِ K1 است. چهار عددِ اولِ سلول شمارهٔ چهار قرارداد است، از اعمال پایین به بالا؛ کلیک روی هرکدام جزئیاتش را باز میکند.
ردیف دوم عمداً پیغام است. پایهٔ مرجع اختیار فروش است، پس روی هر ردیف کال این جملهٔ قرمز میآید. اگر فیلتر «نوع قرارداد» دیده‌بان را روی کال گذاشته‌اید، ستون هیچ سطر مرجعی ندارد و همه‌جا همین را می‌بینید — اشتباه رایج آخر.
یک ردیف می‌تواند چند خط بدهد، یکی به ازای هر چهارتاییِ معتبر. با پیشفرض فقط بالهای هم‌اندازه فقط ترکیب‌های متقارن ساخته میشوند، و مرتب‌سازی تعیین میکند کدام اول بیاید.
اعداد از همان مثال عددی می‌آیند: پایه 20,000 · چهار اعمال 16,000 و 18,000 و 22,000 و 24,000 · سررسید 45 روز · نماد پایه یک صندوق. هر دو کارمزد لحاظ شده‌اند، چون پیشفرض روشن‌اند.
و کروشهٔ هفت‌عددی را از وسط بخوانید: دو عددِ پس‌زمینه‌دار (-10 و 10) دو سرِ سکوی بیشترین سود‌اند، دو عددِ کناری‌شان (-13.2 و 13.2) دو سربه‌سر، و دو عددِ بیرونی (-20 و 20) دو بالِ محافظ. همه درصد فاصله تا قیمت امروز‌اند، نه خودِ قیمت. جای هر کدام از سربه‌سرها که وجود نداشته باشد یک «−» مینشیند.
| بخش | نمونه | معنی |
|---|---|---|
| شمارهٔ پایه‌ها | 1600-1800-2200-2400 | چهار قرارداد از اعمال پایین به بالا: پوت خریداریشده، پوت فروخته‌شده، کال فروخته‌شده، کال خریداریشده. |
| 💰 بیشترین سود | 💰 13% | بازده ماهانهٔ اعتبار خالص نسبت به سرمایهٔ درگیر. با تنظیمات میشود آن را YTM یا بازده کل کرد. |
| 📍 موقعیت فعلی | 📍 13% | همان محاسبه، ولی روی سود و زیانی که اگر پایه همین‌جا بماند در سررسید محقق میشود. |
| 📉 بیشترین زیان | 📉 1,369 | زیان هر سهم در بدترین بال. تولتیپ زیان هر دو بال را جدا می‌نویسد، چون هم‌اندازه نیستند. |
| 🛡️ سود تضمینی | 🛡️ … | جای 📉 میآید وقتی اعتبار دریافتی از هر دو بال بیشتر است و موقعیت هیچ ناحیهٔ زیانی ندارد. |
| ⚠️ کنار نمادها | ⚠️ | وجه تضمین یکی از دو پایهٔ فروش با وجه تضمین استاندارد حساب شده، نه با اختلاف دو اعمال. |
| 🎯 احتمال موفقیت | 🎯 60 % | احتمال تقریبی ماندن قیمت پایه بین دو سربه‌سر در سررسید، از مدل بلک‌شولز با میانگین نوسان ضمنی چهار پایه. |
| ⚖️ نسبت سود به زیان | ⚖️ 0.48 | بیشترین سود تقسیم بر بیشترین زیان. در حالت سود تضمینی نماد ∞ نمایش داده میشود. |
