بازار اختیار فقط «خرید کال» نیست. این صفحه یک نقشهٔ راه است تا ببینید هر خانوادهٔ استراتژی برای چه سناریویی است و بعد به مقالهٔ تخصصی همان ساختار در آپشنباز بروید.
قبل از هر استراتژی
- مفهوم قرارداد: اختیار معامله چیست
- چهار موقعیت اصلی خرید/فروش کال و پوت
- خواندن IV و یونانیها: ضرایب یونانی · وگا · تتا
- ابزار ساخت: نمودار استراتژی · استراتژیهای آماده دیدهبان
خانوادهٔ استراتژیها
یک ترکیب دو پایه هم هست که در این دستهبندیها کمتر جا میگیرد چون همزمان جهتدار و کمهزینه است. ریسکریورسال Risk Reversal نشان میدهد خرید یک کال و فروش یک پوت، هر دو خارج از سود، چه شکل سود و زیانی میسازد.
| اگر انتظار دارید… | خانواده | نمونه در پدیا |
|---|---|---|
| صعود قوی | خرید کال / اسپرد صعودی | کال اسپرد صعودی |
| نزول قوی | خرید پوت / اسپرد نزولی | پوت اسپرد نزولی |
| نوسان بزرگ، جهت نامشخص | استرادل / استرانگل / اینورسها | لانگ استرادل · اینورس آیرون باترفلای |
| بازار آرام در یک بازه | آیرون کاندور / کاندور / شورت استرادل با سقف | آیرون کاندور · کال کاندور · آیرون باترفلای |
| نزدیک یک قیمت بماند | باترفلای لانگ | لانگ کال باترفلای |
| دور از یک قیمت برود | باترفلای شورت | شورت کال باترفلای |
| سهام دارید و میخواهید درآمد/سقف | کاورد / کولار | کاوردکال · کولار |
چطور در آپشنباز تمرین کنید
- یک سناریو انتخاب کنید (مثلاً «بازه آرام»).
- در نمودار استراتژی همان پاها را بچینید و منحنی را با نسخهٔ معکوسش مقایسه کنید.
- اگر فیلتر میخواهید، از استراتژیهای آماده در دیدهبان استفاده کنید.
اشتباه رایج در انتخاب
ریشهٔ بیشتر این اشتباهها یک انتظار ناممکن است: سود زیاد، ریسک کم و احتمال بالا، هر سه با هم. مثلث ناممکن در معاملات آپشن نشان میدهد چرا بازار هیچوقت هر سه را کنار هم نمیدهد و باید کدام را آگاهانه رها کرد.
نام انگلیسی استراتژیها در کارگزاریها گاهی جابهجا گفته میشود. معیار شما همیشه جدول پاها + منحنی سود/زیان است، نه فقط برچسب. برای تلههای رفتاری: اشتباهات رایج در آپشن.
جمعبندی
این مقاله فهرست نیست؛ قطبنماست. از جدول بالا به مقالهٔ تخصصی بروید، بعد همان ساختار را در نمودار استراتژی آپشنباز بسازید.