نوسان تصادفی یعنی فرض می‌کنیم نوسان دارایی پایه خودش تصادفی است — نه ثابت مثل بلکشولز. مدل هستون معروف‌ترین عضو این خانواده در قیمت‌گذاری اختیار است.
چرا؟
بازار لبخند و چولگی می‌سازد؛ نوسان بعد از شوک‌ها میپرد و برمی‌گردد. مدلهای نوسان تصادفی این‌ها را توضیح میدهند — جزئیات محدودیت بلکشولز: نواقص بلکشولز.
خانوادهٔ مدلها
- هستون — واریانس CIR + همبستگی ρ
- SABR — محبوب برای لبخند یک‌سررسید (نرخ/FX)
- نوسان محلی — σ وابسته به قیمت و زمان، بدون نویز جدا برای vol
- ترکیبی (LSV) — محلی + تصادفی
در آپشن‌باز
در آپشن‌باز مدل هستون به‌صورت عملی دیده میشود: ستون هستون در دیده‌بان، لبخند نوسان در میزکار، تب هستون در ماشین حساب.
منبع
بازنویسی آموزشی بر پایهٔ ویکی‌پدیا (و منابع مرتبط با مدل هستون):
https://en.wikipedia.org/wiki/Stochastic_volatility
مرتبط: مدل هستون (ویکی‌پدیا) · هستون در آپشن‌باز