| نوار قیمتی | 1️⃣ ▼ 2️⃣ 3️⃣ ▲ 4️⃣ 📍 | نوار موقعیت — این نوار تزئین نیست: شماتیکِ فشرده‌شدهٔ همان منحنی سود و زیان است، روی محور قیمت. از چپ به راست قیمت بالا می‌رود و شش نشانه دارد: 1️⃣ بال پایین (16,000)، ▼ سربه‌سر پایین (17,355)، 2️⃣ و 3️⃣ دو پایهٔ فروش (18,000 و 22,000) که دو سرِ سکوی سودند، ▲ سربه‌سر بالا (22,643) و 4️⃣ بال بالا (24,000). رنگ هر بازه از نشانهٔ بعدی‌اش میآید و اینجا دقیقاً معنی دارد: از ▼ تا ▲ سبز است — همان ناحیه‌ای که در سود می‌مانید — و دو بازهٔ بیرونی قرمز. اگر ترکیبی سود تضمینی باشد، نشانهٔ سربه‌سرِ آن سمت اصلاً کشیده نمیشود و رنگِ بالِ همان سمت هم سبز میشود. و 📍 جای قیمت امروزِ پایه را روی همان مسیر می‌گذارد: بین ▼ و ▲ یعنی 📍 با 💰 برابر است. نشانگر را روی هر نشانه ببرید تا فاصلهٔ درصدی‌اش تا قیمت امروز را هم بگوید. |
| نقاط قیمتی | [-20 / -13.2 - -10 ~ 10 - 13.2 / 20 ] | همان شش نقطهٔ نوار، این بار به‌صورت عدد و همه درصد فاصله تا قیمت امروز. ترتیبش از بیرون به داخل است: بال، سربه‌سر، سکو ~ سکو، سربه‌سر، بال. دو عددِ وسط پس‌زمینهٔ سبز می‌گیرند چون دو سرِ بیشترین سودند. |
| نمودار استراتژی | هر چهار پا را آماده در نمودار سود و زیان می‌سازد: خرید پوت پایین، فروش پوت و کال میانی، خرید کال بالا. |
در یک نگاه
| دیدگاه بازار | خنثی نسبت به جهت، نزولی نسبت به نوسان — انتظار آرام ماندن قیمت تا سررسید |
| ورود | اعتباری (پول وارد حساب میشود) |
| تعداد پایه | 4 قرارداد: 2 اختیار فروش و 2 اختیار خرید، هم‌سررسید |
| بیشترین سود | اعتبار خالص دریافتی، روی کل بازهٔ بین دو پایهٔ فروش |
| بیشترین زیان | عرض بالِ بزرگ‌تر منهای اعتبار، به‌علاوهٔ کارمزد اعمال همان بال — محدود |
| سربه‌سرها | دو نقطه، یکی زیر K2 و یکی بالای K3 |
| بیشترین دشمن | جهش نوسان ضمنی و حرکت شدید قیمت در هر دو جهت |
| بهترین دوست | گذر زمان و فروکش کردن نوسان — IV Crush بعد از رویداد |
شکل سود و زیان و پنج ناحیهٔ قیمتی
در سررسید فقط یکی از دو سمت می‌تواند علیه شما اعمال شود: اگر پایه پایین بیفتد سمت پوت زیان میدهد و اگر بالا برود سمت کال. به همین دلیل زیان این ساختار در هر دو طرف بسته است، هرچند پرمیوم هر دو سمت را همین حالا دریافت کرده‌اید. شکل کامل منحنی و منطق پشتش در شورت ایرون کاندور آمده؛ اینجا فقط به آنچه ستون از این شکل می‌سازد کار داریم.
ستون از همین شکل، پنج ناحیه می‌سازد و فیلتر «محدوده قیمتی» با شمارهٔ همین ناحیه‌ها کار میکند. شماره‌گذاری از چپ به راست روی محور قیمت است:
مثال عددی کامل
اعداد زیر همان چیزی است که در تب نمونهٔ خروجی انتخابگر استراتژی می‌بینید: نماد پایه روی 20,000 ریال، 45 روز تا سررسید، اندازهٔ قرارداد 1,000 و نماد پایه یک صندوق (کارمزد اعمال 0.05 درصد در هر دو سمت).
| پایه | سمت | قیمت اعمال | قیمت معامله | سرخط |
|---|---|---|---|---|
| K1 | خرید اختیار فروش | 16,000 | 65 | عرضه |
| K2 | فروش اختیار فروش | 18,000 | 285 | تقاضا |
| K3 | فروش اختیار خرید | 22,000 | 770 | تقاضا |
| K4 | خرید اختیار خرید | 24,000 | 335 | عرضه |
| مورد | محاسبه | نتیجه (ریال) |
|---|---|---|
| اعتبار ناخالص هر سهم | 285 + 770 − 65 − 335 | 655 |
| کارمزد معاملهٔ چهار پایه | مجموع نرخ کارمزد هر پایه | 1,455 |
| اعتبار خالص | 655 × 1,000 − 1,455 | 653,545 |
| زیان بال پایین | (18,000 − 16,000) × 1,000 − 653,545 + 17,000 | 1,363,455 |
| زیان بال بالا | (24,000 − 22,000) × 1,000 − 653,545 + 23,000 | 1,369,455 |
| بیشترین زیان | بدترینِ دو بال | 1,369,455 |
| سربه‌سر پایین | 18,000 − (653,545 − 9,000) ÷ 1,000 | 17,355 |
| سربه‌سر بالا | 22,000 + (653,545 − 11,000) ÷ 1,000 | 22,643 |
| سرمایهٔ درگیر | 1,715,000 + 1,230,000 + 401,455 | 3,346,455 |
| بازده کل | 653,545 ÷ 3,346,455 | 19.5% |
| بازده ماهانه | 19.5% × 30 ÷ 45 | 13% |
ناحیهٔ سود این ترکیب از 17,355 تا 22,643 کشیده شده — یعنی حدود 13.2 درصد جا در هر طرف. ستون همین را با 🎯 60% و ⚖️ 0.48 خلاصه میکند. دقت کنید که نسبت سود به زیان کمتر از یک است: کاندور برای احتمال بالا طراحی شده، نه برای سود بزرگ.
دو عدد را همیشه با هم بخوانید
🎯 و ⚖️ دو روی یک سکه‌اند و هیچ‌کدام تنها معنا ندارد. در همین مثال 19.5 درصد بازده کل، در برابر 1,369,455 ریال زیانِ ممکن ایستاده است. ترکیبی که هر دو عددش خوب باشد معمولاً یعنی سرخط یکی از چهار پایه توهمی است — نقدشوندگی را جدا ببینید.
کارمزد اعمال، ناحیهٔ سود را تنگ میکند
در منابع خارجی سربه‌سرهای این ساختار «اعمال میانی، به‌علاوه و منهای اعتبار دریافتی» معرفی میشوند. در بازار ایران این جمله ناقص است: پایه‌ای که علیه شما اعمال میشود تسویهٔ فیزیکی دارد و کارمزد اعمال فروشنده روی سهام 0.55 درصد ارزش اعمال است (روی صندوق‌ها حدود 0.05 درصد). آن کارمزد دقیقاً همان‌جایی پرداخت میشود که سربه‌سر تعیین میشود.
| ناحیهٔ قیمت پایه در سررسید | پاهایی که اعمال میشوند | کارمزد اعمال مثال (ریال) |
|---|---|---|
| پایین‌تر از K1 | پوت خریداریشده و پوت فروخته‌شده | 17,000 |
| میان K1 و K2 | فقط پوت فروخته‌شده | 9,000 |
| میان K2 و K3 | هیچ‌کدام | 0 |
| میان K3 و K4 | فقط کال فروخته‌شده | 11,000 |
| بالاتر از K4 | کال فروخته‌شده و کال خریداریشده | 23,000 |
قراردادی که دقیقاً روی قیمت اعمال بنشیند اعمال نمیشود، پس منحنی روی هر قیمت اعمال یک پلهٔ کوچک می‌خورد. همین است که بیشترین سود را روی سکوی میانی کاملاً بی‌کارمزد نگه می‌دارد و در عوض هر دو سربه‌سر را به داخل هل میدهد. تعریف دقیق سربه‌سر: نقطهٔ سربه‌سر.
سرمایهٔ درگیر و چیزی که خالص‌سازی نشده
هر پایهٔ فروخته‌شده با بال هم‌نوع خودش پوشش داده میشود: پوت K2 با پوت K1 و کال K3 با کال K4. آنچه هر سمت میبندد «اختلاف دو اعمال منهای پرمیوم دریافتی همان پایه» است — همان قراردادی که در اسپردهای اعتباری برقرار است. اگر این مقدار منفی شود یا از وجه تضمین استاندارد فروش بیشتر باشد، وجه تضمین استاندارد ملاک میشود و کنار نمادها ⚠️ میآید.
عدد سرمایه محافظه‌کارانه است
در سررسید فقط یکی از دو سمت می‌تواند زیان بدهد، ولی این محاسبه وجه تضمین هر دو سمت را میبندد و خالص‌سازی میان سمت پوت و سمت کال را فرض نمی‌کند. اگر کارگزار شما فقط سمت بزرگ‌تر را ببندد، سرمایهٔ واقعی تا حدود نصف عددی است که ستون نشان میدهد و بازدهِ واقعی بیشتر. عدد ستون را کف بازده بدانید، نه برآورد آن.
فیلتر خروجی
تا اینجا خروجیِ خام را خواندید. از اینجا نوبت سلیقهٔ شماست، و آیکون سرستون دقیقاً برای همین کار است: پنلی با چهار بخش باز میکند. از فیلترها شروع می‌کنیم چون این ستون بیش از هر ستون دیگری فیلتر دارد — نُه تا — و اولین سؤال هر معامله‌گری همین است: از این‌همه چهارتایی، کدام‌ها به درد من می‌خورند؟
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| حداقل سود ماهانه | 1 | حداقل درصد بازده ماهانهٔ اعتبار خالص نسبت به سرمایهٔ درگیر. خالی گذاشتنش فیلتر را برمی‌دارد؛ صفر گذاشتنش هم همین کار را میکند، چون گاردِ خالی‌بودن با مقایسهٔ سست نوشته شده است. |
| حداقل موقعیت فعلی | خالی | حداقل درصد 📍 — یعنی نتیجهٔ سررسید اگر پایه همین‌جا بماند. برای پیدا کردن ترکیب‌هایی که قیمت همین حالا داخل ناحیهٔ سودشان است، عددی مثبت بگذارید. |
| حداقل ارزش سفارش هر پایه (M) | 10 | حداقل ارزش ریالی سرخط هر چهار پایه برحسب میلیون ریال. مهم‌ترین فیلتر نقدشوندگی این خانواده: با چهار قرارداد، یک پای کم‌عمق کل موقعیت را غیرقابل اجرا میکند. سنجش نقدشوندگی. |
| حداقل حجم پایه‌های فروش | 1000 | حداقل حجم معاملات روز، روی کم‌حجم‌ترینِ دو پایهٔ فروخته‌شده (پوت K2 و کال K3). این دو پایه‌اند که اعتبار را می‌سازند؛ کم‌عمق بودنشان یعنی اعتبار روی کاغذ است. صفر یا خالی یعنی بی‌اثر. |
| حداقل عرض ناحیه سود | خالی | فاصلهٔ دو سربه‌سر، به درصد قیمت نماد پایه. عدد بزرگ‌تر یعنی موقعیت جای بیشتری برای حرکت پایه دارد. برای کنار گذاشتن ترکیب‌هایی که ناحیهٔ سودشان از یک روز نوسان معمولی هم باریک‌تر است. |
| حداقل فاصله تا نزدیک‌ترین سربه‌سر | خالی | قیمت امروز پایه دست‌کم چند درصد باید از نزدیک‌ترین سربه‌سر فاصله داشته باشد. وقتی قیمت بیرون از ناحیهٔ سود است این عدد منفی میشود، پس هر مقدار مثبت خودبه‌خود چنین ترکیب‌هایی را کنار می‌گذارد. روی ترکیب‌های سود تضمینی اعمال نمیشود. |
| حداکثر عرض بدنه | خالی | فاصلهٔ دو پایهٔ فروش (K2 تا K3) به درصد قیمت نماد پایه. بدنهٔ پهن‌تر احتمال موفقیت را بالا می‌برد و اعتبار را پایین می‌آورد؛ این فیلتر سقف می‌گذارد تا ترکیب‌هایی که عملاً هیچ پرمیومی نمی‌دهند بیرون بمانند. در مثال این مقاله عرض بدنه 20 درصد است. |
| محدوده قیمتی | 1,2,3,4,5 | کدام‌یک از پنج ناحیهٔ قیمتی قبول است. چندانتخابی است. برداشتن همهٔ تیک‌ها فیلتر را خاموش میکند، نه اینکه خروجی را خالی کند. |
| فقط سود تضمینی | خاموش | فقط ترکیب‌هایی را نگه می‌دارد که اعتبار دریافتی‌شان از هر دو بال بیشتر است و در هیچ قیمتی زیان نمی‌دهند — همان‌هایی که 🛡️ می‌گیرند. اغلب روزها خروجی خالی است؛ این یک اطلاعات است، نه خرابی. |
یک تلهٔ مشترک همهٔ این فیلترها: گاردِ خالی‌بودنشان با مقایسهٔ سست نوشته شده، پس گذاشتن صفر دقیقاً مثل خالی گذاشتن، فیلتر را خاموش میکند. اگر می‌خواهید «هر چیزی بالای صفر» را نگه دارید عدد کوچکی مثل 0.1 بگذارید.
دامنهٔ کار فیلتر
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| اعمال فیلترها | خاموش | کلید عمومی، بالای همین بخش. تا روشن نشود هیچ‌کدام از ردیف‌های دیگر اجرا نمی‌شوند. با اولین شرطی که در یکی از فیلترها می‌گذارید، این کلید خودش روی «کل دیده‌بان» روشن میشود؛ اگر در همان پنجره خاموشش کنید، دیگر خودبه‌خود روشن نمیشود. با روشن‌شدن، دامنه‌اش را انتخاب می‌کنید: کل دیده‌بان نمادِ بدون ترکیب قابل‌قبول را کامل از جدول برمی‌دارد (پیشفرض)، فقط این ستون ردیف را نگه می‌دارد و تنها محتوای سلول را محدود میکند. |
دروازهٔ فیلتر: تا وقتی «اعمال فیلترها» خاموش است، هیچ‌کدام از فیلترهای بالا اجرا نمی‌شوند — ستون همهٔ ترکیب‌ها را نشان میدهد. این پیشفرض عمدی است تا اولین بار که استراتژی را اضافه می‌کنید سلول خالی نبینید.
تنظیمات نمایش
حالا که ترکیب‌های بی‌فایده رفته‌اند، از هر چهارتاییِ باقی‌مانده چه چیزی ببینید. هر کلید یک تکه از سلول را روشن یا خاموش میکند و ترتیبشان ثابت است — همان ترتیبی که در ماکت دیدید. برخلاف بیشتر ستون‌های کتابخانه، اینجا هر شش کلید پیشفرض روشن‌اند.
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| اطلاعات سود و زیان | روشن | بلوک 【…】 شامل 💰 بیشترین سود، 📍 موقعیت فعلی و 📉 بیشترین زیان. خاموش کردنش یعنی برداشتن هستهٔ خروجی. |
| نمایش گرافیکی نقاط قیمتی | روشن | نوار افقی که جای قیمت فعلی را نسبت به اعمال‌ها و دو سربه‌سر نشان میدهد. سریع‌ترین راه فهمیدن اینکه پایه در کدام‌یک از پنج ناحیه ایستاده است. |
| نقاط قیمتی مهم | روشن | همان اعداد را به‌صورت متنی کنار نوار می‌آورد. اگر فقط نوار کافی است خاموشش کنید تا سلول کوتاه‌تر شود. |
| احتمال موفقیت | روشن | همان 🎯 — احتمال ماندن قیمت بین دو سربه‌سر. در حالت سود تضمینی برابر 100 میشود. |
| نسبت سود به زیان | روشن | همان ⚖️ — بیشترین سود تقسیم بر بیشترین زیان. برای مقایسهٔ سریع ترکیب‌هایی که بازده مشابه دارند. |
| نمودار استراتژی | روشن | دکمهٔ را کنار هر ترکیب می‌گذارد تا هر چهار پا را در نمودار سود و زیان باز کنید. |
تنظیمات محاسبه
و آخر، مبنای خودِ حساب. این هفت گزینه روی همهٔ عددهای ستون اثر می‌گذارند — و دو تای اولشان (وثیقه و بالهای هم‌اندازه) تعیین میکنند اصلاً چه ترکیب‌هایی ساخته شوند و مخرج بازده چه باشد.
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| محاسبه با وثیقه / سرمایه درگیر | روشن | هر پایهٔ فروخته‌شده را «پوشش‌داده با بال هم‌نوع خودش» در نظر می‌گیرد، پس به‌جای وجه تضمین کامل فقط اختلاف دو اعمال منهای پرمیوم دریافتی بسته میشود. خاموشش کنید اگر کارگزار شما پوشش را نمی‌پذیرد و می‌خواهید بدبینانه‌ترین عدد سرمایه را ببینید. وجه تضمین. |
| فقط بالهای هم‌اندازه | روشن | فقط ترکیب‌هایی را می‌سازد که دو بال محافظ عرض یکسان دارند (K2 − K1 = K4 − K3). خاموشش کنید تا ساختارهای بال‌شکسته هم بیایند — آن‌وقت بیشترین زیان از بالِ پهن‌تر حساب میشود، نه از میانگین دو بال. باترفلای بال شکسته همین ایده را در خانوادهٔ دیگری توضیح میدهد. |
| محاسبه سود YTM | خاموش | بازده را به‌جای ماهانه، سالانه‌شده تا سررسید نشان میدهد. روی سررسیدهای کوتاه عدد به‌شدت بزرگ میشود — در همین مثال 45 روزه، 19.5 درصد بازده کل به YTM حدود 325 درصد تبدیل میشود. برای مقایسهٔ سررسیدهای خیلی متفاوت مفید است، برای تصمیم گرفتن نه. |
| نمایش بازده کل | خاموش | بازده را بدون تبدیل به دورهٔ زمانی نشان میدهد — همان درصد خام تا سررسید. اگر می‌خواهید سود مطلق را ببینید نه نرخ، این را روشن کنید. با YTM هم‌زمان معنا ندارد. |
| محاسبه کارمزد معامله | روشن | کارمزد خرید و فروش هر چهار قرارداد را از اعتبار خالص کم میکند. در مثال این مقاله 1,455 ریال است — کوچک، ولی روی اعتبارهای کم‌عمق تعیین‌کننده. کارمزد معاملات. |
| محاسبه کارمزد اعمال | روشن | این را خاموش نکنید. کارمزد اعمال است که ناحیهٔ سود را از دو طرف تنگ میکند و هر دو سربه‌سر را جابه‌جا میکند. با خاموش کردنش خروجی همان چیزی میشود که کتاب‌های خارجی می‌گویند و روی سهام گمراه‌کننده است. |
| نمایش خطی | خاموش | خروجی را به‌جای چند سطر در یک خط فشرده میکند. برای جدول‌های شلوغ یا صفحهٔ کوچک. |
مرتب‌سازی
| گزینه | پیشفرض | چه میکند و کِی عوضش کنید |
|---|---|---|
| مرتب‌سازی بر اساس | بیشترین سود ماهانه | هفت گزینه: بیشترین سود ماهانه، موقعیت فعلی، احتمال موفقیت، نسبت سود به زیان، حداکثر زیان (به درصد سرمایه)، عرض ناحیهٔ سود و حجم پایه‌های فروش. |
| جهت مرتب‌سازی | نزولی | برای سود، احتمال و نسبت سود به زیان نزولی درست است. برای «حداکثر زیان» صعودی را انتخاب کنید تا کم‌ریسک‌ترین‌ها بالا بیایند. |
دو چیدمان آماده
| هدف | تنظیمات |
|---|---|
| کم‌ریسک‌ترین‌ها | مرتب‌سازی بر «حداکثر زیان» صعودی، «حداقل ارزش سفارش هر پایه» روی 20، «حداقل عرض ناحیه سود» روی 5 — ترکیب‌هایی که هم جای نفس کشیدن دارند هم قابل اجرا هستند. |
| بیشترین بازده | مرتب‌سازی بر «بیشترین سود ماهانه» نزولی، «حداقل سود ماهانه» روی 3، محدوده قیمتی فقط ناحیهٔ 3 — یعنی نمادهایی که قیمتشان همین حالا داخل ناحیهٔ سود ایستاده است. |
کاندور یا باترفلای؟
این دو ساختار یک خانواده‌اند و فقط در یک چیز فرق دارند: در باترفلای هر دو پایهٔ فروش روی یک قیمت اعمال می‌نشینند و در کاندور فاصله دارند. همان یک تفاوت، کل مشخصات ریسک را جابه‌جا میکند.
| سنجه | شورت ایرون باترفلای | شورت ایرون کاندور |
|---|---|---|
| اعتبار خالص | 1,421,405 | 653,545 |
| بیشترین زیان | 599,595 | 1,369,455 |
| نسبت سود به زیان | 2.37 | 0.48 |
| احتمال موفقیت | 35% | 60% |
| جای بیشترین سود | یک قیمت | یک بازه |
اگر مطمئنید پایه دقیقاً حول یک قیمت مشخص میماند، شورت ایرون باترفلای اعتبار خیلی بیشتری میدهد. اگر فقط می‌دانید «جایی در این محدوده میماند»، کاندور همان چیزی است که می‌خواهید. هر دو نسخهٔ بستهٔ ریسکِ شورت استرانگل هستند: همان دیدگاه، ولی با سقف زیان. اگر دیدگاهتان برعکس است و انتظار حرکت شدید دارید، ریورس آیرون کاندور آینهٔ همین ساختار است. برای انتخاب میان خانواده‌ها: نقشهٔ استراتژی.
اعمال خودکار نیست. در سررسید، دارندهٔ قرارداد باید درخواست اعمال بدهد؛ اگر اقدام نکند هیچ اتفاقی نمی‌افتد و قرارداد بی‌استفاده تمام میشود. طرفِ فروخته انتخابی ندارد — اگر درخواستی برسد، تخصیص می‌خورد و تعهدش اجرا میشود.
پیامدش در ساختارهای چندپایه بزرگ‌تر است: اگر روی پای فروخته تخصیص بخورید و پای خریداری‌شدهٔ خودتان را اعمال نکنید، پوشش برداشته میشود و چیزی که قرار بود سقف‌دار باشد به یک موقعیت باز تبدیل میشود. ساده‌ترین راه دور زدن کل این مسیر، بستن موقعیت در بازار پیش از سررسید است.
مهلت اعمال روز سررسید را از کارگزارتان بپرسید. جزئیات: تاریخ سررسید در قرارداد اختیار معامله و فرایند تخصیص در قراردادهای آپشن.
محدودیت‌ها و اشتباه‌های رایج
- چهار پا یعنی چهار بار عبور از سرخط. اعتباری که ستون نشان میدهد فرض میکند هر چهار سفارش روی سرخط پر میشوند. اگر یکی از چهار پا کم‌عمق باشد، اعتبار واقعی کمتر از عدد ستون درمی‌آید — «حداقل ارزش سفارش هر پایه» را جدی بگیرید.
- خروج زودهنگام آسان نیست. بستن چهار پا هم چهار بار اسپرد پرداختن است. اگر قصد افست پیش از سررسید دارید، ناحیهٔ سود را پهن‌تر انتخاب کنید تا حاشیه داشته باشید.
- تخصیص روی پایهٔ فروخته‌شده. ستون همه‌چیز را در سررسید می‌سنجد، و قراردادها اروپاییاند، پس تخصیص هم در همان روز رخ میدهد نه زودتر. آنچه در خودِ سررسید باید جدی بگیرید این است که پایه روی یکی از اعمال‌ها بسته شود — Pin Risk.
- ورود در نوسان ضمنی پایین. این ساختار از فروکش کردن نوسان سود می‌برد؛ باز کردنش وقتی IV Rank پایین است یعنی اعتبار کم گرفتن و ریسک جهش نوسان را پذیرفتن.
- سرمایهٔ ستون با کارگزار شما یکی نیست. بخش سرمایهٔ درگیر را بخوانید؛ عدد محافظه‌کارانه است.
- مرتب‌سازی روی «بیشترین سود» تنها گمراه‌کننده است. بالاترین بازده معمولاً باریک‌ترین ناحیهٔ سود را دارد. یک بار هم روی «احتمال موفقیت» مرتب کنید و دو فهرست را کنار هم بگذارید.
- ستون خالی، معمولاً یعنی سطرهای پوت فیلتر شده‌اند. محاسبه از سطر اختیار فروش شروع میشود؛ اگر فیلتر «نوع قرارداد» روی کال باشد جدول هیچ سطر مرجعی ندارد و ستون چیزی نمی‌سازد. ← فعال‌سازی در دیده‌بان و میزکار
اگر به فرمول‌نویسی علاقه‌مندید
آموزش تمام شد. هرچه برای استفاده از ستون آمادهٔ شورت ایرون کاندور لازم بود تا اینجا گفته شد — از اینجا به بعد اضافه است.
راستش چرا اصلاً کد را نشان می‌دهیم: این عددها قرار است پای تصمیم شما بنشینند، و در این ستون یک فرض صریح پشتشان است که بالاتر خواندید — وجه تضمین هر دو سمت جمع میشود و خالص‌سازی فرض نشده. شما حق دارید ببینید آن فرض کجای کد نشسته و اگر کارگزارتان جور دیگری حساب میکند، خودتان عوضش کنید. برای همین سورس همهٔ فرمول‌های آماده باز است.
ستون شورت ایرون کاندور یک فرمول جاوااسکریپت است و بعد از «اضافه به فرمول‌های من»، آن کد مال شماست. برای دیدنش روی سرستون بزنید و بالای پنل، دکمهٔ «اصلاح کد» را انتخاب کنید.
یک مثال کوچک و کاربردی: دیدن اعتبار خالص به ریال، کنار درصد. ستون بازده ماهانه را میدهد ولی خودِ مبلغی که روز اول به حسابتان مینشیند را نه — و برای انتخاب اندازهٔ موقعیت، همان مبلغ ملاک است:
| بازده ماهانهٔ اعتبار — چیزی که الان می‌بینید | style('💰 ' + monthlyReturn + '%', 'green', …) |
| و خودِ اعتبار خالص، به ریال، کنارش | + style(' 💵 ' + commaSeparator(roundNumber(netCredit, 0)), 'green', …) |
netCredit بالاتر در همان کد ساخته میشود: پرمیوم دو پایهٔ فروش منهای بهای دو بال، منهای کارمزد معاملهٔ هر چهار پا — یعنی از قبل برای کل موقعیت است و ضربی لازم ندارد. روی مثال یعنی «💵 653,545» کنار «💰 13%».
یک هشدار مهم: ویرایش‌های دلخواهِ کد در بروزرسانی بعدی استراتژی از بین می‌روند. هنگام بروزرسانی فقط مقادیر تنظیمات، نمایش و فیلترها روی نسخهٔ تازه سوار میشوند. اگر نسخهٔ شخصی‌تان را می‌خواهید نگه دارید، در پنجرهٔ بروزرسانی گزینهٔ «ساخت ستون جدید» را بزنید.
برای شروع: آموزش فرمول‌نویسی دیده‌بان همین منطق را از صفر می‌سازد · راهنمای فرمول‌نویسی مرجع کامل فیلدها و توابع است · آموزش فرمول‌نویسی جایی است که همان کد را روی دادهٔ واقعی بازار اجرا می‌کنید.
جمع‌بندی: شورت ایرون کاندور یک استرانگل فروش است که دو بال خریداریشده سقف زیانش را بسته‌اند. سه چیز خروجی این ستون را می‌سازد: اعتبار خالص با سمت درست سرخط هر چهار پایه، کارمزد اعمال در همان ناحیه‌ای که پرداخت میشود، و سرمایه‌ای که وجه تضمین هر دو سمت را محافظه‌کارانه میبندد. پیش از اولین ورود، بخش «اشتباه‌های رایج» مقالهٔ شورت ایرون کاندور را هم بخوانید — آن‌جا دربارهٔ خودِ استراتژی حرف می‌زند، نه دربارهٔ ستون.